トレードと凡事のお話 その299

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歴史的災害となった西日本豪雨が「特定非常災害」に指定されました。

さて先週はドル円が週末に一時112.80へ上昇する展開になりました。



■先週(79日から713)の主な出来事や要人発言


先週は、ドルインデックスが93.70で始まり93.44へ下落した後に

95.00へ上昇して94.44で週の終値になりました。

10年債利回りは週レベルの終値では2.829%へ小幅上昇しました。

NY原油先物(WTI)8月限は週の終値で71.01ドルへ下落しました。

NYダウは週間562.93ドル上昇、25019.41ドルで取引を終える。

VIX指数は週レベルでは12.18へ低下しました。



<79()>

ドル円は110.44レベルで始まり一時110.35へ下落。

ユーロドルは週末レベル1.1741で始まり1.1754へ上昇して揉み合う。

ポンドドルは上窓を空けて1.3321レベルで始まりやや反落。

豪ドル米ドルは0.7433レベルで始まり一時0.7437へ上昇。

その後、ドル円が一時やや反発して揉み合う。

英紙テレグラフ

「辞任したデービス英EU離脱担当相に続き、

 同省のEU離脱担当副大臣であるスティーブ・ベーカー氏も辞任」

ポンドドルが1.3286へ反落。豪ドル米ドルがやや反落。

日国際貿易収支(5)は予想より強い-3038億円、

日国際経常収支(5)は予想より強い19383億円。

日経平均は50.39円高で寄り付き264.04円高の22052.18で大引け。

東京時間序盤はドル円が110.53へ反発。

ユーロドルは堅調傾向で推移。豪ドル米ドルは堅調に推移。

ポンドドルは1.3285へ反落。

その後、ドル円は一時110.35へ反落して揉み合う。

ユーロドルは1.1767へ上昇。ポンドドルは1.3299へ反発。

10年債利回りは2.82%台から2.84%台で推移。

原油先物は74ドル台で推移。

東京時間午後にポンドドルが一時1.33台を回復。

豪ドル米ドルは0.7463へ上昇。

東京時間終盤にかけてドルストレートがやや上昇。

独貿易収支(5)は予想より弱い197億ユーロ、

独経常収支(5)は予想より弱い126億ユーロ。

市場反応は限定的。

ロンドン時間序盤にドル円が一時110.52へ反発して揉み合う。

ユーロドルが一時1.1779へ上昇。ポンドドルが一時1.3327へ上昇。

豪ドル米ドルが一時0.7472へ上昇。

その後、ドルストレートがやや反落して揉み合う。

中国上海株式市場は0.19%高で始まり2.47%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。原油先物は73ドル台で推移。

デイビス英EU離脱担当相

「辞任の判断には2日間かけた。

 EUと同じ規則での商品貿易は問題が多い」

ドル円が110.54へ反発の後にやや反落して揉み合う。

ユーロドルが一時1.1750へ反落して揉み合う。

報道

「EU離脱強硬派議員として知られるリースモッグ議員が、

 首相の不信任投票は目先検討されていないと発言した」

その後、ポンドドルは1.3291へ反落の後に1.3363へ上昇。

ユーロドルが1.1781へ上昇。豪ドル米ドルが0.7481へ上昇。

10年債利回りは2.85%台へ上昇。

報道

「英政府、ドミニク・ラーブ氏をEU離脱担当相に任命」

その後、ポンドドルがやや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルが一時小幅に反落して揉み合う。

オーストリア中銀総裁

「デフレの恐れは終了した。

 貿易戦争には通貨戦争が加わる可能性高い。

 現時点では、貿易戦争の影響を予測することは不可能。

 ECBにおける物価安定の使命を後退させることは視野狭窄。

 マイナス金利にはネガティブな波及効果のおそれ。

 マイナス金利は必要に応じて適用されるべきもの。

 低金利がバブルを引き起こさないよう注意すべき。

 ECBはかなり目標を達成している。金利の構造を正常化すべき。

 経済にとってかなりのイールドカーブのスティープ化が重要。

 10年前と比較すると銀行システムは改善している」

ユーロドルは小幅に反落した後に上昇。

NY時間序盤に豪ドル米ドルが0.7483へ上昇。

ドル円は小幅に揉み合う。ユーロドルは1.1790へ上昇。

その後、ドル円が110.59へ上昇。ドルストレートが小幅に反落。

ドラギECB総裁

「経済ファンダメンタルズの基調は引き続き底堅い。

 保護主義の高まるによる脅威がより一層顕著になっている。

 最近の賃金契約の状況は改善が継続していること示唆。

 予定されたインフレ過程は自律継続的になってきている。

 ECBの金利は来年夏まで据え置かれるとみている。

 債券の再投資の政策にコミットする。

 通貨同盟は依然として不完全で、脆弱性を有する。

 ヨーロッパは一段と集中、統合する必要。

 ECBは辛抱強く、継続的に、慎重になれる」

市場反応は限定的。

NYダウはプラス圏で始まる。米10年債利回り一時2.86%台へ上昇。

ドル円が上昇。ドルストレートがやや下落。

報道

「メイ英首相がジョンソン外相の辞任を受け入れた」

ポンドドルは一時1.3239へ下落。

ドル円は110.73へ上昇。ユーロドルは1.1747へ下落。

豪ドル米ドルは0.7465へ下落。

トランプ大統領

「北朝鮮に関し中国がネガティブな圧力を行使している可能性。

 金委員長が署名した文書を尊重すると信じている」

メイ英首相

「離脱の移行期間が延長されることはない。

 合意なき離脱の準備も進める必要。

 離脱後に欧州裁判所が英国で権限を持つこはない。

 離脱後のサービス業にはより柔軟性維持が重要。

 サービス業の地位維持に必要な整備に自由であることが望ましい」

ドル円は堅調に推移。ポンドドルは下げ幅を拡大。

ユーロドルや豪ドル米ドルはやや軟調傾向で推移。

ロンドンフィックス過ぎポンドドルは1.3189へ下落。

香港紙

「中国政府は地元のメディアに対して、

 トランプ大統領への非難に関して過激な言葉を控えるよう要請」

DAX0.38%高で取引を終える。

FTSE1000.92%高で取引を終える。

ポンドドルが反発して1.32台を回復。

NY時間後半にドル円は維持110.90へ上昇。

ユーロドルは一時1.1732へ下落。ポンドドルは一時1.3270へ反発。

豪ドル米ドルは一時0.7455へ下落。

英BBC

「メイ首相からジョンソン外相あての手紙の中で、

 金曜日の協議後、同外相から辞任の手紙を受け取ったことに関して、

 さほど驚きはないと言及していた」

米消費者信用残高(5)は予想より強い246億ドル。

NY時間終盤にかけて主要通貨ペアは小幅に揉みう。

原油先物8月限の終値は73.85ドル。

NYダウは320.11ドル高の24776.59で取引を終える。3日続伸。

10年債利回りは2.856%VIX指数は12.69へ低下。

NASDAQ0.88%高、SP5000.88%高で取引を終える。


<710()>

報道

「メイ英首相は辞任したジョンソン外相の後任に

 ジェレミー・ハント氏を起用する」

NYクローズ後は主要通貨ペアが小幅に揉み合う。

その後、ドル円がやや上昇。ポンドドルがやや反落。

BRC小売売上高調査(6)は前回値より弱い1.1%

市場反応は限定的。

その後、ドル円は110.97へ上昇。豪ドル米ドルが反発。

ユーロドルが小幅に反発。

10年債利回りは2.86%台で推移。原油先物は74ドル台へ上昇。

日経平均は163.16円高で寄り付き144.71円高の22196.89で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時やや反落した後に111.00へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7480へ上昇。ユーロドルは1.1762へ反発。

ポンドドルは小幅に反発して揉み合う。

仲値過ぎにドル円は111.04へ上昇。

その後、ドル円は一時111円台を割り込む。

NAB企業景況感指数(6)は前回値と同じ15

中国消費者物価指数(6)は予想とおりの前年同月比1.9%、

中国生産者物価指数(6)は予想より強い前年同月比4.7%。

豪ドル米ドルは一時0.7481へ上昇。

その後、ドルストレートがやや反落して揉み合う。

ドル円は再び111円台へ上昇。

東京時間午後に豪ドル米ドルは一時0.8483へ上昇。

その後、ユーロドルが1.1737へ下落。豪ドル米ドルが0.7456へ反落。

ドル円は一時111.20へ上昇。ポンドドルが1.3227へ下落。

ロンドン時間序盤はドル円が111.02へ反落。

ユーロドルが一時1.1732へ下落。ポンドドルが一時1.3223へ下落。

豪ドル米ドルが一時0.7453へ下落。

その後、ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反発。ポンドドルは上昇。

仏鉱工業生産指数(5)は予想より弱い前月比-0.2%。

市場反応は限定的。

中国上海株式市場は0.16%高で始まり0.44%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ユーロドルや豪ドル米ドルはやや反落して揉み合う。

ドル円はやや反発。ポンドドルは1.3301へ上昇。

英鉱工業生産指数(5)は予想より弱い前月比-0.4%、

英製造業生産指数(5)は予想より弱い前月比0.4%、

英貿易収支(5)は予想より弱い-123.62億ポンド。

ポンド売り反応。ポンドドルは1.3242へ反落。

豪ドル米ドルが0.7441へ下落。ユーロドルが1.1721へ下落。

10年債利回りは一時2.87%台へ上昇。

ZEW景況感調査(期待指数 7)は予想より弱い-24.7

ZEW景況感調査(7)は前回値より弱い-18.7

ユーロ売り反応。ユーロドルが下落。

その後、ユーロドルは1.1690へ下落。

豪ドル米ドルが0.7430へ下落。ポンドドルは1.3227へ下落。

ドル円は一時111.35へ上昇。

その後、ドル円が111.16へ反落。ドルストレートが反発。

加住宅着工件数(6)は予想より強い24.81万件。

市場反応は限定的。ドルカナダはやや反発。

加住宅建設許可件数(5)は予想より強い前月比4.7%。

加ドル買い反応。ドルカナダがやや反落。

ポンドドルは1.3286へ反発。

バルニエEU交渉担当官

「英国は離脱交渉を前進させるためにより一層の明快性を」

NYダウはプラス圏で始まる。

ドル円がやや反発して揉み合う。

ユーロドルは反発した発の後に一時やや反落。

ポンドドルがやや反落して揉み合う。豪ドル米ドルは反発。

その後、ユーロドルが再び反発。

ロンドンフィックスにかけて豪ドル米ドルが0.7468へ上昇。

ポンドドルが一時1.3287へ上昇して揉み合う。

ドル円は111円台前半で揉み合う。ユーロドルは堅調傾向で推移。

その後、豪ドル米ドルは一時やや反落。

DAX0.53%高で取引を終える。

FTSE1000.05%高で取引を終える。

ポンドドルは一時1.3240へ反落した後にやや反発。

米3年債入札では最高落札利回り2.685%、応札倍率2.51倍。

NY時間後半にユーロドルは1.1749へ上昇。

ドル円は111円台前半での揉み合いが続く。

ポンドドルは1.32台後半で揉み合う。

NY時間終盤にかけて豪ドル米ドルは0.7471へ上昇。

原油先物8月限の終値は74.11ドル。

NYダウは143.07ドル高の24919.66で取引を終える。4日続伸。

10年債利回りは2.867%VIX指数は12.64へ低下。

NASDAQ0.04%高、SP5000.35%高で取引を終える。


<711()>

ブルームバーグ

「米当局が2000億ドル相当の対中関税リストを公表の方向」

オセアニア時間にドル円は110.79へ下落。

豪ドル米ドルは0.7473へ上昇の後に一時0.7412へ下落。

ユーロドルは1.1725へ反落。

ポンドドルは1.3281へ反発した後に1.3255へ反落。

10年債利回りは2.83%台へ低下。

その後、ドル円はやや反発して揉み合う。

日機械受注(5)は予想より強い前月比-3.7%。

日経平均は194.75円安で寄り付き264.68円安の21932.21で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時110.94へ反発。

ユーロドルは1.1724へ下落。ポンドドルは1.3249へ下落。

豪ドル米ドルはやや反発した後一時に0.7407へ下落。

10年債利回りは2.82%台から2.84%台で推移。

原油先物は73ドル台で推移。

その後、ドル円が一時110.76へ下落。

ポンドドルやユーロドルはやや反発して揉み合う。

豪住宅ローン件数(5)は予想より強い前月比1.1%。

豪ドル買い反応。豪ドル米ドルが反発。

中国商務省次官補

「米国が2000億ドル相当の新規追加関税対象リストを発表すると

 したことは、貿易摩擦をエスカレートさせ国際秩序に混乱を招く。

 中国は海保にコミットしており、米国の各州・各都市との友好を

 大切にしていく」

米下院歳入委員会委員長 (米共和党)

「中国に対する2000億ドル相当の追加関税リストを公表するとした

 ことについて、トランプ大統領と習国家主席が会談し

 公平な貿易で合意をすべき」

中国商務省

「米国の新たな関税に報復せざるを得ない。

 米国が貿易摩擦をエスカレートさせて、国際秩序に混乱を招く事態。

 米国の各州・各都市との友好を大切にしていく」

その後、ドル円は111.14へ反発。

豪ドル米ドルは0.7428へ反発の後に反落。

その後、ドル円がやや反落して揉み合う。

ロンドン時間序盤にユーロドルが一時やや反発して揉み合う。

ドル円は一時111円台を割り込む。

豪ドル米ドルは一時0.7404へ下落。

仏中銀総裁

ECBの利上げ開始は早くても来年夏以降。

 ECBの利上げはインフレ見通し次第となろう」

中国上海株式市場は1.66%安で始まり1.76%安で取引を終える。

独英の株式市場はマイナス圏で始まる。

ポンドドルが一時1.3285へ反発。豪ドル米ドルがやや反発。

報道

「ドラギECB総裁、フランクフルトでの講演では

 金融政策について言及せず」

ユーロドルは1.17台前半で揉み合う。

その後、ドル円は111円台へ反発。ユーロドルが1.1695へ下落。

ポンドドルが1.3234へ下落。豪ドル米ドルが0.7383へ下落。

その後、ユーロドルが1.17台へ反発して揉み合う。

豪ドル米ドルやポンドドルがやや反発して揉み合う。

その後、ドル円が111.27へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

OPEC

「非加盟国の供給は2019年の需要の伸び満たすのに十分」

NY時間序盤にユーロドルが一時1.1742へ上昇。

ポンドドルが一時1.3263へ反発。

米卸売物価指数(6)は予想より強い前月比0.3%、

米卸売物価指数コア(6)は予想より強い前月比0.3%。

発表直後はドル買い反応。ドル円は一時111.30へ上昇。

10年債利回りは2.85%台へ上昇。

その後、ドル円は一時110.97へ反落。

豪ドル米ドルは0.7408へ上昇。

ユーロドルが1.1758へ上昇。ポンドドルは1.3269へ上昇。

その後、ドル円が111円台を回復して反発。

NYダウは150ドル超下落して始まる。

ポンドドルは1.3274へ上昇。

米卸売売上高(5)は予想より強い前月比2.5%、

米卸売在庫(5)は予想より強い前月比0.6%。

限定的ながらドル買い反応。ドル円がやや上昇。

ユーロドルやポンドドルが反落。

10年債利回りは2.86%台へ上昇。

BOCが政策金利を1.50%に利上げ。

BOC声明

「インフレは年内に一旦2.5%まで上昇後、

 2019年の下半期にターゲットに戻ると予想。

 保護貿易は大きなリスク。経済は許容上限に接近。

 設備投資や輸出が伸び加速。

 GDP2018年に2%、19年に2.2%、20年に1.9%見込む。

 対ドルでのカナダドル安や通商を懸念。住宅市場は安定し始めた。

 2.3%の賃金上昇基調はスラックの残存を示す」

加ドル買い反応。ドルカナダが1.30台へ下落。

豪ドル米ドルが一時0.7414へ上昇。

EIA週間石油在庫統計では原油在庫が1263.3万バレルの減少。

原油先物は上下動の後に下落。

ドル円が上昇。ドルストレートが下落。

DAX1.53%安で取引を終える。

FTSE1001.30%安で取引を終える。

ユーロドルは1.17台を割り込み軟調に推移。

ドルカナダが反発上昇。

10年債入札では最高落札利回り2.859%、応札倍率2.57倍。

NY時間後半にドル円は一時112.17へ上昇。

ユーロドルは一時1.1665へ下落。

ポンドドルや豪ドル米ドルは軟調に推移。

ロイター

ECB理事会は2019年の利上げ時期で意見分かれる。

 ECBの一部メンバーは20197月の利上げを想定」

10年債利回りは2.84%台へ低下。

その後、ポンドドルは1.3200へ下落。豪ドル米ドルは0.7364へ下落。

原油先物8月限の終値は70.38ドル。

NYダウは219.21ドル安の24700.45で取引を終える。

10年債利回りは2.844%VIX指数は13.63へ上昇。

NASDAQ0.55%安、SP5000.71%安で取引を終える。


<712()>

NYクローズ後はドル円が112円台を割り込み反落。

ユーロドルやポンドドルが小幅に反発して揉み合う。

豪ドル米ドルは小幅に反発した後に0.7360へ下落。

その後、豪ドル米ドルは小幅に反発して揉み合う。

日経平均は104.66円高で寄り付き255.75円高の22187.96で大引け。

東京時間序盤はドルが112円台を回復して112.17へ反発。

ドルストレートが小幅に反落して揉み合う。

10年債利回りは2.85%台で推移。

仲値過ぎにドル円が一時やや反落。ポンドドルは1.3190へ下落。

豪ドル米ドルがやや反発。

その後、ドル円は再び上昇。ポンドドルがやや反発して揉み合う。

正午過ぎにドル円は一時112.38へ上昇。

その後、ドル円はやや反落して揉み合う。

東京時間午後はユーロドルやポンドドルがやや反発。

豪ドル米ドルは堅調傾向で推移。

10年債利回りは2.86%台へ上昇。

東京時間終盤にユーロドルやポンドドルがやや反落。

豪ドル米ドルは一時0.7388へ上昇。

独消費者物価指数改定値(6)は予想とおりの前月比0.1%。

ロンドン時間序盤はポンドドルが1.3220へ上昇。

ユーロドルは1.1671へ下落した後に1.1686へ反発。

豪ドル米ドルは0.7389へ上昇。

中国上海株式市場は0.24%安で始まり2.16%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

中国商務省

「米国とは通商協議再開に関して接触していない。

 貿易戦争回避が正しい政策の選択肢。

 米国の対中貿易赤字は米国自身によって引き起こされたもの。

 米国の関税は第一にWTOルールに反している。

 貿易摩擦の影響は今年下半期にみられそうだ」

ドル円は112.42へ上昇。ドルストレートがやや反落して揉み合う。

その後、ユーロドルが1.1693へ上昇。ポンドドルが上昇。

豪ドル米ドルが0.7392へ上昇。

IEAOPECは供給危機で上限まで増産する必要」

原油先物は71ドル台前半で推移。

BOE信用状況調査

「第2四半期は無担保貸出のデフォルト率が上昇。

 貸し手は、第3四半期もデフォルト率が上昇すると予想」

ポンドドルは1.3225へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反落。

欧鉱工業生産(5)は予想より強い前月比1.3%。

市場反応は限定的。

EU夏季経済見通し

「ユーロ圏19か国の2018GDP成長見通し2.1(5月時点2.3)

 米国とEUの貿易摩擦が激しさを増していることが下方修正の背景。

 原油高、加盟国内での政治的な不透明さも」

一部報道

NATOの他の加盟国が即座に国防費を増額しない場合、

 トランプ大統領は米国のNATO脱退も辞さないと示唆した」

メイ英首相

「公邸別荘での閣議で練った案は、

 英国は自身の貿易交渉の締結を可能にする。

 ブレグジット交渉は英国民の意志を尊重したものに」

ラーブ英EU離脱担当相

「EU懐疑派はあら捜しをやめてより良い対案を出すべき」

ポンドドルは揉み合う。

トランプ米大統領

NATOの同盟国は国防支出の増額に合意。

 NATOに対する米国のコミットメントを強力に維持。

 米国がNATOを脱退する必要はない」

その後、ドル円は112.62へ上昇。

ECB理事会議事録

QE終了は過去の政策変更の例に倣って予想可能なパターンに。

 ECB理事会は貿易摩擦が経済信頼感に影響することを懸念。

 TLTROSが貸出の成長に与えた影響は期待を上回った。

 政策に十分な柔軟性を担保することが重要。

 金利ガイダンスは正確さと柔軟さのバランスをとる」

報道

「メイ首相のEU離脱方針、

 英国の銀行はEU市場への容易なアクセスを失う」

ポンドドルは一時1.3180へ下落。豪ドル米ドルは0.7371へ反落。

ユーロドルは1.1649へ下落。

その後、ドル円はやや反落。ポンドドルが反発して1.32台を回復。

豪ドル米ドルが反発。ユーロドルはやや反発。

米消費者物価指数(6)は予想より弱い前月比0.1%、

米消費者物価指数コア(6)は予想とおりの前月比0.2%、

米新規失業保険申請件数は予想より強い21.4万件。

ドル円は揉み合いの後に一時112.37へ反落。

ユーロドルは一時1.1687へ反発。ポンドドルは一時1.3245へ反発。

豪ドル米ドルは一時0.7407へ上昇。

加新築住宅価格指数(5)は予想より弱い前月比0.0%。

市場反応は限定的。

10年債利回りは一時2.87%台へ上昇。

NYダウは150ドル超上昇して始まる。

ドル円は112円台半ばで揉み合う。

ポンドドルが一時1.3208へ反落。

10年債利回りは一時2.84%台へ低下。

ムニューシン米財務長官

「関税が経済に与える影響を極めて注意深く見ている。

 トランプ大統領は自由、公正な貿易に焦点。

 トランプ政権はNAFTA再交渉に非常に注視。

 中国の米国債保有に関しては心配してない。

 中国との協議に参加する予定。

 NAFTA再交渉で明日メキシコに行く」

原油先物が一時69ドル台へ下落。

ユーロドルは1.1695へ上昇。ポンドドルは1.3240へ反発。

豪ドル米ドルは0.7419へ上昇。

DAX0.61%高で取引を終える。

FTSE1000.78%高で取引を終える。

ドル円は一時112.36へ反落。

フィラデルフィア連銀総裁

「自身の基本的なシナリオは年内あと1回の利上げ。

 ただ、インフレが加速すれば年内あと2回も支持。

 逆イールドになるリスクは避けるべき。

 インフレ目標は対称的なもの。2.5%も問題はない。

 政策金利は33.25まで上昇する可能性もある」

ドル円は小幅に反発して112円台半ばで揉み合う。

ドルストレートがやや反落。

30年債入札では最高落札利回り2.958%、応札倍率2.34倍。

米月次財政収支(6)は予想より強い-749億ドル。

パウエルFRB議長

「経済は良好。ただ、インフレ目標は完全には達成していない。

 4%の失業率では沸点には達していない。個人所得の停滞は懸念。

 ただ、FRBは直接影響を及ぼせない。賃金は非常に緩やかに上昇。

 向こう数年は減税や消費が経済を支援。

 インフレ、成長と伴に資産バブルのリスクは均衡。

 貿易問題による影響は未知数。我々はまだ、勝利宣言はしていない。

 貿易の壁引き下げは世界及び米国経済にとっても良い。

 漸進的な利上げが望ましい」

ドル円は112円台半ばで揉み合う。

原油先物8月限の終値は70.77ドル。

NYダウは224.44ドル高の24924.89で取引を終える。

10年債利回りは2.851%VIX指数は12.58へ低下。

NASDAQ1.39%高で取引を終える。史上最高値を更新。

SP5000.87%高で取引を終える。


<713()>

オセアニア時間はポンドドルが軟調に推移。

ドル円は堅調傾向で推移。ユーロドルが一時1.1655へ下落。

豪ドル米ドルは0.7399へ反落。

英紙サン

「トランプ米大統領はメイ首相がまとめたソフトブレグジット方針に

 米国との二国貿易協定に向けた動きを潰えるものと批判。

 同路線に反対して辞任したジョンソン前外相について、

 メイ首相よりもリーダーとしての素質があると評価」

その後、ドル円は112.70へ上昇。ポンドドルは1.3170へ下落。

10年債利回りは2.85%台で推移。

日経平均は209.66円高で寄り付き409.39円高の22597.35で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時小幅に反落した後に112.77へ上昇。

豪ドル米ドルは一時0.7422へ上昇。

ユーロドルやポンドドルは揉み合いの後にやや反発。

その後、ドル円はやや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは一時やや反落して揉み合う。

中国貿易収支(6)は予想より強い416.1億ドル。

豪ドル米ドルは小幅に反発して揉み合う。

東京時間午後はユーロドルやポンドドルがやや反落。

ドル円は小幅に反発して揉み合う。

ポンドドルが1.3164へ下落。ユーロドルは1.1654へ下落。

豪ドル米ドルが再びやや反落。

東京時間終盤にドル円が小幅に反落。ドルストレートが小幅に反発。

独卸売物価指数(6)は前回値より弱い前月比0.5%。

ロンドン時間序盤はドルストレートが下落。ドル円がやや反発。

中国上海株式市場は0.22%安で始まり0.23%安で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ドル円は112.80へ上昇。

ユーロドルは1.1613へ下落。ポンドドルは軟調に推移。

豪ドル米ドルは軟調に推移。

その後、ドル円はやや反落。

豪ドル米ドルが一時0.7368へ下落。ポンドドルは一時1.3102へ下落。

10年債利回りは一時2.83%台へ低下。

ドル円が一時112円台前半へ反落。

その後、ドルストレートは下げ幅を縮小してやや反発。

トランプ米大統領

「メイ英首相と通商問題について話し合う。

 メイ英首相との信頼関係は非常に強い」

メイ英首相

「米国は英国と最も長い付き合いのパートナー。

 英国は米国とともに極めて緊密に行動する」

米JPモルガン

「第2四半期1株利益2.29ドル

 第2四半期株式営業・トレーディング収入は

 予想より強い19.6億ドル」

ドル円はやや反発。ドルストレートがやや反落して揉み合う。

カンリフ英BOE副総裁

「第2四半期にGGDP成長軌道は回復する見込み。

 英経済はおそらくほぼ潜在的な成長率を示すだろう。

 サプライサイドには相当な不透明感がみられる。

 国内のインフレは予想以上の速さで上昇するだろう。

 賃金上昇は改善している」

NY時間序盤はドルストレートが再び反発。ドル円がやや反落。

米シティグループ

「第2四半期1株利益は予想より強い1.63ドル。

 第2四半期債券市場収入は予想より弱い30.8億ドル」

米ウェルズファーゴ

「第2四半期1株利益は0.98ドル。

 第2四半期純金利マージン、市場予想上回る」

米輸入物価指数(6)は予想より弱い前月比-0.4%、

米輸出物価指数(6)は予想より強い前月比0.3%。

市場反応は限定的。

トランプ米大統領

「EU離脱後の米英通商協定に期待している。

 メイ英首相はすばらしい仕事を成し遂げている。

 ボリス・ジョンソン氏はいつの日か偉大な首相になるかもしれない。

 メイ英首相のEU離脱方針への批判はフェイクニュースだ」

NYダウは小幅高で始まる。原油先物は70ドル台半ばで推移。

ポンドドルは1.3177へ上昇。ユーロドルは1.1648へ反発。

豪ドル米ドルは0.7394へ反発の後に一時小幅に反落。

ミシガン大学消費者態度指数速報(7)は予想より弱い97.1

ドル売り反応。ドル円は112.36へ下落。

ユーロドルは1.16台後半へ上昇。ポンドドルは1.32台へ上昇。

豪ドル米ドルは0.74台へ上昇。

FRB金融政策報告

「貿易問題の緊迫化による世界経済へのリスクがある。

 目標に沿った漸進的な追加利上げを予想。

 インフレ上昇は見通しに沿っている。

 財政政策が今年はGDPを緩やかに引き上げる。

 労働市場は力強く、時給は緩やかな上昇を見込む。 

 商用不動産の価格は上昇継続を見込む。

 実質FF金利(EFFR)と超過準備預金金利(IOER)の格差は

 バランスシート縮小で更に縮小の公算」

ロンドンフィックス過ぎにドル円が小幅に反発。

ユーロドルやポンドドルは堅調に推移。

豪ドル米ドルは0.7414へ上昇の後に一時やや反落。

DAXは%で取引を終える。

FTSE100%で取引を終える。

アトランタ連銀総裁

「いまのところは経済に大きな懸念はない。

 インフレの目標接近は経済が健全である良い兆候。

 我々の調査では減税で設備投資が変化した兆候は示されていない。

 関税に関しては注意深く監視。

 関税により企業は設備投資を先延ばししている」

報道

「米商務省は中国の携帯大手ZTEへの制裁措置を解除。

 ZTE10億ドルの制裁金に、4億ドルの預託金を支払った」

NY時間後半に豪ドル米ドルは再び上昇。

ドル円は軟調傾向で推移。ユーロドルやポンドドルは堅調に推移。

10年債利回りは2.82%台へ低下。

報道

「モラー米特別検察官は大統領選に関連したハッキングや

 マネーロンダリングの罪で、ロシアの情報当局者12人を起訴」

NY時間終盤にかけてドル円は112.27へ下落。

NYクローズ後にユーロドルは1.1687へ上昇。

ポンドドルは1.3239へ上昇の後に1.3222へ反落。

豪ドル米ドルは0.7424へ上昇。

原油先物8月限の終値は71.01ドル。

その後、原油先物は時間外取引で70ドル台へ反落。

NYダウは94.52ドル高の25019.41で取引を終える。

10年債利回りは2.829%VIX指数は12.18へ低下。

NASDAQ0.03%高の7825.98で取引を終える。史上最高値を更新。

SP5000.11%高の2801.31で取引を終える。


<先週のドル円の概況>

先週のドル円は、週初9日に110.44レベルで始まり小幅な揉み合いが

続いた後にNY時間序盤から上伸して10日ロンドン時間前半にかけて

111.35へ上昇する展開になりました。その後、揉み合いを経て11日の

オセアニア時間から反落して東京時間前半にかけて110.77へ下落しま

したが、その後、切り返して、揉み合いながらも堅調傾向で推移して

13日のロンドン時間序盤にかけて週高値となる112.80へ上昇する展開

になりました。その後、反落して112.27へ下落した後に112.38レベル

で週の取引を終えました。


<先週のユーロドルの概況>

先週のユーロドルは、週初9日に1.1741レベルで始まり、堅調傾向で

推移してNY時間序盤にかけて週高値となる1.1790へ上昇しましたが

その後、反落して、揉み合いながらも軟調傾向で推移して10日のロン

ドン時間前半にかけて1.1690へ下落する展開になりました。その後、

NY時間後半にかけて1.1749へ反発しましたが、その後、揉み合いを

経た後に反落して11日のロンドン時間前半にかけて1.1695へ下落す

る展開になりました。その後、NY時間序盤にかけて1.1758へ反発し

ましたが、その後、再び反落して12日のロンドン時間前半にかけて

1.1650へ下落する展開になりました。その後、ロンドンフィックスに

かけて1.1695へ反発しましたが、その後、再び反落して13日のロン

ドン時間序盤にかけて週安値となる1.1613へ下落する展開になりまし

た。その後、反発して1.1687へ上昇して1.1685レベルで週の取引を

終えました。





●今週(716日から720)のドル・円・ユーロの注目点


<今週のドル円>

今週のドル円相場は、上昇した場合、まずは12日高値112.62を巡る

攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は先週高値112.80、さらに

上昇した場合は113.00の「00」ポイント、ここを上抜けた場合は1

8日の高値113.38、さらに上昇した場合は20171221日の高値

113.63、ここを上抜けた場合は20171212日の高値113.74

さらに上昇した場合は114.00の「00」ポイントを巡る攻防が注目され

ます。

一方、下落した場合、まずは13日の安値112.17を巡る攻防が注目さ

れます。ここを下抜けた場合は112.00の「00」ポイント、さらに下落

した場合は12日のオセアニア時間の押し安値111.91、ここを下抜けた

場合は10日の高値111.35、さらに下落した場合は111.00の「00

ポイント、ここを下抜けた場合は11日の安値110.77を巡る攻防が注

目されます。


今週のドル円相場にかかわる経済指標および要人発言では、16日の

中国第2四半期GDPと中国小売売上高と中国鉱工業生産と米小売売上

高とNY連銀製造業景気指数、17日の米鉱工業生産と米NAHB住宅

市場指数とパウエルFRB議長の発言と対米証券投資、18日の米住宅

着工件数と米建設許可件数とパウエルFRB議長の発言と米地区連銀

経済報告、19日の日通関ベース貿易収支とフィラデルフィア連銀製造

業景気指数と米新規失業保険申請件数と米景気先行指標総合指数、

20日の日全国消費者物価指数、などが注目されます。


さて先週のドル円は、週前半に111.35へ上昇した後に11日のオセア

ニア時間に「米当局が2000億ドル相当の対中関税リストを公表へ」

との報道を背景に東京時間前半にかけて110.77へ反落しましたが、

その後、切り返して、ロンドンフィックス過ぎに521日高値111.39

を上抜けて週末13日のロンドン時間序盤にかけて週高値となる112.80

へ上昇する展開になりました。その後、反落して112.38レベルで週の

取引を終えました。

ドル円が、米中貿易戦争とイールドカーブのフラット化にもかかわらず

上昇したことに違和感を感じている向きも少なくないようですが、この

ドル円の上昇について、以下のようないくつかの説があるようです。

「関税引き上げで安い中国製品の米輸入が細り米国物価に上昇圧力が

かかり、FRBが利上げペースを加速させる要因となり得る」との説、

「米中の貿易戦争において米国の中国からの輸入は5000億ドル規模で

これに対し中国の米国からの輸入は1300億から1500億ドルであり、

制裁合戦になれば最後は米国が貿易戦争に勝ちドル優位性が高まる」

との説、「米中貿易戦争を背景に新興国などから米国への資金引き揚げ

(還流)によるドル買い戻しでドル高が市場全般で起こっている」との説

「元安になっていて中国からの資金流出も懸念されるが、現在の中国は

輸出増となっていて元安はむしろ中国の輸出に有利に働き、かつてのよ

うなチャイナ・ショックのようなことは起こりずらくなっている」との

説、「米中貿易戦争にもかかわらず株式市場が堅調でリスク回避の円高

が抑制されていることがドル円の上昇を支えている」との説、「米中の

貿易戦争によるリスクはカレンシー・オプションでヘッジ可能である」

との説、「貿易戦争が日本に波及して、トランプ大統領が自動車への

25%の追加関税を発動した場合、日本の輸出に大きな打撃となりリスク

回避の株安や円買い要因にもなり得るが、自動車メーカーなどが現地

生産の増強に動き、対米直接投資が増えて、日米間のマネーフローが

変化して、将来的な円安要因になり得る」との説などがあるようです。

ただ、これらはドル円が上昇した事実に対する後付け解釈的なところも

あるようで、イールドカーブのフラット化が進んでするなどリスク要因

にも留意すべきと思われますが、チャート的には521日高値111.39

を上抜けて、週足レベルの下降トレンドラインも上抜けていることから

教科書的には「押し目を買う戦略」が当面は有効になりそうです。

経済指標では16日の米小売売上高と要人発言では17日と18日のパウ

エルFRB議長の半期に1度の議会証言が特に注目されます。



<今週のユーロドル>

今週のユーロドル相場は、上昇した場合、まずは12日の高値1.1695

から1.1700の「00」ポイントを巡る攻防が注目されます。ここを上抜

けた場合は11日高値1.1758、さらに上昇した場合は先週高値1.1790

ここを上抜けた場合は1.800の「00」ポイント、さらに上昇した場合は

67日の高値1.1839から614日の高値1.1852を巡る攻防が注目

されます。

一方、下落した場合、まずは12日の安値1.1650を巡る攻防が注目さ

れます。ここを下抜けた場合は先週安値1.1613、さらに下落した場合

1.1600の「00」ポイントから2日の安値1.1591、ここを下抜けた場合

628日の安値1.1527を巡る攻防が注目されます。


今週のユーロドル相場にかかわる経済指標では、18日の欧消費者物価

指数改定値、が注目されますが、対ドル通貨ペアとして、16日の中国

2四半期GDPと中国小売売上高と中国鉱工業生産と米小売売上高と

NY連銀製造業景気指数、17日の米鉱工業生産と米NAHB住宅市場

指数とパウエルFRB議長の発言と対米証券投資、18日の米住宅着工

件数と米建設許可件数とパウエルFRB議長の発言と米地区連銀経済

報告、19日のフィラデルフィア連銀製造業景気指数と米新規失業保険

申請件数と米景気先行指標総合指数、などが注目されます。


さて先週のユーロドルは、週初に週高値となる1.1790へ上昇した後に

反落して、米ドル買いおよび12日のEU夏季経済見通しで「ユーロ圏

19か国の2018GDP成長見通し2.1%」と5月時点の2.3%から下方

修正されたことなどを背景に軟調に推移して週末13日のロンドン時間

序盤にかけて週安値となる1.1613へ下落する展開になり、その後、

1.1685レベルに戻して週の取引を終えました。

今週の欧経済指標の注目度は高くないようで米ドル主導の相場展開に

なる可能性がありそうですが、ユーロドルは日足レベルで高値を切り

下げてはいるも、週足レベルでは201711月安値を一時下抜けた後

に安値の切り上げが見られ、13日の日足は下ヒゲの長いピンバー形状

の陽線となって週の取り引きを終えていることも注目されます。






■トレードと凡事のお話 その299


前回からの続きのお話です。


投資苑で有名なアレキサンダー・エルダー博士が

トレードでは当たり前なことこそが大切として、

「投資苑3」の中でこう語っています。


「相場には秘密があります。

 秘密がないということが秘密なのです」


相場やトレードで秘密ではない「当たり前なこと」とは

いったいぜんたい何なのでしょうか...。


今回は「トレードと凡事」その第二百九十九話です。


それでは、はじまり、はじまり~。^^



『おい、ジイさん。被害の更なる拡大が報じられて歴史的災害となった

 西日本豪雨だけど「特定非常災害」に指定されたよな...』


「被害に遭われた西日本の皆様に心よりお見舞いを申し上げるとともに

 一日も早い西日本の復興を願いたいものじゃ...」


『こんな時に相場の話は不謹慎かもしれないけれど...、先週のドル円は

 11日の朝に「米当局が2000億ドル相当の対中関税リストを公表へ」

 との報道で一旦反落するも、11日の夕方には521日高値111.39

 を上抜けて、週末13日ロンドン時間序盤にかけて112円台後半へと

 上昇する展開になったが...、米中の貿易戦争にもかかわらず上昇した

 ドル円の動きに違和感を感じている人も少なくないようだよな...』


「ふむ...。ドルストレートが下落して、ドル円が上昇していることから

 ドル買いによる相場の動きという事になろうが...、株式市場が堅調で

 リスク回避の円高が抑制されていたこともドル円の上昇を支えたと

 言えるのではあるまいかのう...。溜口剛太郎殿」


『でも、なんか違和感のある相場の動きにも感じられたんだけどな...』


「ふむ...。先週のドル円の上昇については諸説あるようで...、

 「関税引き上げで安い中国製品の米輸入が細り米国物価に上昇圧力が

 かかりFRBが利上げペースを加速させる要因となり得る」との観測

 「米中の貿易戦争において米国の中国からの輸入は5000億ドル規模

 であるのに対して中国の米国からの輸入は1300億から1500億ドル

 規模であり、制裁合戦になれば最後は米国が貿易戦争に勝ち、ドルの

 優位性が高まる」との観測や、「元安になっていて中国からの資金の

 流出も懸念されるが、現在の中国は輸出増となっていて元安はむしろ

 中国の輸出に有利に働き、かつてのようなチャイナショックのような

 事態は起こりずらくなっている」との観測なども、ドル円の上昇や

 株式市場の上昇の背景にあるようじゃのう...。溜口剛太郎殿」


『後付け解釈的な感じもしなくはないが...、米中貿易戦争の最中でも

 「ドル円は上昇して、株式市場も堅調に推移した」ということは

 確かにまぎれもない事実ではあるよな...。ジイさん』


「まぁ、ドル円の動きに違和感を感じたという事は、米中貿易戦争は

 『リスク回避となるはずだ』という、思い込みがあったと思われるが

 『相場は何があろうと事実に対応していくべきもの』なのじゃのう」


『こうなるに違いないとの思い込みや下手な観測や予想によらずして

 「トレードは事実に対応すべきもの」という事か...。ジイさん』


「今日は『マイ・ベストのお話』でもさせてもらおうと思っておったが

 ちょうどよい機会じゃ...、今日は『認識の誤謬と思い込みのお話』

 でもさせてもらうとしよう...。溜口剛太郎殿」


『まぁ、よろしい。「認識の誤謬と思い込みのお話」とやらを

 聞いてやろうじゃないか...。ジイさん』


「『認識の誤謬と思い込み』の原因には、およそ2つあってのう...

 その1つは『部分を全体として誤認してしまう事』で...、そして、

 2つ目は『物事を自分の思考の枠や物差しだけで測ってしまう』

 ということがあるものなのじゃのう...。溜口剛太郎殿」


『それはどういうことだよ? ジイさん』


「ふむ...。『部分を全体として誤認してしまう事』については、

 例えば、そうじゃのう...。米国の不良グループが日本で麻薬を

 密売していたという報道があった場合、『こういう米国人もいる』

 というのがあるべき認識となろうが、これを『米国人は皆悪い奴ら』

 というように、部分を全体として認識してしまうと誤謬となろう」


『あははっ。それは米国の人に失礼でとんでもない認識の誤謬だぜ...。

 米国の人達にも品行方正で良い人はたくさんいるからなぁ...。』


「別の例で言うと、イケメンで容姿や雰囲気がタイプで『一目ぼれ』

 したとしても、付き合ってみると、女ったらしで、いい格好しいの

 借金まみれの軽薄野郎だった、ということもあるのではあるまいか」


『あははっ。イケメンあるあるってか。オレ様のようにイケメン皆が

 そうではないが、中にはそんな軽薄野郎のイケメンもいるかもな...。

 まぁ、顔や容姿だけでその人のすべては判らないもんだぜ...』


2つ目の『物事を自分の思考の枠や物差しだけで測ってしまう』

 については、例えば...、『金持ちならば高級車に乗っているはずだ』

 という推定も常に正しいとは限らず、かのウォーレンバフェット氏が

 億万長者になられた後もしばらくおんぼろのワーゲンに乗っていた

 という話は有名で、溜口剛太郎殿もご存知のことであろう...」


『あぁ、その話は有名でオレ様も知っているぜ...。ジイさん』


「そして例えば...、『本当にお金があるならあくせく働かないはずだ』

 という、よくありがちな思い込みもあろう...。これが誤謬なのは

 孫正義氏などフォーブス誌に名を連ねている人達が証明していよう。

 超富裕層の彼らにとっては仕事が生甲斐で人生の楽しみなのじゃ」


『富裕層の中にもリタイヤして悠々自適に南国で余生を過ごしている

 という人もいるだろうけれども...、お金を稼ぎたいという事ではなく

 リアル・ゲームを楽しむようにビジネスにいまだに没頭している

 という超お金持ちの富裕層も少なくはないんだろうな...。ジイさん。

 もしかすると、「本当にお金があるならあくせく働かないはずだ」

 というのは食べるために働いている層の単なる思い込みなのかもな』


「話が少し脱線しかかっておるが...、かつて英国民投票でブレグジット

 が選択されたその後のポンドの上昇や、米大統領選挙でトランプ氏が

 当選したその後のドル円の上昇のときもそうであったように...、

 観測や予想よりも事実こそが重要であり、また自分自身の思い込みと

 事実は相違していて誤謬となってしまっている場合があるゆえ、

 トレードでも『こうなるに違いない』との勝手な思い込みを排して、

 『素直に事実に従い対応』していきたいものじゃ...。溜口剛太郎殿」


『トレードでも思い込みが過ぎると、上昇している事実を見ながら

 相場観に合わないから「ただ見てるだけー」になったり、あるいは

 上昇しているのに無理に売り向かってみたり、なんて事もしがちで

 トレードでは誰が何と言おうと、どんな観測やニュースがあろうと

 「チャートの事実に従い対応すべき」ということか...。ジイさん』


「ふむ...。ジイ自身の自戒も含めてのことじゃが...、

 トレードとはそうあるべきではなかろうか...。溜口剛太郎殿」





なーんちゃって。

またまたお話が長くなりました。 m(_ _)m


ではまた来週。

トレードと凡事のお話 その298

  • 投稿日:

先週は九州、四国、近畿など日本各地で豪雨被害がありました。

そして、米国と中国が貿易戦争に突入する事態になりました。

豪雨被害に遭われた皆様に心よりお見舞いを申し上げます。m(_ _)m




■先週(72日から76)の主な出来事や要人発言


先週は、ドルインデックスが94.28で始まり94.88へ上昇した後に

反落して93.76で週の終値になりました。

10年債利回りは週レベルの終値では2.822%へ低下しました。

NY原油先物(WTI)8月限は週の終値で73.80ドルへ下落しました。

NYダウは週間185.07ドル上昇、24456.48ドルで取引を終える。

VIX指数は週レベルでは13.37へ低下しました。




<72()>

報道

「独連立政権の一角のCSUの党首で内相を務めるゼーホーファー氏が

 党首及び内相を辞任する意向をCSUの会合で示した。

 CSU党内で辞任撤回を求める動きもあり正式には決定していない。

 独連立政権が維持されるか崩壊するかは不透明で混迷が続く情勢」

ドル円は110.65レベルに下げて始まり一時やや反発して揉み合う。

ユーロドルは1.1673レベルで始まり一時やや反発して揉み合う。

ポンドドルは1.3192レベルで始まり一時やや反落して揉み合う。

豪ドルドルは0.7410レベルに上昇して始まりやや反落して揉み合う。

原油先物は73ドル台で推移。

日銀短観四半期大企業製造業業況判断は予想より弱い21

日銀短観四半期大企業製造業先行きは予想より強い21

日銀短観四半期大企業非製造業業況判断は予想より強い24

日銀短観四半期大企業全産業設備投資は予想より強い13.6%

日経平均は70.71円安で寄り付き492.58円安の21811.93で大引け。

東京時間序盤はドル円がやや反発。ドルストレートがやや反落。

その後、ドル円は111円台へ上昇。

10年債利回りは2.85%台から2.86%台で推移。

中国財新製造業PMI(6)は予想とおりの51.0

市場反応は限定的。

ドル円は一時111.06へ上昇。ドルストレートは軟調に推移。

報道

「メキシコ大統領選ではロペスオブラドール(通称AMLO

 元メキシコ市長が勝利へ」

AMLOメキシコ新大統領

「中銀の独立性については尊重する。

 財政問題などへの懸念が出ているが実質ベースでの増税はない。

 公共投資と雇用を拡大させる」

東京時間午後はドル円が110円台へ反落。

ユーロドルは1.1637へ下落。

ポンドドルは1.3168へ下落。豪ドル米ドルは0.7373へ下落。

東京時間終盤にかけてドル円は110.66へ下落。

ロンドン時間序盤にポンドドルが1.3164へ下落の後に一時やや反発。

ドル円は一時小幅に反発。豪ドル米ドルが0.7370へ下落。

ユーロドルは一時小幅に反発。

香港は特別行政区設立記念日の振替休日で休場。

中国上海株式市場は0.21%安で始まり2.52%安で取引を終える。

独英の株式市場はマイナス圏で始まる。

ドル円が一時110.60へ下落。

ユーロドルが1.1626へ下落。ポンドドルが1.31台半ばへ下落。

豪ドル米ドルは0.7367へ下落。

ドル円がやや反発。

仏製造業PMI改定値(6)は前回値より弱い52.5

独製造業PMI改定値(6)は予想とおりの55.9

市場反応は限定的。ドル円は110.84へ反発。

欧製造業PMI改定値(6)は予想より弱い54.9

市場反応は限定的。

10年債利回りは一時2.82%台へ低下。

ドルストレートがやや反発。

英製造業PMI(6)は予想より強い54.4

ポンド買い反応。ポンドドルは1.3175へ反発。

欧失業率(5)は予想より強い8.4%。

市場反応は限定

報道「今週6日には英首相の公邸別荘で特別閣議が行われる予定」

その後、ポンドドル再びが反落して揉み合う。

ユーロドルはやや反落して揉み合う。

ロス米商務長官

WTOには改革が必要だ。

 第2四半期の米GDPは3%を上回る水準となる公算」

その後、ドル円がやや反落して揉み合う。

NY時間序盤は米10年債利回りが2.84%台へ上昇。

ドル円は一時110.91へ上昇。ドルストレートは軟調に推移。

原油先物は一時74ドル台を回復。

カナダは建国記念日の振り替え休日で休場。

NYダウは150ドル超下落して始まる。

豪ドル米ドルが0.7337へ下落。ポンドドルは一時1.3095へ下落。

ユーロドルが一時1.1597へ下落。

米製造業PMI改定値(6)は前回値より強い55.4

市場反応は限定的。ドル円は上げ幅をやや縮小。

ISM製造業景況指数(6)は予想より強い60.2

発表直後はドル買い反応。

ドル円が一時やや反発した後に再び反落。

その後、ポンドドルが一時1.3146へ反発した後に上げ幅を縮小。

豪ドル米ドルは軟調に推移。

10年債利回りは2.86%台へ上昇。

ロンドンフックス過ぎにドル円は110.67へ下落。

ユーロドルは一時1.1591へ下落。ポンドドルは揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7310へ下落。

メイ英首相

「英国は独立した貿易政策を持ち、世界各国と貿易交渉が許される。

 EUとの関税の関係は2020年までに環境が整うことが望ましい」

DAX0.55%安で取引を終える。

FTSE1001.17%安で取引を終える。

ドル円がやや反発。

NY時間後半にドル円は110.92へ上昇。

ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反発。ポンドドルは小幅に揉み合う。

NY時間終盤にかけてドル円が小幅に反落。

ユーロドルは1.1623へ反発。豪ドル米ドルは0.7332へ反発。

原油先物8月限の終値は73.94ドル。

NYダウは35.77ドル高の24307.18で取引を終える。3日続伸。

10年債利回りは2.869%VIX指数は15.60へ低下。

NASDAQ0.71%高、SP5000.30%高で取引を終える。


<73()>

報道「W杯で日本がベルギーに2-3で惜敗」

独メディア

「ドイツのメルケル首相と連立パートナーのキリスト教社会同盟(CSU)

 ゼーホーファー党首(内相)が移民問題で合意が成立した」

ユーロドルは一時1.1648へ上昇。ポンドドルは一時1.3150へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7343へ上昇。ドル円は揉み合う。

トランプ大統領

EUとかなり早期に会合を持ち、

 何らかの公正な通商合意を取りまとめるのは間近だ」

サンダース報道官

「ポンペオ米国務長官は75日に北朝鮮を訪問する」

10年債利回りは2.87%台へ上昇。

日経平均は77.13円高で始まり26.39円安の21785.54で大引け。

東京時間前半はドル円が111.13へ上昇。

ユーロドルが小幅に反落。ポンドドルがやや反落。

その後、ドル円が上げ幅を縮小。豪ドル米ドルが小幅に反落。

豪住宅建設許可件数(5)は予想より弱い前月比-3.2%。

豪ドル売り反応。豪ドル米ドルが一時0.7314へ下落。

ユーロドルやポンドドルが下げ幅をやや拡大。

ドル円が110円台へ反落。

その後、豪ドル米ドルが0.7347へ反発。

ユーロドルやポンドドルが一時やや反発。

東京時間午後は豪ドル米ドルが再びやや反落。

日経平均は一時200円超の下落。中国上海株式市場は1%超の下落。

10年債利回りは一時2.85%台へ低下。

RBAが政策金利を1.50%に据え置く。

RBA声明

「政策金利の変更なしは、持続的な経済成長と合致する。

 また、インフレターゲットへの動きに合致する。

 各種データは経済成長見通しの中間に依然として合致。

 物価は当面低水準にとどまる見通し」

発表後は豪ドル米ドルが上下に揉み合う。

東京時間後半はドル円が小幅に揉み合う。

ユーロドルやポンドドルは小幅に揉み合う。

日経平均が下げ幅を縮小。中国上海株式市場が下げ幅を縮小。

東京時間終盤にドル円が一時111円台を回復。

豪ドル米ドルは0.7363へ上昇。

ポンドドルが1.3148へ上昇。ユーロドルが1.1644へ上昇。

ロンドン時間序盤はドル円がやや反落した後に111円台へ上昇。

ユーロドルは一時1.1654へ上昇。ポンドドルは一時1.3156へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7381へ上昇。

10年債利回りは2.87%台へ上昇。原油先物は74ドル台で推移。

中国上海株式市場は0.04%安で始まり0.41%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

サンダース英BOE委員

「政策金利は市場の予想より速いペースで引き上げる必要」

ドル円は111.11へ上昇。ポンドドルは1.3196へ上昇。

ユーロドルは1.1673へ上昇。豪ドル米ドルは堅調に推移。

ドル円は111円台を再び割り込む。

英建設業PMI(6)は予想より強い53.1

市場反応は限定的。

10年債利回りは2.88%台へ上昇。

ユーロドルはやや反落。

欧小売売上高(5)は予想より弱い前月比0.0%、

欧卸売物価指数(5)は予想より強い前月比0.8%。

市場反応は限定的。

ポンドドルは一時やや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7400へ上昇した後にやや反落して揉み合う。

ドル円は110.82へ下落。ユーロドルがやや反発。

英政府報道官

「金曜の緊急閣議はブレグジット後のEUとの関係詳細について着手。

 徹夜の作業とならないようにしたい。

 議会や国家全体が支持できるブレグジット計画を望んでいる」

中国当局者

「最近の人民元の下落は人民銀行のガイダンスの結果ではない」

その後、豪ドル米ドルが一時0.7404へ上昇。

NY時間序盤にドル円が110.58へ下落。

ポンドドルが1.3206へ上昇した後にやや反落。

ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反落。

トゥスクEU大統領

「英国の詳細な提案は早いほど良い。

 英国はアイルランド国境について提案すべき。

 英国のホワイトペーパー(提案書)は明確かつ現実的なものを望む」

NYダウはプラス圏で始まる。原油先物は一時75ドル台へ上昇。

10年債利回りは2.85%台へ低下。

米製造業新規受注(5)は予想より強い前月比0.4%。

市場反応は限定的。

ドル円は軟調傾向で推移。ユーロドルは1.16台半ばで揉み合う。

ポンドドルは一時1.3157へ下落。豪ドル米ドルは下げ幅をやや拡大。

ロンドンフィックス過ぎにドル円は110.50へ下落。

DAX0.91%高で取引を終える。

FTSE1000.60%高で取引を終える。

ドル円が小幅に反発して揉み合う。ユーロドルは小幅に揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7371へ下落。ポンドドルは軟調傾向で揉み合う。

NY時間後半にポンドドルが1.3199へ反発。豪ドル米ドルやや反発。

米株式・債券は独立記念日前で短縮取引。

原油先物8月限の終値は74.14ドル。

NYダウは132.36ドル安の24174.82で取引を終える。

10年債利回りは2.833%VIX指数は16.14へ上昇。

NASDAQ0.86%安、SP5000.49%安で取引を終える。


<74()>

オセアニア時間にポンドドルやや反落して揉み合う。

ドル円は一時110.53へ反落。

ユーロドルや豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

ブルームバーグ

「トランプ政権は中国の通信機器メーカー中興通訊(ZTE)

 一部業務活動の暫定的な再開を認める。

 政権は米企業によるZTEへの製品販売の7年間禁止を

 解除することを検討している」

その後、ドル円は再び反落して110円台前半へ下落。

豪ドル米ドルがやや反落。

日経平均は106.54円安で寄り付き68.50円安の21717.04で大引け。

東京時間前半にドル円は110.27へ下落。

ユーロドルは1.1671へ上昇。ポンドドルは1.3207へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7395へ上昇。

仲値過ぎにドル円が110.45へ反発。ドルストレートが一時やや反落。

豪小売売上高(5)は予想より強い前月比0.4%、

豪貿易収支(5)は予想より弱い8.27億豪ドル。

豪ドル買い反応。豪ドル米ドルが0.7424へ上昇。

ユーロドルは1.1678へ上昇。ポンドドルは1.3216へ上昇。

中国財新サービス業PMI(6)は前回値より強い53.9

市場反応は限定的。

原田日銀委員

「物価目標の達成を目指して、現行の緩和政策を続けることが必要。

 現状で金融の不均衡に陥っている兆候はない。

 雇用の拡大にはまだ余地。

 物価上昇モメンタムを失わなければ現行政策を続ける」

その後、ドル円が一時再びやや反落して揉み合う。

ドルストレートがやや反落。

東京時間午後はドル円が110.48へ反発。

ドルストレートは小幅に揉み合う。

原田日銀委員

「金融緩和について、継続に大事なのは物価上昇のモメンタムが

 継続していること。現状でモメンタムが失われていることはない。

 金融緩和の副作用は効果に比べると非常に小さい」

東京時間終盤にドル円はやや反落。

ロンドン時間序盤にドル円は110.32へ下落。

ユーロドルは1.1681へ上昇。ポンドドルは1.3227へ上昇。

豪ドル米ドルはやや反発。

中国上海株式市場は0.37%安で始まり1.00%安で取引を終える。

独英の株式市場はマイナス圏で始まる。

メルケル独首相

「貿易は多国間の枠組みで行動すべき。

 自動車関税は貿易摩擦となる恐れ。

 ドイツはNATOでの信頼の置けるパートナー。

 サービスを含めれば米国は対欧州で貿易黒字」

ドル円が一時110.55へ反発。ユーロドルは軟調に推移。

ポンドドルは1.3171へ下落。豪ドル米ドルは0.7381へ下落。

原油先物は73ドル台へ下落。

英サービス業PMI(6)は予想より強い55.1

ポンド買い反応。ポンドドルが反発。

ユーロドルは1.1630へ下落。

その後、ポンドドルは一時1.3223へ上昇の後にやや反落。

ユーロドルや豪ドル米ドルが小幅に反発して揉み合う。

中国財政省

「米国より先に関税措置発効させることはない」

アイルランド首相

「ハードブレグジットの可能性は低いが準備はしておくべき」

米国は独立記念日で休場。

ドル円は小幅に揉み合う。

その後、ユーロドルやポンドドルがやや反発。豪ドル米ドルやや反落。

その後、ドル円が110.55へ反発。

ポンドドルがやや反落して揉み合う。豪ドル米ドルは0.7374へ下落。

ロンドンフィックス過ぎにドル円はやや反落して揉み合う。

DAX0.26%安で取引を終える。

FTSE1000.27%安で取引を終える。

ユーロドルが一時1.1675へ上昇。ポンドドルが一時1.3249へ上昇。

豪ドル米ドルは一時0.7390へ上昇。

その後、ドル円は一時110.41へ下落。

ドル円は下げ幅を縮小して小幅に揉み合う。

NY時間終盤にかけてユーロドルがやや反落。

ポンドドルがやや反落。豪ドル米ドルは小幅に反落。

米国は独立記念日でNYダウや債券など取引なし。


<75()>

オセアニア時間にドル円は一時110.52へ反発して揉み合う。

ポンドドルが一時1.3216へ下落して揉み合う。

ドル円は小幅に反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは一時0.7378へ下落して揉み合う。

ユーロドルは小幅な揉み合いの後に一時1.1663へ反発して揉み合う。

10年債利回りは2.84%台で推移。

日経平均は19.60円安で寄り付き170.05円安の21546.99

東京時間序盤はドル円が一時110.61へ上昇。

ポンドドルはやや軟調に推移。ユーロドルは小幅に揉み合う。

豪ドル米ドルは軟調に推移。

その後、ドル円は一時110.41へ反落して揉み合う。

ポンドドルは1.3219へ下落。豪ドル米ドルは一時0.7367へ下落。

中国商務省

「米国の関税は世界と米国自身に銃を撃つもの。

 中国が脅しや脅迫に屈することはない。

 時代遅れで非効率的な保護主義には断固反対」

その後、ドル円は一時110.30へ下落。

ポンドドルがやや反発。豪ドル米ドルは0.7388へ上昇。

ユーロドルは1.1667へ上昇。ドル円は下げ幅を縮小。

東京時間午後はドル円が110.29へ下落。

ユーロドルが小幅に反落。豪ドル米ドルがやや反落。

その後、ドル円はやや反発して揉み合う。

トリア伊財務相

「構造的な財政状況の悪化を招くつもりはない。

 ユーロを離脱することは政権のだれも望んではいない。

 通貨同盟が機能不全を起こした場合に対処する必要」

東京時間終盤に110.70へ上昇。

ユーロドルが上昇。ポンドドルは1.3216へ下げた後に反発。

豪ドル米ドルは一時0.7361へ下落。

独製造業新規受注(5)は予想より強い前月比2.6%。

ユーロ買い反応。ユーロドルは1.1711へ上昇。

ロンドン時間序盤にポンドドルは一時1.3251へ上昇。

ドル円は110円台後半で揉み合う。豪ドル米ドルが0.7387へ反発。

その後、ユーロドルが1.17台を割り込みやや反落。

ポンドドルが上げ幅を縮小。

10年債利回りは2.86%台へ上昇。

中国上海株式市場は0.14%安で始まり0.91%安で取引を終える。

独の株式市場はプラス圏で始まる。

英の株式市場は前日終値レベルで始まる。

スイス消費者物価指数(6)は予想とおりの前月比0.0%。

原油先物は74ドルを挟んで揉み合う。

ポンドドルがやや反落。

中国税関総署

「6日発動の対米追加関税措置は米国の後に実施」

その後、ユーロドルがやや反発して揉み合う。

豪ドル米ドルがやや反落して揉み合う。

カーニーBOE総裁

「より金融政策の引き締めが必要。

 第1四半期の景気鈍化は一時的なものと確信している」

ポンドドルが一時1.3267へ上昇。豪ドル米ドルが0.7289へ上昇。

その後、ポンドドルがやや反落して揉み合う。

オーストリア中銀総裁

「経済に対する諸リスクは政治色を帯びている。

 貿易戦争は通貨戦争につながりかねない」

原油先物は74ドル台半ばで推移。

その後、ユーロドルが再び上昇。ドル円は小幅に揉み合う。

ポンドドルが再び上昇。豪ドル米ドルが0.74台へ上昇。

関係者

「デービス英EU離脱担当相はメイ首相の新提案を実行不可能と却下」

ADP雇用統計(6)は予想より弱い17.7万人。

ドル円が110円台半ばへ反落。ユーロドルは1.1720へ上昇。

ポンドドルは1.3274へ上昇。豪ドル米ドルは0.7408へ上昇。

米新規失業保険申請件数は予想より弱い23.1万件。

限定的ながらドル売り反応。ドル円は一時110.54へ下落。

その後、ドル円がやや反発。ドルストレートがやや反落。

ポンドドルは1.32台前半へ下落。

メルケル独首相

「米国による自動車関税の引き上げを回避するため

 (欧州側として)関税引き下げの交渉に応じる用意がある。

 関税の交渉は欧州が一致して臨むことが前提になる。

 引き下げに踏み切る場合には、米国以外の国も対象にすることが

 世界貿易機関(WTO)のルール上必要」

FOX

「トランプ大統領が9日午後8時に最高裁判事指名を発表」

アラムコ

「8月のアジア、米欧など向け軽質原油価格を引き下げ」

NYダウは150ドル超上昇して始まる。

ポンドドルが一時1.3204へ下落。ユーロドル一時1.17台を割り込む。

豪ドル米ドルは一時0.74台を割り込む。

10年債利回りは2.83%台へ低下。原油先物73ドル台後半で推移。

米サービス業PMI改定値(6)は前回値と同じ56.5

市場反応は限定的。

ISM非製造業景況指数(6)は予想より強い59.1

ドル円が一時110.69へ反発。豪ドル米ドルが0.73台へ下落。

ユーロドルが一時再び1.17台を割り込む。

報道

「米通商代表部(USTR)は対中制裁関税の第1弾を

 米東部時間6日午前0時1分に発動することを確認した。

 340億ドル相当の中国からの輸入製品に25%の輸入関税をかける」

その後、ドル円は110.52へ反落。ユーロドルは軟調傾向で揉み合う。

ポンドドルは1.3232へ反発。豪ドル米ドルは軟調傾向で揉み合う。

10年債利回りは2.82%台へ低下。

EIA週間石油在庫統計では原油在庫が124.5万バレルの増加。

原油先物は73ドル台前半へ下落。

報道

「在独の米大使がドイツ自動車メーカーのトップと会談、

 EUが米輸入車に対する関税を放棄するのであれば、

 トランプ大統領もEUからの輸入車に対する関税を放棄の可能性」

ロンドンフィックス過ぎにドル円がやや反発。

DAX1.19%高で取引を終える。

FTSE1000.40%高で取引を終える。

ポンドドルが再び軟調に推移。

FOMC議事録要旨

「漸進的な利上げが必要。経済は非常に力強い。

 貿易政策巡るリスクが強まった。

 「引き続き緩和的」との文言について協議。

 新興市場と欧州は下振れリスク。インフレへの勝利宣言は時期尚早。

 物価の動きは2%インフレの見通しを支持」

ドル円は一時110.73へ上昇。ユーロドルは一時1.1672へ下落。

ポンドドルは一時1.3204へ下落。豪ドル米ドルは一時0.7374へ下落。

NY時間終盤にかけてドル円がやや反落。

ドルストレートがやや反発。

原油先物8月限の終値は72.94ドル。

NYダウは181.92ドル高の24356.74で取引を終える。

10年債利回りは2.836%VIX指数は14.97へ低下。

NASDAQ1.12%高、SP5000.86%高で取引を終える。


<76()>

トランプ大統領

「対中関税は午前0時すぎに発動されるだろう」

オセアニア時間はドルストレートはやや軟調傾向で小幅に揉み合う。

ドル円は110.57へ下げた後に110.70へ反発して揉み合う。

東京時間が近づき頃からドル円が110.54へ下落。

ドルストレートが小幅に反発して揉み合う。

日経平均は100.67円高で寄り付き241.15円高の21788.14

東京時間序盤にドル円は110.53へ下落の後に110.74へ反発。

豪ドル米ドルは一時0.7396へ上昇。ユーロドルは一時1.1697へ反発。

ポンドドルはやや反落。

原油先物は72ドル台後半で推移。

仲値過ぎにドル円が一時やや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルが0.7376へ反落。ユーロドルが1.1680へ反落。

ポンドドルは1.3203へ下落。ドル円が110.75へ上昇。

その後、ドル円がやや反落。ドルストレートがやや反発。

報道

「米国、中国に対する340億ドル規模の関税を発動」

中国中央電視台(CCTV)

「米国の関税賦課に中国は反撃する必要。関税に報復せざるを得ない」

東京時間午後はドル円が110.60へ反落後に110.77へ反発し揉み合う。

ドルストレートが反発。

10年債利回りは2.83%台から2.84%台で推移。

東京時間終盤にドル円は一時110.78へ上昇。

独鉱工業生産(5)は予想より強い前月比2.6%。

ユーロ買い反応。ユーロドルが1.1726へ上昇。

ロンドン時間序盤はドル円が反落。

ポンドドルが1.3244へ上昇。豪ドル米ドルは0.7412へ上昇。

中国上海株式市場は0.09%安で始まり0.49%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

中国外務省

「対抗措置を発動。米関税は世界的にビジネスを阻害。

 米関税はWTOルールに違反している」

ドル円は一時110.53へ下落。ユーロドルが1.1700へ反落。

ポンドドルは一時反落した後に再び上昇。

豪ドル米ドルは一時やや反落して揉み合う。

その後、ドル円がやや反発して揉み合う。

ユーロドルがやや反発して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7418へ上昇して揉み合う。

ポンドドルは1.3253へ上昇の後にやや反落。

原油先物は72ドル台前半へ下落。

ショルツ独財務相

「我々は利上げに向けた準備を一歩ずつ着実に進めている」

市場反応は限定的。

中国「米国の関税措置発動を受けてWTOに提訴した」

米雇用統計発表前にドル円がやや反発。

米非農業部門雇用者数(6)予想より強い前月比21.3万人、

米失業率(6)は予想より弱い4.0%、

米平均時給(6)予想より弱い前月比0.2%、

米貿易収支(5)予想より強い-431億ドル。

ドル売り反応。ドル円が110.43へ下落。

ユーロドルは1.1763へ上昇。豪ドル米ドルは一時0.7444へ上昇。

ポンドドルは1.3269へ上昇。

10年債利回りは一時2.80%台へ低下。

加新規雇用者数(6)予想より強い3.18万人、

加失業率(6)は予想より弱い6.0%、

加貿易収支(5)予想より弱い-27.7億加ドル。

ドルカナダは一時1.3088へ下落した後に下げ幅を縮小。

NYダウはマイナス圏で始まる。

ポンドドルが1.3275へ上昇。豪ドル米ドルはやや反落。

ドル円が110.38へ下落。

Ivey購買部協会景況指数(6)は前回値より強い63.1

市場反応は限定的。

ドル円はやや反発。ポンドドルは1.3279へ上昇。

ユーロドルは1.1767へ上昇。豪ドル米ドルは一時0.7415へ反落。

原油先物は73ドル台へ上昇。

ロシアのメドベージェフ首相

「米国が発動した輸入金属への関税措置に対する報復として、

 米製品に対する関税を引き上げる法令に署名。

 建設と石油ガス、金属、光ファイバー関連機器に

 最大40%の関税を賦課する」

中国人民銀行総裁

「中立的な金融政策が適当。中国経済は新常態に入った」

ロンドンフックス過ぎユーロドルが1.1733へ反落。ポンドドル反落。

DAX0.26%高の12496.17で取引を終える。

FTSE1000.19%高の7617.70で取引を終える。

ドル円が110.54へ反発の後に再び反落。

ポンドドルは1.3257へ反落の後に再び反発。

豪ドル米ドルは再び反発。ユーロドルは小幅に揉み合う。

ドル円は軟調に推移。

報道「日欧EPA711日に署名へ」

報道

「英閣僚会議でメイ首相の自由貿易地域の設立計画に閣僚が賛同。

 ソフトブレクジット路線を支持」

ポンドドルは一時1.3290へ上昇。

終盤にかけてドル円は110.38へ下落の後にやや反発。

豪ドル米ドルは0.7432へ上昇。

原油先物8月限の終値は73.80ドル。

NYダウは99.74ドル高の24456.48で取引を終える。

10年債利回りは2.824%VIX指数は13.37へ低下。

NASDAQ1.34%高の7688.39で取引を終える。

SP5000.85%高の2759.82で取引を終える。




<先週のドル円の概況>

先週のドル円は、週初2日に110.65レベルで始まり、揉み合いの後に

東京時間前半に111.06へ上昇しました。その後、反落してロンドン時

間序盤にかけて110.60へ下落しましたが、その後、反発して揉み合い

ながらも堅調傾向で推移して3日東京時間前半に週高値となる111.13

へ上昇する展開になりました。その後、一時反落した後にロンドン時間

序盤にかけて111.11へ反発しましたが、その後、反落して軟調に推移

して4日の東京時間序盤にかけて週安値となる110.28へ下落する展開

になりました。その後、ロンドン時間序盤にかけて110.55へ反発して

揉み合いになり5日東京時間序盤に110.61へ上昇しましたが、その後

正午過ぎに110.29へ反落する展開になりました。その後、東京時間の

終盤にかけて110.70へ反発して揉み合いになり6日の東京時間終盤に

110.78へ上昇しましたが、その後、反落して揉み合いながらも軟調に

推移して米雇用統計の発表後に110.38へ下落する展開になりました。

その後、やや反発して揉み合いになり110.47レベルで週の取引を終え

ました。


<先週のユーロドルの概況>

先週のユーロドルは、週初2日に1.1673レベルで始まりやや反発した

後に反落して軟調傾向で推移してNY時間のロンドンフィックス過ぎに

週安値となる1.1591へ下落する展開になりました。その後、切り返し

揉み合いながらも堅調傾向で推移して4日のロンドン時間序盤にかけて

1.1681へ上昇する展開になりました。その後、1.1630へ下押しました

が、その後、揉み合いながらも反発して5日のNY時間序盤にかけて

1.1720へ上昇する展開になりました。その後、NY時間後半にかけて

1.1672へ下押しましたが、その後、揉み合いながらも反発して堅調傾

向で推移して6日のNY時間前半にかけて週高値となる1.1767へ上昇

する展開になりました。その後、やや反落して揉み合いになり1.1747

レベルで週の取引を終えました。





●今週(79日から713)のドル・円・ユーロの注目点


<今週のドル円>

今週のドル円相場は、上昇した場合、まずは6日の高値110.78を巡る

攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は111.00の「00」ポイント

さらに上昇した場合は先週高値の111.13、ここを上抜けた場合は5

21日の高値111.39、さらに上昇した場合は118日の高値111.48

ここを上抜けた場合は112.00の「00」ポイントを巡る攻防が注目され

ます。

一方、下落した場合、まずは6日の安値110.38を巡る攻防が注目され

ます。ここを下抜けた場合は先週安値の110.28、さらに下落した場合

110.00の「00」ポイントから628日安値109.97、ここを下抜けた

場合は627日の安値109.68、さらに下落した場合は619日安値

109.55、ここを下抜けた場合は625日の安値109.36、さらに下落し

た場合は109.00の「00」ポイントを巡る攻防が注目されます。


今週のドル円相場にかかわる経済指標および要人発言では、9日の

日国際貿易収支と黒田日銀総裁の発言、10日の中国消費者物価指数

と中国生産者物価指数、11日の日機械受注と米卸売物価指数コア、

12日の米消費者物価指数と米消費者物価指数コアと米新規失業保険

申請件数と米月次財政収支、13日の中国貿易収支とミシガン大学消費

者態度指数速報、などが注目されます。


さて先週のドル円は、110.65レベルで始まり、3日の東京時間前半に

かけて111.13へ上昇しましたが、その後、4日の東京時間前半にかけ

110.28へ反落する展開になりました。その後、揉み合いながらも

切り返して「米国が中国に対する340億ドル規模の関税を発動」する

6日の東京時間後半にかけて110円台後半へ反発する展開になりま

した。その後、「中国が対抗措置を発動。米国の関税措置に対しWTO

に提訴」するもリスク回避の動きは限定的でしたが、米雇用統計の発表

で失業率と平均時給が予想より弱い結果となった事を背景に110円台

前半へ反落して110.47レベルで週の取引を終えました。

米国と中国が貿易戦争に突入する事態にはなりましたが、市場反応は

限定的でドル円の週間の値幅は僅か85Pips程になりました。

日足レベルで安値を切り上げるも521日の高値111.39には届かず

下値も堅いが上値も重い状況が続いています。

引き続き株式市場および米10年債利回りの動向が注目されますが、

米中の貿易戦争が次第に世界的な通商・貿易の足枷となり経済に波及

していく可能性も否定できませんので、今後とも通商・関税問題には

留意したいものです。経済指標では12日の米消費者物価指数が注目

されます。またイールドカーブのフラット化にも留意したいものです。




<今週のユーロドル>

今週のユーロドル相場は、上昇した場合、まずは先週高値の1.1767

巡る攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は1.1800の「00」ポイ

ント、さらに上昇した場合は67日の高値1.1839から614日の

高値1.1852、ここを上抜けた場合は1.1900の「00」ポイントを巡る

攻防が注目されます。

一方、下落した場合、まずは6日のロンドン時間序盤の高値1.1726

から5日の高値1.1720を巡る攻防が注目されます。ここを下抜けた

場合は1.1700の「00」ポイント、さらに下落した場合は4日の高値

1.1681から5日のNY時間後半の押し安値1.1672、ここを下抜けた

場合は5日の安値1.1650、さらに下落した場合は4日の安値1.1630

ここを下抜けた場合は3日の安値1.1634から629日のロンドン

時間の押し安値1.1613、さらに下落した場合は先週安値の1.1591

巡る攻防が注目されます。


今週のユーロドル相場にかかわる経済指標および要人発言では、9日の

ドラギECB総裁の発言、10日の独・欧ZEW景況感調査、11日のドラ

ECB総裁の発言、12日の独消費者物価指数改定値と欧鉱工業生産、

などが注目されますが、対ドル通貨ペアとして、10日の中国消費者

物価指数と中国生産者物価指数、11日の日機械受注と米卸売物価指数

12日の米消費者物価指数と米消費者物価指数コアと米新規失業保険

申請件数と米月次財政収支、13日の中国貿易収支とミシガン大学消費

者態度指数速報、などが注目されます。


さて先週のユーロドルは、前週にEUサミットで移民問題について合意

できたことを背景に1.1673レベルで始まりましたが、「独連立政権の

一角のCSUの党首で内相を務めるゼーホーファー氏が党首及び内相を

辞任する意向をCSUの会合で示した」ことでメルケル政権の分裂懸念

を背景に1.1591へ下落する展開になりました。その後、米10年債利

回りの低下も背景に切り返して「ドイツのメルケル首相と連立パート

ナーのキリスト教社会同盟(CSU)ゼーホーファー党首(内相)が移民

問題で合意が成立した」ことでメルケル政権の分裂が回避され、ドル

インデックスの低下も背景に反発して、5日トリア伊財務相の「構造的

な財政状況の悪化を招くつもりはない。ユーロを離脱することは政権の

だれも望んではいない」との発言、および「在独の米大使がドイツ自動

車メーカーのトップと会談、EUが米輸入車に対する関税を放棄するの

であれば、トランプ大統領もEUからの輸入車に対する関税を放棄の可

能性」との報道を背景に堅調に推移して、週末の米雇用統計の発表後の

ドル売りで1.1767へ上昇して1.17台半ばで週の取引を終えました。

先週は626日の高値1.1720を上抜けて週間で上昇したユーロドル

ですが、1.18のラウンドナンバーおよび67日の高値1.1839から

614日の高値1.1852を上抜けれるかが注目されます。ここを上抜け

出来た場合はさらに上伸する可能性がありますが、ここを上抜け出来な

い場合は下押しとなる可能性がありそうです。

今週は9日と11日にドラギECB総裁の発言が予定されていて注目さ

れます。発言内容によっては動意づく可能性がありそうです。






■トレードと凡事のお話 その298


前回からの続きのお話です。


投資苑で有名なアレキサンダー・エルダー博士が

トレードでは当たり前なことこそが大切として、

「投資苑3」の中でこう語っています。


「相場には秘密があります。

 秘密がないということが秘密なのです」


相場やトレードで秘密ではない「当たり前なこと」とは

いったいぜんたい何なのでしょうか...。


今回は「トレードと凡事」その第二百九十八話です。


それでは、はじまり、はじまり~。^^




『おい、ジイさん。先週のドル円は上げては下げる展開だったけど、

 週末に米雇用統計もあったのに週間の値幅は85Pips程だったよな。

 そして6日に米国が中国に対する340億ドル規模の関税を発動して

 中国も対抗措置を発動して米国の関税措置に対しWTOに提訴する

 など貿易戦争の恰好とはなったが、市場場反応は限定的だったよな』


「ふむ。そうであったのう...。溜口剛太郎殿。

 米国の中国に対する340億ドル規模の関税発動は事前に織り込みが

 ある程度進んでいたとともに、米国の輸入は年約23400億ドルで

 その内、中国からの年間の輸入は約5000億ドル程あるけれども、

 関税発動はこの内340億ドル規模で、これは6.8%程であることから

 とりわけ巨大な事態ではない、との見方もあったのやもしれぬのう」


『まぁ、4日にブルームバーグの「トランプ政権は中国の通信機器メー

 カー中興通訊(ZTE)の一部業務活動の暫定的な再開を認める。

 政権は米企業によるZTEへの製品販売の7年間禁止を解除すること

 を検討している」なんて報道もあったからな...。ジイさん』


「ただ、今後に米中の貿易戦争が次第に世界的な通商・貿易の足枷と

 なり世界経済に波及していく可能性も否定はできぬゆえ...、今後とも

 通商・関税問題には引き続き留意していきたいものじゃのう...」


『金利先物市場での織り込みでは利上げ年内あと1回以下が52%だが

 CMEFEDWATCHでは利上げ年内あと1回以下の割合が46.7%で

 あと2回以上が53.2%となっているけれど、まぁ、ザックリ言えば

 金利市場動向からみると、利上げ年内あと1回と、あと2回の割合は

 ほぼ半々で、ドル円は上にも行き辛いところがあるようだよな...』


「まぁ、ドル円は下値も堅いが上値も重い状況と言えそうじゃのう...」


『ところで...、先週は九州、四国、近畿など各地で深刻で記録的な

 豪雨被害があったよな...。ジイさん』


「ふむ。そうであったのう...。溜口剛太郎殿。

 豪雨被害に遭われた皆様に心よりお見舞いを申し上げたいものじゃ」


『さてところで...。ジイさん。今日は何のお話だい?

 「トレーニングとプラクティスのお話」とやらかい...』


「他にもさせてもらいたいお話があるのじゃが...、まぁ、今日は

 『トレーニングとプラクティスのお話』をさせてもらうとしよう」


『よろしい。聞いてやろうじゃないか...。ジイさん』


「よく例え話でもされるが...、錦織圭選手と同じラケットを使っても

 トレーニングがなければ同様のプレーができるはずはなく...、

 『道具(ツール)だけが同じでも同じ結果にはならない』ものでのう」


『あははっ。才能もあるとは思うけれど、トレーニングをしなければ

 たとえ錦織圭選手のプレーを何度もビデオで観たとしても

 同様のプレーどころか、テニスにさえならないだろうよ...』


『スポーツであればトレーニングの必要性は誰しも納得できるが...、

 これは知的ゲームの将棋などでも同様で、棋書を読み理論を覚えても

 対局という「実践トレーニング」なしでは上達することは決して

 できぬものなのじゃのう...。溜口剛太郎殿』


『まぁ、15歳で七段になった藤井聡太棋士の対局をビデオで観ても

 とても勉強にはなるだろうが、やはり自身の棋力の向上には

 対局という実践トレーニングは欠かせないものになるんだろうな...』


「実践トレーニングというものは不思議なもので...、言語や図解では

 説明が出来ない、実践でしか解り得ないコツが掴めるのじゃのう...」


『実践でしか解り得ないコツを掴む?』


「例えば、自転車で転倒しないようにバランスを取るということは

 言語や図解や動画で説明することはとても困難なことじゃが...、

 幼い頃に友達が自転車に自由に乗るのに憧れて、転びながら

 試行錯誤でコツを覚えたからこそ自転車に乗れるようになったわけで

 自転車に乗れるようになった人は誰しもこのコツを知っているが、

 言語や図解ではなかなか説明が出来ないものなのじゃのう...」


『実践を通じてしか会得が出来ないことがあるという事か...』


「ふむ。トレードでも同様でのう...。溜口剛太郎殿。

 同じツールを使っていても、その結果には大きな差があるもので、

 言語や図解による解説では伝えきれぬ、動画だけ観ても解り得ない、

 実践を通じてのみ会得が出来るコツというものがあるものなのじゃ」


『勝っているトレーダーは特別なツールや秘密の手法を使っていると

 思われがちだけど、移動平均線とラインだけの「たったこれだけ?」

 という方法で勝ち続けているトレーダーもいるというからなぁ...。

 ただ...、言語や図解では説明が出来ない、実践を通じて会得した

 コツというものはきっとあるんだろうな...。ジイさん』


「ふむ。スポーツや将棋に限らず、トレードでも実践トレーニングや

 実践検証を通じてしか掴み得ないコツというものは確かにあるもので

 『トレーニングとプラクティス』は必要なものなのじゃのう...」


『まぁ、初心の頃はトレードチャンスだけ貪欲なまでに探すものだが、

 もしかすると「トレードしていけない場面を識る」という事や...、

 そして「チャートを部分のみならず広く観る」などという事なんかも

 トレードのコツの1つなのかもしれないよな...。ジイさん』





なーんちゃって。

またまたお話が長くなりました。 m(_ _)m


ではまた来週。

トレードと凡事のお話 その297

  • 投稿日:

W杯では日本がフェアプレーPで決勝トーナメント進出となりました。

さて今年も早や半年が過ぎましたが週末の米雇用統計が注目されます。




■先週(625日から629)の主な出来事や要人発言



先週は、ドルインデックスが94.19で始まり93.84へ下げた後に

95.25へ上昇、その後に反落して94.23で週の終値になりました。

10年債利回りは週レベルの終値では2.860%へ低下しました。

NY原油先物(WTI)8月限は週の終値で74.15ドルへ上昇しました。

NYダウは週間309.48ドル下落、24271.41ドルで取引を終える。

VIX指数は週レベルでは16.09へ上昇しました。




<625()>

報道「サッカーW杯、日本がセネガルと引き分け勝ち点4に」

報道「中国人民銀行、預金準備率を0.5ポイント下げると発表」

報道「日経とTV東京の世論調査で安倍政権の支持率が52%に上昇」

トランプ大統領「貿易障壁には相互主義を超える対応」

ドル円は109.86レベルに下げて始まり一時110円台を回復。

ユーロドルは1.1666にやや上昇して始まる。

ポンドドルは小幅に下げて始まりやや反発。

豪ドル米ドルは前週末レベルで始まる。

報道「現職のエルドアン氏、トルコ大統領選で勝利宣言」

トルコリラ買い反応。

報道

「トランプ大統領が米国の航空宇宙、ロボット工学、医療機器など、

 中国製造2025で定められた業界の企業やスタートアップ企業に

 対する中国の投資を制限する方針」

香港紙

「中国政府は在中米企業を通商摩擦の標的にするつもりはない」

その後、ポンドドルが一時1.3242へ反落した後に下げ幅を縮小。

ドル円が一時109.81へ反落した後に下げ幅を縮小。

ユーロドルは1.1672へ上昇後にやや反落。ポンドドルが小幅に反落。

日経平均は26.73円高で寄り付き178.68円安の22338.15で大引け。

東京時間前半はドル円が軟調に推移。

ユーロドルやポンドドルがやや軟調傾向で推移。豪ドル米ドルが反落。

10年債利回りは2.87%台へ低下。

ドル円は109.45へ下落。ユーロドルは1.1646へ下落。

豪ドル米ドルは0.7416へ下落。

その後、ドル円が小幅に反発。ドルストレートが小幅に反発。

中国劉副首相

「中国とEUは保護主義に強く反対。

 保護貿易主義は世界的なリセッションや混乱を招く恐れ」

東京時間午後はドル円が109.37へ下落。

ドルストレートが再びやや反落。豪ドル米ドルが0.7413へ下落。

10年債利回りは一時2.86%台へ低下。

ロンドン時間序盤はドル円が一時やや反発して揉み合う。

ユーロドルは軟調に推移。ポンドドルは1.32台前半へ下落。

中国上海株式市場は0.47%高で始まり1.05%安で取引を終える。

独英の株式市場はマイナス圏で始まる。

ユーロドルは1.1628へ下落。ポンドドルは1.3221へ下落。

その後、ドルストレートがやや反発。

IFO景況感指数(6)は予想とおりの101.8

市場反応は限定的。

ドル円が一時109.58へ反発。ユーロドルは一時1.1670へ上昇。

ポンドドルは一時1.3267へ上昇。豪ドル米ドルは一時0.7437へ上昇。

その後、ドル円がやや反落して揉み合う。

ドルストレートがやや反落して揉み合う。

10年債利回りは2.88%台へ上昇。

その後、ドル円が一時109.64へ反発。

リトアニア中銀総裁

「現在の見通しから、来年秋に更なる措置について議論する可能性。

 あくまでも議論だ。この業界で夏は9月末までを意味する。

 もちろんQEに限界はあるが再投資もまたプログラムの重要な要素」

ユーロドルが1.1701へ上昇した後にやや反落。

ポンドドルが1.3289へ上昇した後にやや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは小幅に反発した後にやや反落して揉み合う。

10年債利回り2.89%台へ上昇。原油先物は一時69ドル台へ上昇。

NY時間序盤にドル円は109.66へ上昇の後にやや反落。

NYダウは140ドル超下落して始まる。

10年債利回りは2.86%台へ低下。

米新築住宅販売件数(5)は予想より強い68.9万件。

ドル円は一時109.47へ下落した後にやや反発。

ユーロドルはやや反発。

ポンドドルは一時1.3256へ反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7397へ下落した後に揉み合う。

ロンドンフィックス過ぎにドル円が再び反落。

DAX2.46%安で取引を終える。

FTSE1002.24%安で取引を終える。

NY時間後半にドル円は109.36へ下落。

ユーロドルは一時1.1713へ上昇。ポンドドルは一時1.3290へ上昇。

豪ドル米ドルはやや反発。

ナバロ米国家通商会議(NTC)委員長 (米財務省報告書)

「トランプ政権の通商政策は誤解されている。

 中国へも他国へも投資制限策の計画はない。

 米経済の状況は強気。4%成長を想定。

 29日発表の米財務省報告で中国との問題に対処。

 ハーレー・ダビッドソンは米国で生産増やすのが望ましい。

 トランプ大統領は中国だけを名指ししているのではない。

 市場は米通商政策のプロセスを実施させるべき」

ドル円が一時110.04へ上昇。

原油先物8月限の終値は68.08ドル。

NYダウは328.09ドル安の24252.80で取引を終える。

10年債利回りは2.882%VIX指数は17.33へ上昇。

NASDAQ2.09%安、SP5001.37%安で取引を終える。


<626()>

オセアニア時間はドル円が軟調傾向で推移。

ユーロドルやポンドドルは小幅に揉み合う。

豪ドル米ドルが0.7419へ反発した後に小幅に揉み合う。

日経平均は177.82円安で寄り付き3.85円高の22342.00で大引け。

10年債利回りは2.87%台から2.88%台で推移。

東京時間前半はドル円が109台前半へ下落。

ユーロドルやポンドドルは小幅に揉み合う。

豪ドル米ドルは一時0.7423へ反発の後に0.7403へ反落。

WSJ

「米国の中国に向けた関税賦課などの通商措置に対して、

 中国の習近平国家主席が米欧の主要企業CEOなどに対して、

 対抗する構えがあると示していた」

ドル円は109.37へ下落。クロス円が軟調に推移。

安倍首相

「日銀の金融緩和は円安誘導のための政策ではない。

 米国の理解を確保していきたい」

東京時間後午後はドル円が下げ幅をやや縮小して揉み合う。

ユーロドルは1.1720へ上昇して揉み合う。

ポンドドルは1.3292へ上昇して揉み合う。豪ドル米ドルはやや反発。

東京時間終盤にドル円が109円台後半へ反発。

10年債利回りは2.89%台へ上昇。

ロンドン時間序盤にドル円は109.72へ上昇。

ユーロドルが1.17台を割り込む。ポンドドルが1.3263へ反落。

豪ドル米ドルはやや反落。

中国上海株式市場は1.03%安で始まり0.52%安で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

10年債利回りは一時2.90%へ上昇した後に反落。

ドル円がやや反落して揉み合う。ポンドドルが一時やや反発。

ユーロドルは一時1.17台を回復。

豪ドル米ドルは一時0.74台を割り込む。

エストニア中銀総裁

「貿易戦争のリスクは大きく、恐ろしいもの」

その後、ドル円は一時109.80へ上昇。

報道

「英BOEのマカファティー委員の後任として9月就任のハスケル氏、

 事前証言文書で、直ちに利上げすることには否定的な見解を表明、

 ブレグジットや貿易戦争に対する懸念も表明」

ポンドドルは一時1.3206へ下落。ユーロドルは1.1651へ下落。

豪ドル米ドルは0.7391へ下落。

マカファティー英委員

「英中銀は利上げを躊躇すべきではない。

 遅きに失するとあとからのショックが大きくなる」

ポンドドルは下げ幅を縮小して反発。ドル円はやや反落。

ユーロドルがやや反発。豪ドル米ドルが小幅に反発して揉み合う。

英ハスケル氏

「経済には想定よりも大きなスラックが存在する可能性」

トランプ米大統領

「ハーレー・ダビッドソンは貿易戦争を言い訳にしている」

ドル円は109.55へ反落。

10年債利回りは一時2.86%台へ低下。

コンテ伊首相

「マルタと移民船について合意した」

トランプ米大統領

「欧州製自動車への関税に関する調査を完了しつつある」

その後、ドル円が反発。

デギンドスECB副総裁

「金融政策は引き続き辛抱強く、継続的、慎重に。

 保護主義や石油価格による経済への下方リスクが増している」

ユーロドルが1.1684へ反発の後にやや反落。

米ケースシラー住宅価格指数(4)は前回値より強い210.17

市場反応は限定的。

NYダウは小幅高で始まる。

ドル円は109.79へ上昇。豪ドル米ドルが下落。

ポンドドルがやや反落。

リッチモンド連銀製造業指数(6)は予想より強い20

米消費者信頼感指数(6)は予想より弱い126.4

ドル買い反応。ドル円が110.04へ上昇。

ユーロドルが一時1.1650へ下落。ポンドドル下げ幅を一時やや拡大。

豪ドル米ドルが一時0.7380へ下落。

ブルームバーグ

「サウジが7月に過去最高の日量1080万バレル生産を計画している」

その後、ドル円は上げ幅を縮小。ユーロドルや豪ドル米ドルやや反発。

ロンドンフィックス過ぎにドル円が再び上昇。ポンドドルがやや反発。

報道

「米国が同盟国に対して、イランからの原油輸入を

 11月4日までにゼロにするよう要求している」

原油先物は69ドル台へ上昇。

DAX0.29%安で取引を終える。

FTSE1000.37%高で取引を終える。

その後、ドルストレートが再び反落。

米2年債入札では最高落札利回り2.583%、応札倍率2.73倍。

ドル円は110.21へ上昇。ユーロドルは1.1635へ下落。

ポンドドルは1.3192へ下落。豪ドル米ドルは0.7386へ反落。

トランプ大統領

「技術の保護で対米外国投資委員会(CFIUS)を活用。

 貿易問題で不透明な点はない。

 ハーレーダビットソンのような逃避は好ましくない。

 通商協議は良好に進んでいる」

ポリティコ

「トランプ大統領はユンケル欧州委員長をホワイトハウスに招待した」

その後、ドル円はやや反落して揉み合う。

ポンドドルが1.3236へ反発した後に揉み合う。

ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反発して揉み合う。

ダラス連銀総裁

「経済にとって関税措置の善し悪しに言及するのは時期尚早。

 関税措置は利益を縮小させ、物価を引き上げる。

 イールドカーブは経済の先行きを反映する」

アトランタ連銀総裁

「通商問題の不確実性はFRBの仕事を難しくする。

 自動車関税は経済の最も大きな部分に波紋を及ぼす。

 貿易戦争の痛手は大きくなるだろう」

原油先物8月限の終値は70.53ドル。

NYダウは30.31ドル高の24283.11で取引を終える。

10年債利回りは2.877%VIX指数は15.92へ下落。

NASDAQ0.39%高、SP5000.22%高で取引を終える。


<627()>

オセアニア時間はドル円が一時110円台を割り込む。

ドルストレートは小幅に揉み合う。

S&P

「米国の格付けをAA+で据え置く。見通しは安定的。

 今年の成長率は3%、来年は2.5%を見込んでいる」

NZ貿易収支(5)は予想より強い2.94NZドル。

発表直後は限定的ながらNZドル買い反応。

東京時間が近づく頃からドル円がやや反発。ユーロドル一時やや反落。

日経平均は21.12円安で寄り付き70.23円安の22271.77で大引け。

東京時間序盤はドル円が110.20へ上昇した後に109円台へ下落。

ユーロドルやポンドドルは小幅に反発して揉み合う。

豪ドル米ドルは一時0.7377へ下落。

10年債利回りは2.87%台から2.88%台で推移。

NBNZ企業信頼感(6)は前回値より弱い-39.0

NZドル売り反応。NZドル米ドルが下落。

その後、豪ドル米ドルが一時やや反発し後に0.7361へ下落。

ユーロドルが一時1.1660へ上昇した後にやや反落して揉み合う。

ドル円は109.77へ下落。

その後、ドル円がやや反発。豪ドル米ドルがやや反発。

東京時間午後にドル円が一時110.00へ反発。

その後、ドル円が再び反落。豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

東京時間終盤にユーロドルが一時1.1639へ反落。

ポンドドルは一時1.3213へ反落。

ロンドン時間序盤にドル円は下げ幅を拡大。

ユーロドルがやや反発。ポンドドルがやや反発。

中国上海株式市場は0.07%安で始まり1.10%安で取引を終える。

独英の株式市場は小幅高で始まる。原油先物は70ドル台後半で推移。

ユーロドルは一時1.1672へ上昇の後に反落。

豪ドル米ドルは0.7390へ上昇の後に反落。

ドル円は109.68下落。クロス円が下落。

ポンドドルは1.3234へ上昇の後に反落して1.31台へ下落。

その後、ドル円がやや反発。

ポンドドルは1.3188へ下落。

ユーロドルは1.1621へ下落。豪ドル米ドルは0.7364へ下落。

10年債利回りは一時2.83%台へ低下した後にやや反発。

BOE金融安定報告

「ブレグジットが金融安定にとっての主な国内リスク要因。

 銀行に対するカウンターシクリカル資本バッファーを1%に維持。

 英国の銀行は無秩序なブレグジットに耐えうるだろう。

 英国の消費者信用の伸びは引き続き急速。

 グローバルなリスクが顕在化し増大。

 新興国市場、中国の債務、米国のレバレッジ、伊などがリスク」

その後、ドルストレートがやや反発。クロス円が反発。

ポンドドルは一時1.3224へ反発。豪ドル米ドルは一時0.7393へ反発。

カーニー英中銀総裁

「英国の銀行資本比率は上昇、ブレグジットのショックに耐えられる。

 世界的な貿易摩擦が高まっている。

 世界的な諸リスクは顕在化、増加している。

 リスク管理に関する英中銀とECBのテクニカルグループを歓迎。

 保護主義の拡大は懸念材料。関税の技術的な効果について管理可能。

 貿易戦争が景気信頼感に与える影響がリスクに」

ポンドドルは一時1.3165へ下落。

ユーロドルは一時1.1607へ下落。豪ドル米ドルは0.7362へ反落。

トランプ米大統領

「中国投資制限については最も厳しい措置は取らないと決定」

ドル円は一時110.34へ急伸。

豪ドル米ドルは一時0.7407へ上昇。

10年債利回りは2.86%台へ上昇。原油先物は71ドル台へ上昇。

その後、豪ドル米ドルは再び0.73台へ反落。

ユーロドルやポンドドルが下げ幅を縮小した後に再び反落。

ムニューシン米財務長官

「対GDP債務比率は特段問題とはならない水準」

米耐久財受注(5)は予想より強い前月比-0.6%、

米耐久財受注(除輸送用機器 5)は予想より弱い前月比-0.3%。

市場反応は限定的。

ユーロドルが1.1594へ下落。ポンドドルが1.3150へ下落。

その後、ドル円は110.38へ上昇。ユーロドルがやや反発。

EU当局者

「EU離脱協議でアイルランド問題に進展みられず」

NYダウはプラス圏で始まる。原油先物は71ドル台後半へ上昇。

ドル円は110.43へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7366へ下げた後にやや反発。

米中古住宅販売成約指数(5)は予想より弱い前月比-0.5%。

発表直後はドル売り反応。ドル円がやや反落した後に110.48へ上昇。

ドルストレートがやや反落。

EIA週間石油在庫統計では原油在庫が989.1万バレルの減少。

原油先物は72ドル台へ上昇。

クドロー国家経済会議(NEC)委員長

「トランプ大統領は中国に対し姿勢を緩めていない。

 米経済は拡大している一方で、中国経済は好調ではない」

ロンドンフィックス過ぎにドル円が110.49へ上昇の後に反落。

ドルストレートは軟調に推移。クロス円が軟調に推移。

クオールズFRB副議長

「仮想通貨は依然として通貨としての使い勝手は良くない。

 デジタル通貨は経済にとって重要ではない。

 FRB自身による仮想通貨の発行には反対」

DAX1.11%高で取引を終える。

FTSE1000.93%高で取引を終える。

原油先物が一時73ドル台へ上昇。

米5年債入札では最高落札利回り2.719%、応札倍率2.55倍。

ボストン連銀総裁

「インフレ期待抑制ならよりリスクをとることができる。

 想定以上にインフレが高まらないか監視が必要。

 まだ、賃金が急上昇するとは見ていない」

NY時間後半にドル円は110.14へ下落。

ドルストレートは軟調に推移。

10年債利回りは2.83%台へ低下。

ポロズ加BOC総裁

「いまは特にデータ次第。

 7月の政策委員会では関税や住宅ローン規制を特に議論。

 金融市場は5月声明のメッセージを理解した。

 モデルを使った機械的な金利操作はできない」

加ドルが下落。ドルカナダは1.3386へ上昇。

NY時間終盤にドル円が一時110.34へ反発。

ユーロドルは1.1540へ下落。ポンドドルは1.3106へ下落。

豪ドル米ドルは0.7323へ下落。年初来安値を更新。

原油先物8月限の終値は72.76ドル。原油先物は年初来高値を更新。

NYダウは165.52ドル安の24117.59で取引を終える。

10年債利回りは2.829%VIX指数は17.91へ上昇。

NASDAQ1.54%安、SP5000.86%安で取引を終える。


<628()>

オセアニア時間にドル円は一時110.15へ反落して揉み合う。

ドルストレートはやや反発して揉み合う。

RBNZが政策金利を1.75%に据え置く。

RBNZ声明

「消費者物価指数(CPI)は近いうちに加速の公算。

 相当程度の期間、緩和的な金利水準維持が最善。

 金利は上下どちらの方向に向かっても良いよう管理されている。

 予想以上に若干余剰生産能力があると見られる」

NZドル米ドルは上下動の後に一時やや上昇。

10年債利回りは2.83%台で推移。

日経平均は76.58円安で寄り付き1.38円安の22270.39で大引け。

東京時間序盤ドル円は110.29へ反発した後に一時110円台割り込む。

ユーロドルや豪ドル米ドルは一時小幅に反落して揉み合う。

ポンドドルはやや反落して揉み合う。クロス円は下落。

10年債利回りは一時2.82%台へ低下。

その後、ドル円は反発。豪ドル米ドルは0.7362へ反発。

欧州委員会報道官

「トランプ大統領の招きに応じユンケル欧州委員長が会談へ」

その後、ユーロドルやポンドドルがやや反発。

東京時間終盤にかけてドル円は一時110.35へ上昇した後にやや反落。

ポンドドルは一時1.3071へ下落。ユーロドルは1.1547へ下落。

豪ドル米ドルは0.7345へ反落。

GFK消費者信頼感調査(7)は予想より強い10.7

市場反応は限定的。ユーロドルは1.1527へ下落。

ロンドン時間序盤はドル円が再び上昇。

ポンドドルは1.3066へ下落。

中国上海株式市場は0.47%安で始まり0.93%安で取引を終える。

独英の株式市場はマイナス圏で始まる。

豪ドル米ドルは0.7330へ下落。ドル円が110.41へ上昇。

その後、ドルストレートがやや反発の後に一時やや反落して揉み合う。

ドル円はやや反落して揉み合う。

10年債利回りは2.83%台から2.84%台で推移。

若田部日銀副総裁

「金融政策に限界はないといまも思っている。

 デフレに戻る危機があるなら政策調整をやらざるを得ない」

欧消費者信頼感確報(6)は予想とおりの-0.5

欧経済信頼感(6)は予想より強い112.3

市場反応は限定的。

ECB経済報告

「インフレの持続的な調整が進展している。

 ややモメンタムが鈍化しているものの、

 短期的な世界経済見通しは引き続き底堅い

 先進諸国の緩和的な金融政策や米国の大規模な財政刺激策が寄与」

その後、ドル円は110.17へ下落。ユーロドルが一時1.1597へ上昇。

ポンドドルは一時1.3109へ上昇。豪ドル米ドルが0.7355へ上昇。

その後、ドル円が一時小幅に反発。ドルストレートがやや反落。

10年債利回りは2.82%台へ低下。

報道「ラトビア中銀総裁、反汚職当局に訴追される」

独消費者物価指数速報(6)は予想とおりの前月比0.1%。

市場反応は限定的。

米第1四半期GDP確報は予想より弱い前期比年率2.0%、

米第1四半期個人消費確報は予想より弱い前期比年率0.9%、

米第1四半期GDPデフレータ確報は予想より強い前期比年率2.2%、

米第1四半期コアPCEデフレータ確報は前期比年率2.3%、

米新規失業保険申請件数は予想より弱い22.7万件。

ドル円は一時110.06へ下落した後にやや反発。

ユーロドルは1.1600へ上昇の後に一時1.1550へ反落。

ポンドドルは一時1.3049へ下落。年初来安値を更新。

豪ドル米ドルはやや反落。

アイルランド首相

「ブレグジットは矛盾しており不可能だ」

BOEホールデン氏

「賃金上昇が高まってきている。

 英経済成長はおよそ1.5%のトレンドに乗っている。

 労働市場のひっ迫が賃金上昇圧力に。

 利上げ後も引き続き緩和的な状況にある。

 英経済にスラックはほとんどない。

 すぐに利上げすることで将来の急速な利上げを回避できる。

 生産性が英国の最大の課題」

NYダウはマイナス圏で始まる。

ドル円は反発。ポンドドルは一時1.3109へ上昇。

ユーロドルは一時1.1595へ反発。

セントルイス連銀総裁

「当面は現状維持が望ましい。

 成長を押し上げるには生産性の伸び加速が必要。

 実質の長期金利が急速に下げに陥るとは予想していない。

 市場はFRBよりもハト派なようだ。

 逆イールドは金融当局にとって短期的な重要リスク」

ロンドンフィックス過ぎドル円は110.42へ上昇の後に一時やや反落。

豪ドル米ドルがやや上昇。

ユーロドルやポンドドルは小幅に反落して揉み合う。

DAX1.39%安で取引を終える。

FTSE1000.08%安で取引を終える。

ナバロ国家通商会議(NTC)委員長

「トランプ大統領は自由貿易主義者だということは明確。

 大統領が行なおうとしていることは条件を平等にすることのみ」

米7年債入札では最高落札利回り2.809%、応札倍率2.53倍。

その後、米10年債利回りは一時2.85%台へ上昇。

NY時間後半にドル円は110.65へ上昇。

ユーロドルは1.1551へ反落。ポンドドルは1.3065へ反落。

豪ドル米ドルは0.7358へ上昇の後に0.7342へ反落。

アトランタ連銀総裁

「利上げペースの減速を容認。イールドカーブの形状を注視。

 逆イールドの回避を望む」

観測報道(ダウジョーンズ)

「ケリー米大統領首席補佐官が今夏に辞任か」

NY時間終盤にドル円がやや反落。ドルストレートが小幅に反発。

BTCが年初来安値を更新。

原油先物8月限の終値は73.45ドル。

NYダウは98.46ドル高の24216.05で取引を終える。

10年債利回りは2.842%VIX指数は16.85へ低下。

NASDAQ0.79%高、SP5000.62%高で取引を終える。


<629()>

報道

FRBストレステスト第2弾の包括的資本分析(CCAR)

 ドイツ銀行の米国事業が内部管理の不備を指摘され不合格。

 審査の厳格化でJPモルガンなど6社が株主への資本還元計画を

 抑制することになった。ゴールドマンとモルガン・スタンレーは

 資本還元を現行水準に据え置き、アメックスとM&Tバンク、

 キーコープも当初計画を抑制する必要となった」

オセアニア時間はドル円が一時110.41へ下落して揉み合う。

ドルストレートは小幅に揉み合う。

NZ住宅建設許可件数(5)前回値より強い前月比7.1%。

限定的ながらNZドル買い反応。

日失業率(5)は予想より強い2.2%。

ドル円は揉み合う。

日鉱工業生産速報(5)は予想より強い前月比-0.2%。

日経平均は44.08円高で寄り付き34.12円高の22304.51で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時110.37へ反落。

ユーロドルやポンドドルは一時小幅に反発して揉み合う。

豪ドル米ドルはやや反落。

バロ国家通商会議(NTC)委員長

「米中通商摩擦などに絡んで中国の問題点について、

 知的財産権の侵害、輸出規制法の適用逃れ、偽ブランド製造など、

 こうした問題に対して中国が抜本的な構造改革を実施した時、

 従来より公平な競争が可能になる」

報道

「日銀国債買い入れオペ、残存5年超10年以下を4100億円に減額」

10年債利回りは2.83%台から2.84%台で推移。

その後、ドル円が一時110.60へ上昇。

豪ドル米ドルは一時0.7335へ下落。

トゥスクEU大統領

EUサミットでの主題である移民問題について合意した」

観測報道

「今回のEU首脳会議では、今回が初参加となる伊コンテ首相が

 ダブリン規則の変更を求め、結論を秋に先送りとしていた共同文書に

 合意しないとしていたが、この状況に変化が生じたとみられている」

ユーロドルが1.1650へ上昇。ポンドドルが1.3121へ上昇。

豪ドル米ドルが0.7385へ上昇。

ドル円が110.79へ上昇。クロス円が上昇。

10年債利回りは2.85%台へ上昇。

オーストリアのクルツ首相

EUサミットでの移民問題での合意に、

 いくつかの国は消極的であった」

ドル円やクロス円が上げ幅をやや縮小して揉み合う。

ドルストレートが上げ幅を一時やや縮小して揉み合う。

報道

「イタリアのコンテ首相、難民流入を抑制するための一連の措置を

 まとめサミットで主張したとみられる。

 同サミットで加盟各国は国境管理の強化や亡命希望者に対応する

 センターの設立、さらには亡命の権利がある人を決定する

 プロセスの加速化などについて合意した」

東京時間午後はユーロドルが1.1666へ上昇。

ポンドドルが1.3128へ上昇。豪ドル米ドルが0.7395へ上昇。

ドル円はやや反落して揉み合う。

10年債利回りは一時2.86%台へ上昇。

独小売売上高指数(5)は予想より弱い前月比-2.1%。

ユーロ売り反応。ユーロドルがやや反落。

ロンドン時間序盤はポンドドルや豪ドル米ドルが小幅に反落。

ドル円は110.56へ反落。

仏消費者物価指数(6)は予想とおりの前月比0.1%。

中国上海株式市場は0.10%高で始まり2.17%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ユーロドルは一時反発した後に1.1621へ反落して揉み合う。

ポンドドルは1.3101へ反落した後にやや反発して揉み合う。

ドル円はやや反発。豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

独失業者数(6)予想より強い前月比-1.5万人、

独失業率(6)は予想とおりの5.2%。

市場反応は限定的。ユーロドルは一時1.1613へ下落の後にやや反発。

英第1四半期GDP確報は予想より強い前期比0.2%、

英第1四半期経常収支は予想より強い-177億ポンド、

英消費者信用残高(5)は予想より弱い14億ポンド。

ポンド買い反応。ポンドドルは1.3183へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7400へ上昇。ユーロドルは1.1653へ上昇。

ドル円は110.76へ反発。

欧消費者物価指数速報(6)は予想とおりの前年同月比2.0%。

ユーロドルは一時1.1663へ上昇。ドル円はやや反落。

ポンドドルがやや反落。

一部報道

「トランプ政権がWTO脱退を模索している」

ドル円が一時110.47へ下落。その後、下げ幅を縮小して揉み合う。

ポンドドルは1.3133へ反落。豪ドル米ドルが0.7369へ反落。

その後、ドルストレートがやや反発。

ムニューシン米財務長官

「トランプ大統領は経済成長を阻害しないだろう。

 WTOに関する報道は正しくない。

 中国とは貿易戦争ではなく貿易対立だ」

米個人所得(5)は予想とおりの前月比0.4%

米個人消費支出(5)は予想より弱い前月比0.2%

米コアPCEデフレータ(5)は予想とおりの前月比0.2%

ドル円は110.73へ反発の後に揉み合う。

ユーロドルやポンドドルは一時やや上昇。

加月次GDP(4)は予想より強い前月比0.1%

加ドル買い反応。ドルカナダが一時1.3207へ下落。

豪ドル米ドルが0.7392へ上昇。

トゥスクEU大統領

「ブレグジットの10月合意に向けて早期の進展が必要」

ユンケル欧州委員長

「貿易は多国間アプローチが正しい。

 7月にワシントンでトランプ大統領と会談を行う」

NYダウは100ドル超上昇して始まる。原油先物は74ドル台で推移。

ドル円が110.79へ上昇。ユーロドルは一時やや反落。

シカゴ購買部協会景気指数(6)は予想より強い64.1

市場反応は限定的。

ミシガン大学消費者信頼感指数確報(6)は予想より弱い98.2

ドル円は一時やや反落。ポンドドルは1.3208へ上昇。

ロンドンフィックス過ぎにドル円は一時110.88へ上昇。

ユーロドルは1.1683へ上昇。豪ドル米ドルが0.7402へ上昇。

その後、ドル円は上げ幅を縮小してやや反落。

DAX1.06%高の12306.00で取引を終える。

FTSE1000.28%高の7636.93で取引を終える。

原油先物は一時73ドル台へ下落。

ドル円は再びやや反発。

ユーロドルは小幅に揉み合う。ポンドドルはやや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルはやや反落して揉み合う。

NY時間後半にドル円は110.94へ上昇の後に反落。

10年債利回りは2.86%台へ上昇。

FOXニュース

「トランプ大統領は法人税率21%か20%に下げる方向で検討してる」

トランプ大統領

WTO脱退は計画せず。公平に扱われる必要。

 最高裁判事候補を7月9日に発表」

終盤にかけてドル円は一時110.60へ下落した後に110.77へ反発。

ユーロドルは一時1.1690へ上昇。ポンドドルは一時1.3214へ上昇。

豪ドル米ドルは一時0.7409へ上昇。

原油先物8月限の終値は74.15ドル。

NYダウは55.36ドルの24271.41で取引を終える。

10年債利回りは2.860%VIX指数は16.09へ低下。

NASDAQ0.09%高の7510.30で取引を終える。

SP5000.08%高の2718.37で取引を終える。




<先週のドル円の概況>

先週のドル円は、週初25日に109.86レベルで始まり揉み合いを経た

後に反落して東京時間終盤にかけて109.37へ下落する展開になりまし

た。その後、NY時間序盤にかけて109.69へ反発しましが、NY時間

後半にかけて再び反落して週安るとなる109.36へ下落する展開になり

ました。その後、一時110.04へ急伸しましたが、その後、再び反落し

26日東京時間前半にかけて109.37へ下落する展開になりました。

その後、切り返して、NY時間後半にかけて110.22へ上昇する展開に

なりました。その後、その後、反落して27日のロンドン時間序盤にか

けて109.68へ下押しましたが、その後、再び反発してNY時間前半に

かけて110.48へ上昇する展開になりました。その後、反落して揉み合

いとなって28日の東京時間序盤にかけて109.97へ下押しましたが、

その後、再び反発して揉み合いながらも堅調傾向で推移して29日の

NY時間後半に週高値となる110.94へ上昇して110.77レベルで週の

取引を終えました。


<先週のユーロドルの概況>

先週のユーロドルは、週初25日に1.1666レベルで始まり、揉み合い

を経てロンドン時間序盤にかけて1.1628へ下落しましたが、その後、

反発して26日の正午過ぎに週高値となる1.1720へ上昇する展開にな

りました。その後、揉み合いの後に反落して軟調に推移してNY時間

後半にかけて1.1634へ下落する展開になりました。その後、27日の

ロンドン時間序盤にかけて1.1672へ反発しましたが、その後、再び

反落してNY時間終盤にかけて1.1541へ下落する展開になりました。

その後、28日の東京時間前半に1.1573へ反発しましたが、ロンドン

時間序盤にかけて週安値となる1.1527へ下落する展開になりました。

その後、NY時間序盤にかけて1.1600へ反発した後に反落して揉み合

いになりましたが、29日の東京時間前半から急伸して東京時間後半に

1.1666へ上昇する展開になりました。その後、ロンドン時間序盤にか

けて1.1613へ下押しましたが、その後、再び反発して揉み合いながら

も堅調傾向で推移して1.1690へ上昇して1.1685レベルで週の取引を

終えました。






●今週(72日から76)のドル・円・ユーロの注目点


<今週のドル円>

今週のドル円相場は、上昇した場合、まずは先週高値の110.94から

111.00の「00」ポイントを巡る攻防が注目されます。ここを上抜けた

場合は521日の高値111.39、さらに上昇した場合は118日の

高値111.48、ここを上抜けた場合は112.00の「00」ポイントを巡る

攻防が注目されます。

一方、下落した場合、まずは29日のロンドン時間の押し安値110.47

を巡る攻防が注目されます。ここを下抜けた場合は26日高値110.22

さらに下落した場合は27日の安値109.68、ここを下抜けた場合は先週

安値の109.36を巡る攻防が注目されます。


今週のドル円相場にかかわる経済指標では、2日の日銀短観と中国財新

製造業PMIと米ISM製造業景況指数、3日の米製造業新規受注、

4日の中国財新サービス業PMI5日の米ADP雇用統計と米新規失業

保険申請件数と米ISM非製造業景況指数と米FOMC議事録要旨、

6日の米非農業部門雇用者数と米失業率と米平均時給と米貿易収支、

などが注目されます。


さて先週のドル円は、週初25日に「トランプ大統領、中国製造2025

で定められた業界の企業やスタートアップ企業に対する中国の投資を

制限する方針」との報道を背景に109円台半ばを割り込み下落しまし

たが、NY時間後半にナバロ米国家通商会議(NTC)委員長が米財務省

報告書で「トランプ政権の通商政策は誤解されている。中国へも他国

へも投資制限策の計画はない。米経済の状況は強気。4%成長を想定。

(後略)」が示されたことで一時110.04へ急伸して、その後、再び109

円台半ばを割り込むも、26日の東京時間後半から再び反発する展開に

なりました。その後、NY時間後半に110円台前半へ上昇の後に27

のロンドン時間序盤にかけて109円台後半へ反落しましたが、その後

トランプ米大統領の「中国投資制限については最も厳しい措置は取ら

ないと決定」との発表に急伸してNY時間前半にかけて110円台半ば

へ上昇する展開になりました。その後、クドロー国家経済会議(NEC)

委員長の「トランプ大統領は中国に対し姿勢を緩めていない。米経済は

拡大している一方で、中国経済は好調ではない」との発言を背景に反落

して28日の東京時間序盤にかけて一時110円台を割り込みましたが、

その後、再び反発してNY時間後半にナバロ国家通商会議(NTC)委員長

の「トランプ大統領は自由貿易主義者だということは明確。大統領が

行なおうとしていることは条件を平等にすることのみ」との発言や、

29日東京時間でのトゥスクEU大統領の「EUサミットでの主題である

移民問題について合意」との発表などを背景に110円台後半へ上昇す

る展開になりました。その後、ロンドン時間に「トランプ政権がWTO

脱退を模索している」との一部報道に一時110円台半ばを割り込むも

再び反発してNY時間終盤の「トランプ大統領は法人税率21%か20

に下げる方向で検討してる」との報道や、トランプ大統領の「WTO

脱退は計画せず。公平に扱われる必要」との発言を背景に週高値となる

110.94へ上昇して、その後、一時110.60へ下落した後に110.77レベ

ルで取引を終えました。


先週も要人発言やニュースに揺れる展開でしたが、通商・関税懸念が

後退して、ドル円は週間では上昇する展開になりました。引き続き

要人発言およびニュースヘッドラインには注意が要りますが、日銀が

来年度の物価見通しを1.0%程度に下方修正して緩和を長期間継続する

との観測もあり111円台をトライする可能性はありそうです。

ただ、521日の高値111.39を上抜け出来ないと2つのトップを付け

る形となるとともに日足レベルのオシレーター系指標ではダイバージェ

ンスを示現していることにも留意したいものです。

また、株式市場および米10年債利回りの動向も注目されますが、今は

市場の注目度はそれほど高くないものの低金利により本邦の地銀の収益

が圧迫されている事や、中国経済の減速懸念および人民元安を誘導して

いるとの観測、そして米朝首脳会談での合意後にもかかわらず、NBC

によると「北朝鮮が(核燃料の)貯蔵量を減らしたり生産を停止したり

した証拠はなく、米情報機関は北朝鮮が過去数カ月間に複数の秘密施設

で兵器用の核燃料を増産したと分析している」との報道もありますので

合意が事実上の反故となればトランプ大統領は黙っているわけがなく

これらの潜在リスクの要因にも一応留意したいものです。




<今週のユーロドル>

今週のユーロドル相場は、上昇した場合、まずは1.1700の「00」ポイ

ントを巡る攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は先週高値でも

ある26日の高値1.1720、さらに上昇した場合は4日の高値1.1744

ここを上抜けた場合は1.1800の「00」ポイント、さらに上昇した場合

7日高値1.1839から14日高値1.1852を巡る攻防が注目されます。

一方、下落した場合、まずは29日のロンドン時間の押し安値1.1613

を巡る攻防が注目されます。ここを下抜けた場合は28日高値1.1600

さらに下落した場合は28日のNY時間序盤の押し安値1.1550、ここを

下抜けた場合は先週安値1.1527を巡る攻防が注目されます。


今週のユーロドル相場にかかわる経済指標では、2日の欧失業率、

3日の欧小売売上高と欧卸売物価指数、5日の独製造業新規受注、

6日の独鉱工業生産、などが注目されますが、対ドル通貨ペアとして

2日の中国財新製造業PMIと米ISM製造業景況指数、3日の米製造業

新規受注、4日の中国財新サービス業PMI5日の米ADP雇用統計と

米新規失業保険申請件数と米ISM非製造業景況指数とFOMC議事録

要旨、6日の米非農業部門雇用者数と米失業率と米平均時給と米貿易

収支、などが注目されます。


さて先週のユーロドルは、1.1666レベルで始まり前週後半からのショ

ートカバーの余波で週前半に1.1720へ上昇しましたが、その後、26

ロンドン時間にエストニア中銀総裁の「貿易戦争のリスクは大きく、

恐ろしいもの」との発言やデギンドスECB副総裁の「金融政策は引き

続き辛抱強く、継続的、慎重に。保護主義や石油価格による経済への

下方リスクが増している」との発言もあり、そして独メルケル政権内で

移民問題に対するCDUCSUとの意見が対立して70年続いた同盟関

係が解消するとの懸念が台頭するとともに、EUサミットで難民問題が

難航するとの観測もあり、ドルインデックスの上昇に伴うドル買いも

背景に28日のロンドン時間序盤にかけて週安値となる1.1527へ下落

する展開になりました。その後、1.15台で揉み合いとなりましたが、

29日の東京時間に「EUサミットで主題である移民問題について合意」

「同サミットで加盟各国は国境管理の強化や亡命希望者に対応するセン

ターの設立、さらには亡命の権利がある人を決定するプロセスの加速化

などについて合意した」との報道を背景に急伸して、その後に一時揉み

合うも1.1690へ上昇して1.1685レベルで取引を終えました。

先週は上昇の後に下げては戻す展開になりましたが、日足レベルでは

高値を切り下げている状況で、今週は先週高値の1.1720を巡る攻防が

注目されます。ここを上抜け出来ない場合は再び反落する可能性があり

ますが、ここを上抜けた場合は1.18台をトライする可能性がありそう

です。

EUサミットで移民問題について合意できたことで、独メルケル政権の

分裂リスクは一旦後退しましたが、引き続き独政権にかかわる報道には

留意が要りそうです。また、ここのところ欧州経済指標には市場反応が

やや鈍い傾向がありますが、対ドル通貨ペアとして米ISM景況指数や

週末の米雇用統計が注目されます。






■トレードと凡事のお話 その297


前回からの続きのお話です。


投資苑で有名なアレキサンダー・エルダー博士が

トレードでは当たり前なことこそが大切として、

「投資苑3」の中でこう語っています。


「相場には秘密があります。

 秘密がないということが秘密なのです」


相場やトレードで秘密ではない「当たり前なこと」とは

いったいぜんたい何なのでしょうか...。


今回は「トレードと凡事」その第二百九十七話です。


それでは、はじまり、はじまり~。^^




『おい、ジイさん。W杯では日本がポーランドに負けるもフェアプレー

 ポイント差でベスト16入りし決勝トーナメント進出となったよな』


「ふむ...。試合最後で積極的に攻め込まずパス回しをして試合を終え、

 フェアプレーポイント差で逃げ残る戦術には賛否があったようじゃが

 これも決勝トーナメント進出を重視してのことじゃろう...」


『「なんで勝っても勝ちは勝ち」、というわけではないけれども

 トレードでも無理にリスクを取らない方が良い場合もあるからな...。

 ところで先週のドル円だけど...、要人発言やニュースに揺れるも

 通商・関税懸念が後退して週間では上昇する展開になったよな...。

 今週のドル円はどんな相場展開になるのかねぇ...。ジイさん』


「ふむ...。通商・関税懸念の後退とともに日銀が来年度の物価見通しを

 1.0%程度に下方修正し緩和を長期間継続するとの観測もあるようで

 111円台をトライする可能性は充分にありそうじゃが...

 ただ...、521日の高値111.39を上抜け出来ないと2つのトップを

 つける形となるとともに、日足レベルでのオシレーター系指標では

 ダイバージェンスを示現している事には留意したいものじゃのう...」


『さてところで...、ジイさん。今日は何のお話だい?

 「トレーニングとプラクティスのお話」とやらかい...』


「ペンディングとなっているそのお話もいつかはさせてもらいたく...、

 『マイ・ベストのお話』もさせてもらいたいと思っておるのじゃが、

 今日は『通貨単体としての強弱のお話』をさせてもらうとしよう...」


『あははっ。いつものことだが、また気が変わったようだな...。

 まぁ、よろしい。聞いてやろうじゃないか。ジイさん』


「為替は通貨と通貨の相対値で、2つの通貨をペアとしてレート(相場)

 が形成されることになるが、複数の通貨に対してドルの強弱はどうか

 複数の通貨に対して円の強弱はどうか、複数の通貨に対してユーロや

 ポンドの強弱はどうか、と思ったことはなかろうか。溜口剛太郎殿」


『複数通貨のバスケットにおいて単体としてのドルや円やユーロや

 ポンドがどのような強弱関係となっているかという事だよな...。

 そりゃあ、為替相場は通貨と通貨の強弱で形成されるんだから

 通貨単体としてその通貨が強いのか弱いのかは当然気になるぜ...』


「単体の通貨と言ってもインデックスではあるが...、

 ドル・インデックスは有名で

 http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?$USD

 注目しているトレーダーも多いのではなかろうか...」


『対ユーロでの比重が高いが...、ドル・インデックスを観ている

 トレーダーはけっこう多いんじゃないのかな...。ジイさん』


「単体としての通貨のインデックスではこの他に、

 円・インデックス、

 http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?$XJY

 ユーロ・インデックス

 http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?$XEU

 ポンド・インデックス

 http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?$XBP

 などもあり、これらの各通貨のインデックス3カ月分を

 1つのチャートで観れるインデックス比較チャート

 http://www.pwalker.jp/tsuuka.htm

 もあるゆえ、単体としての通貨の強弱を観るのに活用できよう...」


『まぁ、為替相場は通貨と通貨の戦い(バトル)でもあるから...

 1番強い通貨と1番弱い通貨の組み合わせの通貨ペアを選び

 1番強い通貨を買って1番弱い通貨を売ると勝ちやすいかもな...


1番強い通貨と1番弱い通貨の組み合わせの通貨ペアを選ぶことは

 トレードにおいて良い通貨ペア選択となることは多いけれども...、

 ただ...、永遠に強い通貨もなく、また逆に永遠に弱い通貨もなく、

 陽の極は陰へ、陰の極は陽へと、強弱は循環する場合があることも

 認識しておく必要があろうのう...。溜口剛太郎殿」


『最強通貨と最弱通貨の組み合わせの通貨ペアを選ぶは由としても、

 通貨ペアとして押し戻りを形成するだろうし、また通貨ペアとして

 チャートポイントもあるだろうから...、通貨ペアを選んだ後は

 その通貨ペアそれ自体のチャートをよく観る必要はありそうだな...』


「流石(さすが)、そのとおりじゃ...。溜口剛太郎殿」





なーんちゃって。

またまたお話が長くなりました。 m(_ _)m


ではまた来週。

トレードと凡事のお話 その296

  • 投稿日:

先週初の18日には大阪北部で震度6弱の大きな地震がありました。

19日には半端ない大迫選手の活躍で日本がW杯初戦に勝利しました。


地震で被災された皆様に心よりお見舞いを申し上げます。m(_ _)m




■先週(618日から622)の主な出来事や要人発言


先週は、ドルインデックスが94.54で始まり下げた後に95.22へ上昇

しましたが、その後に反落して94.19で週の終値になりました。

10年債利回りは週レベルの終値では2.895%へ低下しました。

NY原油先物(WTI)8月限は週の終値で68.58ドルへ上昇しました。

NYダウは週間509.59ドル下落、24580.89ドルで取引を終える。

VIX指数は週レベルでは13.78へ上昇しました。



<618()>

ドル円は110.69レベルに上昇して始まる。

ユーロドルは1.1590レベルに下げて始まった後に一時1.16台を回復。

ポンドドルは1.3255レベルに下げて始まった後に反発。

豪ドル米ドルは前週末レベルで始まり小幅に下落。

その後、ドル円は110.74へ上昇した後にやや反落して揉み合う。

ユーロドルは再び小幅に反落して揉み合う。

大阪府北部で震度6弱の地震。

日通関ベース貿易収支(5)は予想より弱い-5783億円。

日経平均は45.18円安で寄り付き171.42円安の22680.33で大引け。

東京時間序盤はドル円が110円台前半へ下落。クロス円が下落。

ユーロドルは1.1576へ下落。ポンドドルは1.3262へ反落。

豪ドル米ドルは0.7425へ下落。

10年債利回りは2.92%台から2.90%台で推移。

その後、ドルストレートが小幅に反発して揉み合う。

ドル円は110.30へ下落の後に110円台半ばへ反発して揉み合う。

東京時間終盤に豪ドル米ドルは一時0.7452へ反発。

ロンドン時間序盤はドル円が110円台後半へ上昇。

ポンドドルやユーロドルが反落。豪ドル米ドルはやや反落。

原油先物は63ドル台後半で推移。

香港・上海は端午節で休場。

英BBC

「メルケル独政権が移民政策で分裂」

独株式市場マイナス圏で始まる。英株式市場は前週末レベルで始まる。

ドル円は110.61へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

ユーロドルが1.1565へ下落。ポンドドルが1.3226へ下落。

欧州委員会

EUと豪州との通商交渉、最初の協議は7月2から6日に予定」

その後、豪ドル米ドルが一時0.7454へ反発して揉み合う。

ユーロドルが1.16台へ上昇。ポンドドルが1.32台半ばへ反発。

OPEC関係者

「日量30万から60万バレルの増産を議論へ」

原油先物は64ドル台半ばで推移。

独連銀

「独経済は春季以降、上向いてきている。

 個人消費が成長の重要な推進役」

ユーロドルが一時1.1624へ上昇した後に揉み合う。

独DPA

「メルケル首相は移民問題に関するCSU2週間期限を受け入れた。

 メルケル首相率いるCDUは7月1日に議会を再召集すること計画」

メイ英首相

「納税者は健康保険料の引き上げを受け入れるべき」

ドル円はやや反落して揉み合う。

ドルストレートがやや反落して揉み合う。

ウィリアムズNY連銀総裁

「オープンかつ透明性にコミットする」

NYダウ200ドル超下落して始まる。

NAHB住宅市場指数(6)は予想より弱い68

ドル円は一時110.37へ下落。

その後、ポンドドルやユーロドルが小幅に反発して揉み合う。

ドル円がやや反発して揉み合う。豪ドル米ドルは軟調傾向で推移。

ロンドンフィックス過ぎにポンドドルが一時1.3259へ上昇。

DAX1.36%安で取引を終える。

FTSE1000.03%安で取引を終える。

豪ドル米ドル一時0.7413へ下落。ポンドドルやや反落して揉み合う。

アトランタ連銀総裁

「関税への懸念で企業の楽観的見方が後退している。

 より中立金利の方向に進み続けることに自身は問題ない。

 第2四半期の実質GDPは一時的要因が反映される。

 賃金上昇はなお不安定なペース。中立金利にあるとは思っていない。

 201819年の生産の伸びはトレンドを緩やかに上回ると見ている。

 なお、あと1回の利上げを選好。2.25~3%が中立金利。

 インフレは対称的であることが米国にとっては重要。

 刺激策、緊縮策のどちらが必要になるかはデータが示す」

10年債利回りは一時2.93%台へ上昇。

日本経済新聞

「北朝鮮の金労働党委員長が3度目の中国訪問を調整している。

 早ければ19日に空路北京入りの方向で関係機関が警備体制を調整」

報道

「トランプ大統領が宇宙軍の創設を支持」

報道

「ホワイトハウスが一時閉鎖。リュックサックを背負った男が

 防護壁を乗り越えて侵入」

NY時間終盤にかけてドル円は110.59へ上昇。

原油先物7月限の終値は65.85ドル。

NYダウは103.01ドル安の24987.47で取引を終える。5日続落。

10年債利回りは2.922%VIX指数は12.31へ上昇。

NASDAQ0.01%高、SP5000.21%安で取引を終える。


<619()>

オセアニア時間はドル円が小幅に反落して揉み合う。

ユーロドルは一時1.1624へ上昇。

ポンドドルが小幅に反発して揉み合う。豪ドル米ドルは小幅に反発。

トランプ米大統領

「中国側に不公正な貿易政策を変更する意図がない。

 中国の関税引き上げは受け入れられない。

 USTRに関税で2000億ドルの中国製品確認するよう指示した。

 中国に関して一段の措置取る必要がある」

10年債利回りは2.89%台へ低下。

その後、ドル円が110.10へ下落。クロス円が下落。

豪ドル米ドルが0.7393へ下落。

ユーロドルは一時1.1641へ上昇。ポンドドルは1.3260へ上昇。

日経平均は114.41円安で寄り付き401.85円安の22278.48で大引け。

東京時間序盤はドル円が小幅に反発した後に一時110.02へ下落。

ユーロドルは揉み合う。ポンドドルは堅調に推移。

豪ドル米ドルはやや反発。

10年債利回りは2.90%台から2.89%台で推移。

豪第1四半期住宅価格指数は予想より強い前年同期比2.0%

RBA議事録

「低金利が経済を支援。政策据え置きは目標と整合的。

 失業とインフレの改善は緩やかにとどまる見込み。

 先行指標は失業率の緩やかな低下を示唆。

 最近の経済指標は18年末までGDP

 3%超まで加速するとの予測と一致」

発表直後は豪ドル買い反応。

豪ドル米ドルは0.7427へ上昇した後にやや反落。

中国商務省

「トランプ大統領が中国側の対抗関税に対して、

 さらに2000億ドル規模の関税賦課の調査を命じたことは

 米国の通商に関する決定は市場のルールに反する」

その後、ドル円は109円台へ下落。クロス円が軟調に推移。

正午過ぎにユーロドルは1.1644へ上昇。ポンドドルは1.3273へ上昇。

東京時間後半にポンドドルやユーロドルが反落。

ロンドン時間序盤にドル円は109.55へ下落した後に揉み合う。

ユーロドルは1.16台を割り込む。ポンドドルは1.32台前半へ下落。

豪ドル米ドルは軟調に推移。クロス円は軟調に推移。

中国上海株式市場は1.30%安で始まり3.78%安で取引を終える。

中国上海株式市場は2016年以来の2907.823000大台を割り込む。

独英の株式市場は下落して始まる。

10年債利回りは一時2.85%台へ低下。

ユーロドルは1.1571へ下落。豪ドル米ドルは0.7355へ下落。

その後、ドル円は一時109.85へ反発。ポンドドルは1.3195へ下落。

豪ドル米ドルはやや反発。

アイルランド中銀総裁

「貿易問題を注視。世界経済見通しはバランスがとれている。

 世界経済は様々な問題を孕んでいる」

欧経常収支(4)は前回値より弱い284億ユーロ。

その後、ポンドドルやユーロドルが一時やや反発。

ドラギECB総裁

「インフレ率は緩やかに目標水準へと回帰しつつある。

 保護主義的な通商政策の脅威が増すことが下振れリスク。

 地政学リスクによる原油価格上昇が下振れリスク。

 市場の高ボラティリティーが続くこともリスク。

 米国での財政政策拡大は上振れリスク。

 大規模な金融緩和が引き続き必要。

 最初に利上げを行う時期の決定は辛抱強い姿勢で。

 インフレ上昇軌道については自信を持っている」

ユーロドルは1.15台前半へ下落。ドル円は一時やや反落。

ポンドドルが1.3176へ下落。豪ドル米ドルがやや反落して揉み合う。

原油先物は64ドル台後半へ下落。

政府月例報告

「景気は緩やかに回復している、総括判断据え置き」

フィンランド中銀総裁

「必要であれば来年夏以降であっても金利を据え置きすることは可能」

ユーロドルは一時1.1531へ下落。

豪ドル米ドルは一時0.7378へ反発。

ドル円は再び反発して109.94へ上昇した後に揉み合う。

報道

「メイ政権は議会のEU離脱修正案を受け入れられないとして、

 調整が難航しているもよう。今月2829日のEU首脳会議に向けて

 ギリギリのつばぜり合いが繰り広げられている」

ポンドドルは1.3150へ下落。

伊財務相

「新政権は9月に経済目標を発表する。

 保護主義者めぐる緊張が世界経済を圧迫している。

 今年は1.5%のGDP成長に向けてペースを上げる必要」

その後、豪ドル米ドルは0.7347へ下落。

米住宅着工件数(5)は予想より強い135.0万件、

米建設許可件数(5)は予想より弱い130.1万件。

市場反応は限定的。

オーストリア中銀総裁

「ECBは拡張的政策からの出口を開始している。

 利上げは開始は2019年夏以降と予想。

 ギリシャをはじめとした諸国は利上げに対処できるだろう」

ユーロドルが1.15台後半へ反発。

ポンドドルや豪ドル米ドルがやや反発。

NYダウは300ドル超下落して始まる。

10年債利回りは2.89%台へ上昇。

ドル円は一時110円台を回復した後に109.70へ反落。

ダラス連銀総裁

「シェールオイルは拡大している世界需要への対応を支援。

 原油市場は向こう数年脆弱なバランスにある。

 米原油生産は2018年には1120バレルを超える。

 昔ほど原油高の経済への影響は小さい」

ロンドンフィックス過ぎドル円は一時110.09へ上昇して揉み合う。

ユーロドルは一時1.1587へ上昇して揉み合う。

ポンドドルは一時1.3186へ反発して揉み合う。

豪ドル米ドルは一時0.7385へ反発して揉み合う。

ブルームバーグ

「米政府は国連人権理事会を19日に脱退する」

DAX1.22%安で取引を終える。

FTSE1000.36%安で取引を終える。

主要通貨ペアが揉み合う。

NYダウは一時400ドル超の下落。

NY時間後半にポンドドルは一時1.3187へ上昇。

ドル円は一時110.10へ上昇。

バルニエEU首席交渉官

「両者には深い隔たりが残っている。一部には進展も見られる。

 アイルランドの国境問題には多くの作業が必要」

原油先物7月限の終値は65.07ドル。

NYダウは287.26ドル安の24700.21で取引を終える。6日続落。

10年債利回りは2.888%VIX指数は13.35へ上昇。

NASDAQ0.28%安、SP5000.40%安で取引を終える。


<620()>

報道

「ダウ平均の採用銘柄からGEを除外し、

 ウォルグリーンを新たに採用へ。626日の取引開始前から反映」

10年債利回りは一時2.90%に上昇。

NZ1四半期経常収支は予想より強い1.82NZドル。

限定的ながらNZドル買い反応。

ドル円が一時110.14へ上昇。ユーロドルが1.1595へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7394へ上昇。

ポンドドルは小幅に揉み合う。

日銀金融政策決定会合議事録要旨

「景気は緩やかに拡大している。

 海外経済は総じてみれば着実な成長が続いている。

 輸出は海外経済の着実な成長を背景に増加基調。

 設備投資は増加傾向を続けている。

 物価2%実現になお距離、極めて緩和的な金融政策維持が必要。

 現在の金融市場調節方針のもと強力な金融緩和を進めることが適切。

 景気の先行きは緩やかな拡大を続ける見込み。

 労働需給は着実な引き締まりを続けている。

 個人消費は緩やかに増加している。

 物価の先行きは2%に向けて上昇率を高めていくとの見方」

日経平均は60.05円高で寄り付き276.95円高の22555.43で大引け。

東京時間前半はドル円が反落して110円台を割り込む。

ユーロドルやポンドドルが反落。豪ドル米ドルがやや反落。

10年債利回りは2.88%台へ低下。

ドル円は一時109.85へ下落。

ユーロドルは1.1573へ下げた後にやや反発。

ポンドドルは1.3155へ下げた後にやや反発。

豪ドル米ドルは0.7369へ下げた後に一時0.74台へ上昇。

その後、ドル円が一時110.20へ上昇した後に上げ幅を縮小。

東京時間午後はユーロドルやポンドドルが再びやや反落して揉み合う。

ドル円が再びやや上昇。

東京時間終盤にドル円が110.25へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7408へ上昇。ポンドドルやユーロドルが小幅反発。

独生産者物価指数(5)は予想より強い前月比0.5%。

限定的ながらユーロ買い反応。

ロンドン時間序盤はドル円がやや反落して揉み合う。

ユーロドルは一時1.1584へ上昇後にやや反落して揉み合う。

ポンドドルは一時1.3175へ上昇後に1.31台半ばへ反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.74台を割り込み反落。

雨宮日銀副総裁

「わが国の経済は緩やかな拡大を続けるとみている。

 金融システムは全体として安定性を維持している。

 2%目標へのモメンタムは維持されている。

 現在の強力な金融緩和を粘り強く進めていくこと適切。

 金融仲介活動は引き続き積極的な状況。

 2%目標にはまだなお距離がある。

 1920年度は消費税引き上げ背景に成長ペース鈍化へ」

中国上海株式市場は0.61%安で始まり0.27%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

仏中銀総裁

ECBの金融政策正常化は段階的かつ予見可能なものに。

 EUとカナダは世界経済の基本的なルールを守る。

 仏成長見通し、20191.7%、20201.6%に。

 生産ギャップは2019年末までに解消へ」

オーストリア中銀総裁

「ユーロはドルに対して減価するとみている」

ユーロドルが一時1.1592へ反発した後に一時1.1537へ下落。

ポンドドルやや反発した後にやや反落。

その後、ユーロドルが1.15台後半へ反発して揉み合う。

ポンドドルが一時やや反発して揉み合う。

ドル円はやや軟調傾向で推移。豪ドル米ドルは小幅反発して揉み合う。

オランダ中銀総裁

「今後の賃金上昇について、より一層楽観的」

その後、ポンドドルが一時1.3189へ上昇。

NY時間序盤はユーロドルが上昇。

ポンドドルが一時やや反落。豪ドル米ドル一時0.7377へ下落。

米第1四半期経常収支は予想より強い-1241億ドル。

市場反応は限定的。

その後、ドル円は109.99へ下落の後に110円台を回復して反発。

ユーロドルが1.1599へ上昇。ポンドドルが1.3199へ上昇。

豪ドル米ドルが小幅に反発して揉み合う。

10年債利回りは一時2.88%台へ低下。

その後、ドル円が一時109.95へ反落。

豪ドル米ドルがやや下落。ユーロドルやポンドドルがやや反落。

NYダウはプラス圏で始まる。原油先物は65ドル台後半で推移。

パウエルFRB議長

「漸進的な利上げを継続する論拠強い。

 労働市場は一段と強くなり、賃金の伸びを支える。

 一部資産価格は高い水準、過剰なレバレッジみられず。

 政策金利はなお緩和的。

 中立金利まで100bp(1%)ある可能性も。

 FRBはインフレ目標に接近している。

 実際、インフレ期待が2%に接近しているとは見ていない。

 インフレのオーバーシュートを目指しているとは言及していない。

 焦点はインフレ期待を2%に維持すること」

ドル円は110.21へ反発。豪ドル米ドルはやや下落。

10年債利回りは2.91%台へ上昇。

ドラギECB総裁

「インフレ期待が抑制されていることが依然として課題。

 インフレの賃金に対する反応の鈍さには様々な理由がある。

 物価上昇への前向きな兆候も観測されている。

 Eコマースの物価への影響はわずか。

 インフレが目標水準に向かうことを確信。

 基調インフレは明らかに上向き。

 ECBは必要なら多くの手段を持っている。

 貿易の保護主義の歴史は全てネガティブ」

ユーロドルは反落。ポンドドルは一時1.32台へ上昇。

米中古住宅販売件数(5)は予想より弱い543万件。

発表直後の市場反応は限定的。

その後、ドル円はやや反落。

ユーロドルは一時1.1566へ下落。ポンドドルが1.3170へ反落。

EIA石油在庫統計では原油在庫が591.4万バレルの減少。

原油先物は一時66台へ上昇した後に再び65ドル台へ反落。

豪ドル米ドルは0.7370へ下落。

黒田日銀総裁

「インフレ期待が突如上昇する可能性は非常に低い。

 米中貿易問題は日本にとっても大きな懸念。

 米中の対立は東アジアのサプライチェーンに影響も」

報道

「英下院は上院が提案したEU離脱法案修正案を否決」

ロンドンフィックス過ぎにポンドドルは1.3216へ上昇。

ドル円が110.01へ反落の後に再び反発。

ユーロドルがやや反発。豪ドル米ドルがやや反発。

DAX0.14%高で取引を終える。

FTSE1000.31%高で取引を終える。

ポンドドルが反落。ユーロドルや豪ドル米ドルは揉み合う。

その後、ポンドドルは1.3174へ下落。

報道

EU、対米報復関税を22日に発動」

NY時間終盤にかけて米10年債利回りは2.93%台へ上昇。

ドル円が110.45へ上昇。ユーロドルがやや反落。

豪ドル米ドルが一時0.7367へ反落。

原油先物7月限の終値は66.22ドル。

NYダウは42.41ドル安の24657.80で取引を終える。7日続落。

10年債利回りは2.935%VIX指数は12.79へ低下。

NASDAQ0.72%高で最高値を更新。

SP5000.17%高で取引を終える。


<621()>

報道

「トランプ大統領は中国のZTEへの制裁について協議するため

 議員らとの会合で新たな通商合意について早急に発表する見通し」

NYクローズ後にドルがやや反落。

ユーロドルは1.1570へ下げた後に小幅に反発。

ポンドドルは1.3169へ下げた後に一時小幅に反発して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7366へ下げた後に小幅に反発。

ロス米商務長官

「通商拡大法232条に基づく鉄鋼とアルミニウムの関税賦課について

 適用除外の承認を開始した」

その後、ドル円は110.32へ反落後に一時110.44へ反発して揉み合う。

NZ1四半期GDPは予想とおりの前年同期比2.7%。

市場反応は限定的。

日経平均は32.15円安で寄り付き137.61円高の22693.04で大引け。

トランプ大統領

GDP4%に乗るか今に分かる。それさえ超えるだろう。

 北朝鮮問題については、歴史的な会談であった」

東京時間前半にドル円が110.32へ反落の後に110.64へ上昇。

ユーロドルは1.1561へ反落。ポンドドルが1.3159へ下落。

豪ドル米ドルは一時0.7355へ下落。

10年債利回りは一時2.950%に上昇。

その後、ドル円が一時やや反落。ドルストレートは一時やや反発

東京時間後半にユーロドルが1.15台半ばへ下落。

豪ドル米ドルが0.73台半ばへ下落。

ポンドドルは1.31台半ばを割り込む。

ドル円は110.75へ上昇。

ロンドン時間序盤にユーロドルがやポンドドルが下落

豪ドル米ドルが0.7345へ下落。

ドル円はやや反落して揉み合う。

10年債利回りは2.93%台へ低下。

中国上海株式市場は0.13%安で始まり1.37%安で取引を終える。

独株式市場は前日終値レベルで始まる。英株式市場プラス圏で始まる。

原油先物65ドル台前半で推移。

ユーロドルは1.1535へ下落した後に反発。

ポンドドルは1.3125へ下落した後に反発。豪ドル米ドルが反発。

スイスSNBが政策金利を-0.75%に据え置く。

スイスSNB声明

「スイスフランは依然として高過ぎる。

 必要であれば為替市場で介入する用意。

 2018GDP見通しは2%、前回から据え置き。

 マイナス金利と介入は引き続き必要。

 2018CPI0.9%、20190.9%、20201.6%の見通し。

 不動産市場での不均衡が続いている。失業率は一段と低下へ。

 スイス中銀の基本シナリオはより下向きに。

 為替市場の状況は不安定。世界経済の状況は引き続き追い風」

ドルスイスがやや下落。

10年債利回りは一時2.90%台へ低下。原油先物64ドル台へ下落。

その後、ドル円は110円台前半へ下落。

ANSA通信

「イタリア上院議員でユーロ懐疑派として知られる

 アルベルト・バニャイ氏が上院財務委員会の委員長に指名された」

ユーロドルが1.1508へ下落。年初来安値を更新。

ポンドドルが1.3102へ下落。

豪ドル米ドルが再びやや反落。

バイトマン独連銀総裁

ECBはインフレ目標を達成しつつあると確信している。

 預金金利がプラスになるまでしばらく時間がかかる」

その後、ドルストレートがやや反発。

ドル円は110.33へ下落の後にやや反発。

BOEが政策金利を0.50%に据え置く。

BOEが資産買取プログラム規模を4350億ポンドに据え置く。

BOE

「政策金利据え置きは6対3で決定(前回7対2)。

 資産購入枠の据え置きは9対0で決定。

 利上げ主張はホールデン、マカファティー、ソンダースの3名。

 金利が1.5%になるまでは保有債券縮小は検討せず(前回2.0%まで)

ポンド買い反応。ポンドドルが1.3228へ上昇。

ユーロドルが1.1547へ反発。豪ドル米ドルは0.7377へ上昇。

NY時間序盤はドルストレートが一時やや反落。

その後、ユーロドルが1.15台半ばへ反発。

加卸売売上高(4)は予想より弱い前月比0.1%。

市場反応は限定的。

米フィラデルフィア連銀製業指数(6)は予想より弱い19.9

米新規失業保険申請件数は予想より強い21.8万件。

ドル売り反応。ドル円が110.20へ下落。

ユーロドルが1.1611へ上昇。ポンドドルが1.3256へ上昇。

豪ドル米ドルが0.7391へ上昇。

原油先物が65ドル台を回復。

米住宅価格指数(4)は予想より弱い前月比0.1%。

市場反応は限定的。

NYダウはマイナス圏で始まる。

ドル円が110.11へ下落。ポンドドルは1.3258へ上昇。

豪ドル米ドルはやや反落。

欧消費者信頼感速報(6)は予想より弱い-0.5

発表直後の市場反応は限定的。

米景気先行指標総合指数(5)は予想より弱い前月比0.2%。

10年債利回りは2.89%台へ低下。

報道

「米最高裁、州や地方政府がeコマース業者から

 売上税を徴収することができるとの判断を下した」

ドル円は109円台へ下落。ポンドドルやユーロドルが一時やや反落。

その後、ユーロドルが再び上昇。ポンドドルが1.3262へ上昇。

ミネアポリス連銀総裁

「漸進的な利上げのアプローチは適切。

 経済が過熱している兆候はない。

 長期的な現在を影響を予測するのは時期尚早。

 賃金上昇が加速しない限り完全雇用とはならないだろう」

ドル円は軟調傾向で推移。

ロンドンフィックス過ぎに豪ドル米ドルが一時やや反落。

ユーロドルが一時やや反落。

DAX1.44%安で取引を終える。

FTSE1000.93%安で取引を終える。

報道

「短期金融市場で8月の英利上げ確率が67%まで上昇」

NY時間後半にかけてユーロドルが1.1628へ上昇。

ポンドドルが1.3263へ上昇。豪ドル米ドルが0.7393へ上昇。

ブルームバーグ

「ホワイトハウスの国家経済会議(NEC)が、

 米中の緊張を回避するため、中国と協議を再開しようとしている。

 制裁関税が発動の7月6日より前にハイレベル協議を行いたい意向」

NY時間終盤にドル円が109.84へ下落した後に110.03へ反発。

ドルストレートがやや反落。

原油先物8月限の終値は65.54ドル。

NYダウは196.10ドル安の24461.70で取引を終える。8日続落。

10年債利回りは2.899%VIX指数は14.64へ上昇。

NASDAQ0.88%安、SP5000.63%安で取引を終える。


<622()>

報道

FRBは大手金融機関に対するストレステストで35行全てが

 深刻な経済悪化に持ちこたえることが可能だとの結果を公表」

ブルームバーグ

OPECとロシアなど非OPEC国の産油国で組織している

 OPECプラス委員会が日量100万バレル増産を支持した」

オセアニア時間はドル円が109.84へ反落して揉み合う。

ドルストレートは小幅に揉み合う。

日全国消費者物価指数(5)は予想より強い前年同月比0.7%

ドル円は一時109.98へ反発。

日経平均は236.59円安で寄り付き176.21円安の22516.83で大引け。

東京時間前半はドル円が一時110.07へ上昇して揉み合う。

ユーロドルはやや反発した後に反落して揉み合う。

ポンドドルはやや反発した後に小幅に反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは反発した後にやや反落して揉み合う。

10年債利回りは2.90%台から2.91%台で推移。

東京時間後半はドル円が110円を挟んで揉み合う。

ドルストレートが堅調傾向で推移。

報道

「金融庁、仮想通貨6社に改善命令」

東京時間終盤にかけてユーロドルが1.1638へ上昇。

ポンドドルが1.3282へ上昇。豪ドル米ドルが0.7402へ上昇。

ロンドン時間序盤にドル円はやや下落。

ドルストレートは堅調に推移。

仏第1四半期GDP確報は予想とおりの前期比0.2%

市場反応は限定的。

中国上海株式市場は0.70%安で始まり0.49%高で取引を終える。

独株式市場は前日終値レベルで始まる。英株式市場プラス圏で始まる。

仏製造業PMI速報(6)は予想より弱い53.1

仏サービス業PMI速報(6)は予想より強い56.4

ユーロドルやポンドドルが上昇。

ドル円は109.86へ下げた後に110円台前半へ上昇。

10年債利回りは2.92%台へ上昇。原油先物は66台前半で推移。

独製造業PMI速報(6)は予想より弱い55.9

独サービス業PMI速報(6)は予想より強い53.9

ユーロドルが一時1.1673へ上昇。

欧製造業PMI速報(6)は予想とおりの55.0

欧サービス業PMI速報(6)は予想より強い55.0

市場反応は限定的。

ドル円は110.21へ上昇した後にやや反落して揉み合う。

ポンドドルが1.3314へ上昇。豪ドル米ドルは0.7437へ上昇。

ユーロドルは上げ幅を一時やや縮小した後に1.1674へ上昇。

独シュピーゲルが

「独SPDが総選挙を準備」

ユーロドルが1.1632へ反落して揉み合う。

ポンドドルが1.33台を割り込む。

豪ドル米ドルがやや反落して揉み合う。

OPEC関係者

「原油増産で基本合意。基本合意は日量100万バレルの名目増産、

 60万バレルの実質増産」

加小売売上高(4)は予想より弱い前月比-1.2%

加小売売上高(除自動車 4)は予想より弱い前月比-0.1%

加消費者物価指数(5)は予想より弱い前月比0.1%

加ドル売り反応。ドルカナダが1.33台後半へ上昇。

ドル円が110.04へ反落。ドルストレートが一時反発して揉み合う。

サウジ石油相

「合意が成立した、名目100万バレルの増産を決定」

原油先物は67ドル台へ上昇。

豪ドル米ドルが0.7442へ上昇。

NYダウは100ドル超上昇して始まる。

米製造業PMI速報(6)は予想より弱い54.6

米サービス業PMI速報(6)は予想とおりの56.5

米総合PMI速報(6)は前回値より弱い56.0

トランプ大統領

EUが貿易障壁を早急に取り除かない場合、

 域内から輸入する全ての自動車に20%の関税を賦課する」

その後、米10年債利回りは一時2.89%台へ低下。

ドル円が一時109.80へ下落。ユーロドルは一時1.1617へ反落。

ポンドドルは一時1.3249へ反落。豪ドル米ドルは0.7417へ反落。

その後、ドル円がやや反発して揉み合う。

ロンドンフィックス過ぎに豪ドル米ドルが反発。

DAX0.54%高の12579.72で取引を終える。

FTSE1001.67%高の7682.27で取引を終える。

ユーロドルがやや反発。

その後、ポンドドルがやや反発後に一時2.3246へ反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは一時0.7443へ上昇。ユーロドルは一時1.1667へ反発。

原油先物8月限の終値は68.58ドル。

原油先物は時間外取引で69ドル台へ上昇。

NYダウは119.19ドル高の24580.89で取引を終える。

10年債利回りは2.895%VIX指数は13.78へ低下。

NASDAQ0.26%安の7692.82で取引を終える。

SP5000.19%高の2754.88で取引を終える。



<先週のドル円の概況>

先週のドル円は、週初18日に110.69レベルで始まり110.74へ上昇し

た後に東京時間前半に110.30へ反落する展開になりました。その後、

110円台半ばに戻して揉み合いになりましたが、19日オセアニア時間

から反落してロンドン時間序盤にかけて週安値となる109.55へ下落す

る展開になりました。その後、切り返して、揉み合いながらも堅調傾向

で推移して21日の東京時間終盤にかけて週高値となる110.75へ上昇

する展開になりました。その後、反落してNY時間後半に109.84

下落する展開になりました。その後、揉み合いを経て22日のロンドン

時間序盤に110.21へ反発しましたが、その後、再び反落して109.80

下落した後に揉み合いになり109.97レベルで週の取引を終えました。


<先週のユーロドルの概況>

先週のユーロドルは、週初18日に1.1590レベルで始まりロンドン時

間序盤にかけて1.1565へ下落しましたが、その後、反発して19日の

正午過ぎに1.1644へ上昇する展開になりました。その後、反落して

ロンドン時間前半に1.1531へ下落しましたが、その後、20日のオセ

アニア時間にかけて1.1595へ反発する展開になりました。その後、

再び反落してロンドン時間序盤に1.1537へ下落しましたが、その後、

NY時間序盤にかけて1.1600へ反発する展開になりました。その後、

再び反落して21日のロンドン時間前半にかけて週安値となる1.1508

へ下落する展開になりました。その後、反発してNY時間後半にかけて

1.1628へ上昇した後に1.16台前半で揉み合いになりましたが、22

東京時間後半から上伸して週高値となる1.1674へ上昇する展開になり

ました。その後、1.1617へ反落した後に再び反発する揉み合いになり

1.1654レベルで週の取引を終えました。





●今週(625日から629)のドル・円・ユーロの注目点


<今週のドル円>

今週のドル円相場は、上昇した場合、まずは22日の高値110.21を巡

る攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は18日の安値110.30

さらに上昇した場合は21日の高値110.75、ここを上抜けた場合15

の高値110.90、さらに上昇した場合は111.00の「00」ポイント、

ここを上抜けた場合は521日の高値111.39、さらに上昇した場合は

118日の高値111.48を巡る攻防が注目されます。

一方、下落した場合は、まずは22日の安値109.80を巡る攻防が注目

されます。ここを下抜けた場合は先週安値の109.55、さらに下落した

場合は8日の安値109.20、ここを下抜けた場合は109.00の「00

ポイント、さらに下落した場合は54日の安値108.64、ここを下

抜けた場合は529日の安値108.11を巡る攻防が注目されます。


今週のドル円相場にかかわる経済指標では、25日の米新築住宅販売件

数、26日の米ケースシラー住宅価格指数とリッチモンド連銀製造業指

数と米消費者信頼感指数、27日の米耐久財受注と米中古住宅販売成約

指数、28日の米第1四半期GDP確報と米第1四半期個人消費確報と

米第1四半期コアPCEデフレータ確報と米新規失業保険申請件数、

29日の日失業率と日鉱工業生産速報と米個人所得と米個人消費支出と

米コアPCEデフレータとシカゴ購買部協会景気指数とミシガン大学

消費者信頼感指数確報、などが注目されます。


さて先週のドル円は、110.69レベルで始まりましたが、大阪北部での

震度6弱の地震が発生したことも背景に110.30へ下落する展開になり

ました。その後、110円台半ばへ戻して揉み合いになりましたが、翌

19日オセアニア時間にトランプ大統領の「中国側に不公正な貿易政策

を変更する意図がない。中国の関税引き上げは受け入れられない。

USTRに関税で2000億ドルの中国製品確認するよう指示した。中国に

関して一段の措置取る必要がある」との発言を背景に反落してロンドン

時間序盤にかけて週安値となる109.55へ下落する展開になりました。

その後、反発して、20日のパウエルFRB議長の「漸進的な利上げを

継続する論拠強い。労働市場は一段と強くなり、賃金の伸びを支える。

一部資産価格は高い水準、過剰なレバレッジみられず。政策金利はなお

緩和的。中立金利まで100bp(1%)ある可能性も(後略)」との発言や

21日のロス米商務長官の「通商拡大法232条に基づく鉄鋼とアルミニ

ウムの関税賦課について適用除外の承認を開始した」との発表、および

トランプ大統領の「GDP4%に乗るか今に分かる。それさえ超えるだ

ろう。(後略)」との発言も背景に週高値となる110.75へ上昇する展開

になりました。その後、米10年債利回りの低下も背景に反落して、

「イタリア上院議員でユーロ懐疑派として知られるアルベルト・バニ

ャイ氏が上院財務委員会の委員長に指名された」との報道や「米最高

裁、州や地方政府がeコマース業者から売上税を徴収することができる

との判断を下した」との報道も背景に軟調に推移してNY時間後半に

かけて109.84へ下落する展開になりました。その後、ブルームバーグ

の「ホワイトハウスの国家経済会議(NEC)が、米中の緊張を回避する

ため、中国と協議を再開しようとしている。制裁関税が発動の7月6日

より前にハイレベル協議を行いたい意向」との報道も背景にやや反発し

110円を挟む揉み合いを経て110.21へ反発しましたが、トランプ大

統領の「EUが貿易障壁を早急に取り除かない場合、域内から輸入する

全ての自動車に20%の関税を賦課する」との発言を背景に109.80

下落した後に揉み合いになり109.97レベルで週の取引を終えました。


さて今週ですが、FED要人発言はタカ派寄りが目立つものの、世界の

株式市場は今年ピークをつけた1月下旬比で時価総額の減少額が800

兆円相当になるとの試算もあり、先週末はNYダウが反発するも、それ

までNYダウは8日続落となり、中国では企業が発行する債券の元利払

いが滞る債務不履行が増大しているとともに中国上海株式市場が2016

年以来となる心理的節目の3000を割り込んでいることで中国経済の減

速懸念にも注意が要りそうです。

また米の車関税に関して、対米輸出300万台超となっている日本勢が

2兆円超の打撃になるとの試算もあるとのことで、関税措置発動日まで

の水面下での交渉へ期待する向きもありますが、トランプ大統領の口撃

砲を含めて、引き続き米・中・欧・日の通商関税問題が注目されます。



<今週のユーロドル>

今週のユーロドル相場は、上昇した場合、まずは先週高値の1.1674

巡る攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は1.1700の「00」ポイ

ント、さらに上昇した場合は13日安値1.1725から8日安値1.1727

ここを上抜けた場合4日の高値1.1744、さらに上昇した場合1.1800

00」ポイントを巡る攻防が注目されます。

一方、下落した場合は、まずは22NY時間の押し安値1.1617を巡る

攻防が注目されます。ここを下抜けた場合は1.1600の「00」ポイント

から22日の安値1.1598、さらに下落した場合は18日の安値1.1565

ここを下抜けた場合は15日安値1.1543、さらに下落した場合は20

安値1.1537から19日安値1.1531、ここを下抜けた場合は先週安値の

1.1508を巡る攻防が注目されます。


今週のユーロドル相場にかかわる経済指標では、25日の独IFO景況感

指数、28日の独消費者物価指数速報、29日の独小売売上高指数と独失

業者数と独失業率と欧消費者物価指数速報、などが注目されますが、

対ドル通貨ペアとして、25日の米新築住宅販売件数、26日の米ケース

シラー住宅価格指数とリッチモンド連銀製造業指数と米消費者信頼感指

数、27日の米耐久財受注と米中古住宅販売成約指数、28日の米第1

半期GDP確報と米第1四半期個人消費確報と米第1四半期コアPCE

デフレータ確報と米新規失業保険申請件数、29日の米個人所得と米

個人消費支出と米コアPCEデフレータとシカゴ購買部協会景気指数と

ミシガン大学消費者信頼感指数確報、などが注目されます。


さて先週のユーロドルは、1.1590レベルで始まり、「メルケル独政権が

移民政策で分裂」との報道も背景にやや反落した後に、独連銀の「独経

済は春季以降、上向いてきている。個人消費が成長の重要な推進役」

との発表も背景に19日の東京時間前半にかけて1.1644へ反発しまし

たが、その後、ドラギECB総裁の「(前略) 保護主義的な通商政策の

脅威が増すことが下振れリスク。(中略) 大規模な金融緩和が引き続き

必要。最初に利上げを行う時期の決定は辛抱強い姿勢で」との発言も

背景に1.1531へ下落する展開になりました。その後、1.15台後半へ

反発しましたが、29日ロンドン時間にオーストリア中銀総裁の「ユー

ロはドルに対して減価するとみている」との発言を背景に1.1537

下落した後に再び反発してはまた反落する上下動の揉み合いとなりま

した。その後、21日ロンドン時間にANSA通信の「イタリア上院議員

でユーロ懐疑派として知られるアルベルト・バニャイ氏が上院財務委員

会の委員長に指名された」との報道を背景に1.1508へ下落して年初来

安値を更新する展開になりました。その後、切り返して、英BOE

「政策金利据え置きは6対3で決定(前回7対2)」との発表により

利上げ支持が増えたことでポンドが急伸したことも背景に連れ高になる

格好で堅調傾向で推移して、独・欧のサービス業PMIが強い結果とな

った事も背景に週高値となる1.1674へ上昇する展開になりました。

その後、独シュピーゲル紙の「独SPDが総選挙を準備」との報道や、

トランプ大統領の「EUが貿易障壁を早急に取り除かない場合、域内か

ら輸入する全ての自動車に20%の関税を賦課する」との発言を背景に

1.1617へ反落しましたが、その後、反発して揉み合いになり1.1654

レベルで週の取引を終えました。

さて、619日時点のIMM通貨先物ではユーロは52107枚の買い越

し減となっていて上値が軽くなっていたこともあり、週後半はポンドの

上昇に連れ高となる格好でユーロドルは週間では上昇する展開になり

ました。

今週の経済指標では独IFO景況感指数と独・欧の消費者物価指数速報が

注目の焦点になりますが、引き続き対米での通商・関税問題が注目され

ますとともに、「独SPDが総選挙を準備」とのことで、政治リスクの

動向も注目されます。また対ドル通貨ペアとして、トランプ大統領の

口撃砲にも引き続き注意したいものです。






■トレードと凡事のお話 その296


前回からの続きのお話です。


投資苑で有名なアレキサンダー・エルダー博士が

トレードでは当たり前なことこそが大切として、

「投資苑3」の中でこう語っています。


「相場には秘密があります。

 秘密がないということが秘密なのです」


相場やトレードで秘密ではない「当たり前なこと」とは

いったいぜんたい何なのでしょうか...。


今回は「トレードと凡事」その第二百九十六話です。


それでは、はじまり、はじまり~。^^




『おい、ジイさん。先週初めは18日に大阪北部で震度6弱の地震が

 発生して死傷者が出るとともに水道や交通などインフラが打撃を

 受けて多くの方々が被害に遭われてしまったよな...。m(_ _)m


「ふむ。そうであったのう...。溜口剛太郎殿。

 地震で被災された皆様に心よりお見舞いを申し上げたいものじゃ」


『そして、翌19日だけど、W杯で大迫選手の「半端ない」活躍で

 日本が南米コロンビアとの初戦に見事に勝利したよな...。

 25日午前0時からのセネガル戦が楽しみだぜ...

 ところで、先週のドル円相場だけど上下に振れる展開になったよな』


「ふむ。先週のドル円は、トランプ口撃砲と通商・関税問題、

 そして伊の政治リスクと売上税にかかわる米最高裁判断などで

 上下に揺れる相場展開になったのう...。溜口剛太郎殿」


『今週はどんな相場展開になるのかねぇ...。ジイさん』


「ふむ...。FED要人発言ではタカ派寄りが目立つが、NYダウが

 21日まで8日続落となり、中国上海株式市場が2016年以来となる

 心理的節目の3000を割り込んでいることで株式市場の動向...

 そして米10年債利回りの動向が注目されるのう...

 また、中国では企業が発行する債券の元利払いが滞る債務不履行が

 増大しているようで中国の経済減速リスクにも注意が要りそうじゃ。

 引き続きトランプ大統領の発言と通商・関税問題が注目されよう...」


『さてところで...、ジイさん。今日は何のお話だい?

 「トレーニングとプラクティスのお話」とやらかい...』


「ふむ...。そのお話もいつかはさせてもらおうと思っておるのじゃが、

 今日は『サインの取捨のお話』でもさせてもらうとしようかのう...」


『あははっ。また気が変わったようだな...。

 まぁ、よろしい。聞いてやろうじゃないか。ジイさん』


「溜口剛太郎殿はゴールデン・クロスとデッド・クロスの

 移動平均線を用いたトレーディング手法をもちろん知っておろう...」


『おいおい、バカにするんじゃないよ。もちろん知ってるぜ。

 中期移動平均線と長期移動平均線を用いるのもあるけれど...、

 短期移動平均線が中期移動平均線を上抜くとゴールデン・クロス。

 短期移動平均線が中期移動平均線を下抜くとデッド・クロス、

 というのが一般的なんじゃないかな...。ジイさん』


「ほほう...。流石(さすが)じゃのう。溜口剛太郎殿。

 さらに流儀によってはダマシを軽減させるために

 グランビルの法則に習い、例えば短期線と中期線を用いる場合、

 ゴールデン・クロスにおいて中期移動平均線が水平もしくは上向き、

 デッド・クロスにおいて中期移動平均線が水平もしくは下向き、

 であることを条件として手法としているものもあろう...。

 つまり、例えば、短期移動平均線が中期移動平均線を上抜いても

 中期移動平均線が下向きならばゴールデン・クロスとみなさない、

 そして、短期移動平均線が中期移動平均線を下抜いても

 中期移動平均線が上向きならばデッド・クロスとみなさない、

 という流儀もあるのじゃのう...。溜口剛太郎殿」


『あははっ。そんなの言われなくても常識だっちゅーの。

 SMAの代わりにEMAを用いるものもあるんだぜ。ジイさん』


「ところで、この移動平均線のゴールデン・クロスとデッド・クロス

 を用いたトレーディング手法じゃが...、もしも、相場の全局面で

 ことごとくサインに忠実に機械的に執行したとすると、

 その収支はどうなるか知っておられるじゃろうか...。溜口剛太郎殿」


『有名な手法なんだから、獲得Pipsや利益率はともあれ、

 もちろんプラス収支とはなるんだろうよ...。ジイさん』


「ふむ。ジイもかつてそう思っておったのじゃが...、ところが

 ある有名なトレーダーの過去チャートの検証によると、なんと

 驚くことにマイナス収支となるそうなのじゃのう...。溜口剛太郎」


『......!』


「でじゃ...。ゴールデン・クロスとデッド・クロスを用いた手法は

 使い物にならずダメかというとそうではなく、短中の移動平均線の

 期間パラメーター設定の組み合わせの工夫もあるそうなのじゃが...、

 『揉み合いやレンジ性相場でのサインを捨てる』ことによって、

 プラス収支に転じたという事なのだそうなのじゃのう...」


『まぁ、レンジ性の相場ではゴールデン・クロスで買えば反落する、

 デッド・クロスで売れば踏み上げられる、なんて事があるもんだぜ』


「ただ、手法にかかわることで詳しくは明かせないとのことじゃが...。

 『揉み合いやレンジ性相場でのサインを捨てる』ことは容易ではなく

 ADXやボリバンなども用いるとともに、重要経済指標の発表時間や

 市場替わりのタイムポイントも意識するのだそうだけれども...、

 特筆すべきことはサイン全てを機械的にトレードするのではなく、

 『サインを取捨する(捨てる)』ということであろう...


『まぁ。相場は「ロンドンの市場替わり」「重要経済指標の発表」など

 で急変することもあるし、また、サインには「強い」「弱い」があり

 MAの角度もあり、ゴールデンクロスとデッドクロス全てのサインの

 確度が皆同じというわけではないだろうからな...。そして、

 「タイト・レンジの相場では勝ちにくい」という事もあるだろうよ』


「市場替わりのタイムポイントや重要経済指標の発表も意識する

 ということは、純粋なテクニカルだけではなく裁量的要素も

 加わえた『サインの除外ルール』を持つことになるわけじゃが...、

 勝つためにはサインを取捨するという事が、大切なファクターや

 トレーディングの技能になるのではあるまいか...。溜口剛太郎殿」


『勝てない頃はトレードチャンスに貪欲で、数多くトレードする事が

 勝ちにつながると思い込みがちだけど...、サインを取捨するならば

 つまり、チャンスを厳選するならば、トレードはむしろ少なくなる

 という事になるんだろうな...。ジイさん』


「ふむ...。野球のバッターでもどんな球でも打てるのが名選手ではなく

 悪い球では振らず、良い球だけを選ぶ『選球眼』があるからこそ、

 優れた高打率ヒッターとなるのではあるまいか...。

 どうもトレードもこれに似ているようじゃのう。溜口剛太郎殿」






なーんちゃって。

またまたお話が長くなりました。 m(_ _)m


ではまた来週。

トレードと凡事のお話 その295

  • 投稿日:

先週はイベントを経過してドル円は上昇してユーロが下落しました。

そして、2018ワールドカップが始まり19日に日本が初戦を迎えます。




■先週(611日から615)の主な出来事や要人発言



先週は、ドルインデックスが93.50で始まり、93.18へ下落した後に

急伸して95.15へ上昇して94.80で週の終値になりました。

10年債利回りは週レベルの終値では2.922%へ低下しました。

NY原油先物(WTI)7月限は週の終値で65.06ドルへ下落しました。

NYダウは週間226.05ドル下落、25090.48ドルで取引を終える。

VIX指数は週レベルでは11.98へ低下しました。




<611()>

報道 (10)

G7首脳会議、トランプ米大統領が合意文書の不承認を指示」

ドル円は109.32レベルに下落して始まる。

ユーロドルやポンドドルは小幅に上昇して始まる。

豪ドル米ドルは小幅に下げて始まる。

その後、ドル円はやや反発して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.76台へ上昇。

ユーロドルやポンドドルは小幅に揉み合う。

NZ1四半期製造業売上高は前回値より弱い前期比0.6%。

市場反応は限定的。

その後、ユーロドルがやや上昇。

日機械受注(4)は予想より強い前月比10.1%。

市場反応は限定的。

日経平均は7.55円安で寄り付き109.54円高の22804.04で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時109.54へ上昇した後にやや反落。

10年債利回りは2.95%台から2.96%台で推移。

ユーロドル一時1.18台へ上昇。

ポンドドルや豪ドル米ドルがやや上昇。

その後、ユーロドルは1.1807へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

ポンドドルは1.3425へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7613へ上昇の後に小幅に反落して揉み合う。

ドル円が109円台後半へ上昇。

東京時間後半にドル円が109.83へ上昇後に小幅に反落して揉み合う。

ロンドン時間序盤はユーロドルが1.1788へ下げた後に1.18台へ上昇。

ポンドドルが1.3401へ下げた後に上昇。

豪ドル米ドルが0.7601へ下げた後にやや反発。

ドル円が110円台へ上昇。クロス円が上昇。

中国上海株式市場は0.32%安で始まり0.47%安で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ユーロドルは一時1.1820へ上昇。ポンドドルは一時1.3441へ上昇。

ドル円は一時110.06へ上昇。豪ドル米ドルは0.76台前半へ上昇。

その後、ドル円は110円台を割り込む。クロス円がやや反落。

ユーロドルやポンドドルがやや反落して揉み合う。

英鉱工業生産(4)は予想より弱い前月比-0.8%、

英製造業生産(4)は予想より弱い前月比-1.4%、

英貿易収支(4)は予想より弱い-140.35億ポンド。

ポンド売り反応。ポンドドルが1.33台半ばへ下落。

ユーロドルが1.1778へ下落。豪ドル米ドルがやや反落。

ポンペオ米国務長官

「北朝鮮との協議、急速に進んでいる。

 米国が受け入れられる唯一の結果は完全な非核化。

 結果を検証する堅固なシステムを構築する。

 非核化を条件に北朝鮮の体制保証する用意」

その後、ドル円が一時110円台を回復。

ユーロドルが一時やや反発して揉み合う。

原油先物は一時65ドル台を割り込む。

ポンドドルは1.3345へ下落の後に1.33台後半へ反発。

独政府報道官

EU71日から対米報復関税を課す用意」

NY時間序盤はドル円が109円台へ反落。

ユーロドルは一時1.1775へ下落の後に1.18台を回復。

豪ドル米ドルがやや反発して揉み合う。

10年債利回りは一時2.97%台へ上昇。

NYダウはプラス圏で始まる。原油先物は65ドル台後半へ上昇。

ドル円は109.84へ下げた後にやや反発。

ドルストレートは上げ幅をやや拡大。

その後、ユーロドルは1.1814へ上昇の後にやや反落。

ポンドドルは1.3402へ上昇の後にやや反落。

豪ドル米ドルは0.7621へ上昇の後にやや反落。

3年債の入札では最高落札利回り2.664%、応札倍率2.83倍。

DAX0.60%高で取引を終える。

FTSE1000.73%高で取引を終える。

ユーロドルは1.1780へ下げた後に小幅に揉み合う。

10年債入札では最高落札利回り2.962%、応札倍率2.59倍。

ドル円は110.11へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

ポンドドルは1.3366へ下げた後にやや反発。

豪ドル米ドルは0.7603へ下げた後に小幅に反発。

原油先物7月限の終値は66.10ドル。

NYダウは5.78ドル高の25322.31で取引を終える。4日続伸。

10年債利回りは2.953%VIX指数は12.35へ上昇。

NASDAQ0.19%高、SP5000.11%高で取引を終える。


<612()>

報道

「金委員長はシンガポール時間午後4時をめどに

 北朝鮮へ向けて飛行機で移動する予定」

オセアニア時間はドル円が110.42へ上昇。ユーロドル1.1771へ下落。

ポンドドルはやや反落。豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

日第2四半期大企業全産業景況判断BSIは前回値より弱い-2.0

日第2四半期大企業製造業景況判断BSIは前回値より弱い-3.2

日国内企業物価指数(5)は予想より強い前月比0.6%。

日経平均は173.18円高で寄り付き74.31円高の22878.35で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時110.49へ上昇。

ユーロドルが一時1.1741へ下落。ポンドドルが一時1.3346へ下落。

豪ドル米ドルが一時0.7584へ下落。

10年債利回りは一時2.94%台へ低下。

その後、ドル円がやや反落して揉み合う。ドルストレートがやや反発。

NAB企業景況感(5)は前回値より弱い15

豪住宅ローン件数(4)は予想より強い前月比-1.4%。

豪ドル米ドルは0.76台を回復。

報道

「米朝首脳会談が開催中。上階に移動する際に非核化について

 記者団に聞かれた金委員長は質問に答えず」

ドル円は一時110.12へ下落。ドルストレートはやや上昇。

トランプ大統領

「予想以上に大きな進展があった、署名することになるだろう」

その後、ドル円は再び反発して揉み合う。

正午過ぎにドルストレートは一時小幅に反落して揉み合う。

米メディア

「トランプ大統領と金委員長は交渉の進展を確認し、

 流れの持続を約束する文書へ署名する見込み。

 今回での非核化完全合意ではなく、今後の交渉という流れに」

トランプ大統領

「北朝鮮との文書は非常に包括的なもの。

 両国にとってハッピーなもの。

 金委員長に謝辞、これはファンタスティック。

 北朝鮮との関係は大きく変わる。金委員長と特別な関係を築いた」

金正恩委員長

「我々は非常に歴史的な文書に署名した。

 過去を捨て去ることを決意した。

 世界は大きく変わるだろう、トランプ大統領へ謝辞」

ドル円は110円台前半で揉み合う。

トランプ大統領

「誰もが予想したよりも良いものとなった。

 金委員長を絶対にホワイトハウスに招く。

 金委員長は価値ある交渉相手、才能のある人物。

 また会うことになるだろう。今後何度も会うことになるだろう」

ロンドン時間序盤はユーロドルや豪ドル米ドルがやや反落。

ポンドドルは一時1.3342へ下落。

10年債利回りは2.96%台へ上昇。

その後、ユーロドルやポンドドルが下げ幅をやや縮小。

米朝共同声明 (一部)

2018427日のパンムンジョム宣言を再確認して

 北朝鮮は朝鮮半島の完全な非核化に向けて取り組むことを約束する。

 米韓両国は平和と繁栄に向けた願いに基づいて

 新しい関係を樹立するために取り組んでいく」

報道

「両首脳は共同声明に署名。

 トランプ氏はこの中で北朝鮮の体制保証を約束し、

 正恩氏は朝鮮半島の完全な非核化に断固として取り組むことを

 改めて確約した。(期限については明記なし)

中国上海株式市場は0.01%高で始まり0.89%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ユーロドルが一時1.1809へ上昇。ポンドドルが1.3418へ上昇。

ドル円は小幅に揉み合う。豪ドル米ドルは0.7623へ上昇。

トランプ大統領 (記者会見)

「北朝鮮はすばらしい可能性がある国。

 金委員長は正しいことをしたいと望む。主催国シンガポールに謝意。

 金委員長は初めて大胆な一歩を踏み出した。

 米朝は新しい歴史をはじめる用意。

 朝鮮戦争はまもなく終わるという希望を持つことできた。

 金委員長はゆるぎない決意。朝鮮半島の非核化に合意した。

 中国が国境管理を緩和した可能性もあるが問題ない。

 北朝鮮はミサイル試験場を廃棄。

 当面は対北朝鮮制裁は維持される。

 金委員長は直ぐにプロセスに着手するだろう。

 金委員長は才能あるすばらしい人。

 米軍の数を減らすことは考えていない。

 韓国での軍事演習を当面停止。米国は妥協はしない。

 首脳会談で日本人拉致問題を提起した。

 金委員長からCVIDを引き出すには十分な時間なかった。

 朝鮮戦争は近く終わるだろうと期待することができる。

 いつかは在韓米軍を撤退させたい」

ドル円はやや反落。ドルストレートは上げ幅を縮小。

英失業者数(5)は前回値より強い-0.77万件、

英失業率(5)は前回値と同じ2.5%、

ILO失業率(4)は予想とおりの4.2%。

ポンドドルは一時下げた後に一時1.3419へ上昇して揉み合う。

ZEW景気期待指数(6)は予想より弱い-16.1

ZEW景気期待指数(6)は前回値より弱い-12.6

発表直後はユーロ売り反応。

ユーロドルは一時やや反落した後に一時やや反発して揉み合う。

トランプ米大統領

「日韓両国が北朝鮮への経済支援の用意があり、

 米国が支援する必要はないだろう」

その後、ポンドドルが1.33台へ反落。

ドル円は110.10へ下げた後に反発。豪ドル米ドルがやや反落。

ユーロドルは1.1776へ下げた後にやや反発して揉み合う。

10年債利回りは2.97%台へ上昇。

報道「英法務相が辞任を表明」

アイルランド首相

「英国が合意なしの離脱でも物理的な国境認めず」

ポンドドルは下げ幅を拡大して1.3350へ下落。

豪ドル米ドルは0.7597へ下落。ドル円は110.42へ上昇。

米消費者物価指数(5)は予想とおりの前月比0.2%、

米消費者物価指数コア(5)は予想とおりの前月比0.2%。

限定的ながらドル売り反応。

ドル円がやや反落して揉み合う。

ドルストレートがやや反発。

その後、ポンドドルが再び反落。

ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反落。

NYダウはプラス圏で始まる。

10年債利回りは一時2.98%台へ上昇。

ドルストレートは揉み合いながらも軟調に推移。

ドル円は小幅に揉み合う。

OPEC月報

「現在の生産水準よりも需要が大幅に上回ることも、

 小幅に下回ることもあり得る。原油需要に深い不透明性がある」

米上院銀行委員会

FRB副議長に指名のクラリダ氏とボウマン氏の採決を行い、

 クラリダ氏は20対5、ボウマン氏は18対7で承認』

安倍首相 (トランプ大統領との電話会談を終えて会見)

「拉致問題についての自分の考えは

 トランプ大統領から金委員長に明確に伝えてもらった。

 金委員長が非核化を約束した意義は大きい。

 制裁決議の完全履行を日米で再確認できた。

 北東アジアの平和と安定へ役割と責任を果たす」

報道

「英下院のEU離脱法の修正案の投票でメイ首相が勝利」

ロンドンフィックス過ぎにポンドドルが反発上昇。

DAX0.02%安で取引を終える。

FTSE1000.43%安で取引を終える。

ナバロ米国家通商会議(NTC)委員長

「加トルドー首相に対する不適切な発言(地獄へ落ちて当然)を謝罪。

 中国への関税措置に関して6月15日の猶予期限に

 トランプ大統領が決断する。ハイテク産業を守ることは重要」

その後、ポンドドルは1.3424へ上昇の後に反落。

30年債入札では最高落札利回り3.100%、応札倍率2.38倍。

ドル円がやや上昇。

米月次財政収支(5)は予想より弱い-1468億ドル。

ドル円は110.48へ上昇の後にやや反落。

ユーロドルは1.1733へ下落の後にやや反発。

ポンドドルは1.3360へ下げた後にやや反発。

豪ドル米ドルは0.7565へ下落の後に小幅に反発。

報道

「クドロー米NEC委員長が心臓発作で入院」

原油先物7月限の終値は66.36ドル。

NYダウは1.58ドル安の25320.73で取引を終える。

10年債利回りは2.963%VIX指数は12.34へ低下。

NASDAQ0.57%高、SP5000.17%高で取引を終える。


<613()>

朝鮮中央通信

「トランプ大統領の問題解決の意志を大いに称賛。

 金委員長はトランプ大統領と率直に意見を交換。

 首脳会談は平和の歴史的な流れを推進する偉大な出来事。

 金委員長とトランプ大統領が相互に訪問招請。

 トランプ大統領が米韓軍事演習を停止する態度を表明」

WSJ

「パウエルFRB議長は全てのFOMC会合で会見を行うことを

 検討している。会見が行われるときのみ金利変更があるという

 市場の意識をなくしたい考え」

10年債利回りは2.97%台から2.96%台で推移。

オセアニア時間はユーロドルがやや下落して揉み合う。

その後、ドル円が一時110.54へ上昇。

ポンドドルや豪ドル米ドルは小幅に下落して揉み合う。

日経平均は17.82円高で寄り付き88.03円高の22966.38で大引け。

東京時間前半にドル円は110.36へ反落の後に110.61へ上昇。

ユーロドルはやや反発した後に一時1.1740へ反落。

豪ドル米ドルが0.7559へ下落の後に揉み合う。

ポンドドルは軟調傾向で推移。

RBA総裁

「次の金利の変化はおそらく上昇、下降ではない。

 持続可能な物価上昇が賃金の上昇を誘うだろう。

 次の利上げについては幾分先」

東京時間午後はドル円が110.68へ上昇。

豪ドル米ドルが一時0.7556へ下落。ポンドドルが1.3358へ下落。

ユーロドルが1.1739へ下落。

東京時間終盤にドル円が小幅に反落。ドルストレートがやや反発。

ロンドン時間序盤はユーロドルが一時1.1730へ下落。

ポンドドルが反落。豪ドル米ドルは一時0.7561へ反落。

中国上海株式市場は0.27%安で始まり0.97%安で取引を終える。

独の株式市場は小幅高で始まる。英の株式市場は小幅安で始まる。

スイス第1四半期鉱工業生産は前回値より強い前年同期比9.0%。

市場反応は限定的。ドルスイスはやや上昇。

ドル円は小幅に反発して揉み合う。ポンドドルは1.3322へ下落。

ユーロドルはやや反発した後に再びやや反落して揉み合う。

10年債利回りは2.95%台で推移。

ドル円は110.72へ上昇。

英消費者物価指数(5)は予想とおりの前年同月比2.4%、

英生産者物価指数コア(5)は予想より弱い前年同月比2.1%、

英小売物価指数(5)は予想より弱い前年同月比3.3%。

ポンドドルは1.3311へ下落して揉み合う。

豪ドル米ドルはやや反発。

欧鉱工業生産(4)は予想より弱い前月比-0.9%。

発表直後は限定的ながらユーロ売り反応。

ポンドドルは1.3308へ下落の後に反発。

ユーロドルが反発。豪ドル米ドルが反発。ドル円はやや反落。

トランプ米大統領

「北朝鮮の核の脅威はもはやない」

ユーロドルは1.1770へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

ポンドドルは1.3345へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7587へ上昇して揉み合う。

ドル円は110.49へ下落。

米生産者物価指数(5)は予想より強い前月比0.5%、

米生産者物価指数コア(5)は予想より強い前月比0.3%。

発表直後は限定的ながらドル買い反応。

その後、ドル円が110円台半ばを割り込む。

ユーロドルは1.1782へ上昇。ポンドドルは1.3357へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7592へ上昇。

NYダウは小幅高で始まる。

ドル円は軟調傾向で推移。ポンドドルは1.33台後半へ上昇。

ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反落して揉み合う。

トランプ大統領

「原油価格は高過ぎる。OPECまたやっている。良くない」

EIA週間石油在庫統計では原油在庫が414.3万バレルの減少。

原油先物は66ドル台半ばへ上昇。

報道

「米司法省が差し止めを求めていたATTによる850億ドルの

 タイム・ワーナー買収に米連邦地裁判事は訴えを退けた」

ポンペオ米国務長官

「北朝鮮の非核化はトランプ政権1期目中に大きく進展する事を望む」

ロンドンフィックス過ぎにドル円は110.34へ下落して揉み合う。

ユーロドルは再び上昇。ポンドドルは堅調に推移。

豪ドル米ドルは0.7609へ上昇。

報道

「フォルクスワーゲンはディーゼル問題で

 ドイツの検察から10億ユーロの罰金を命じられ受け入れた」

DAX0.38%高で取引を終える。

FTSE100は前日終値レベルで取引を終える。

ポンドドルは1.3389へ上昇。

その後、ユーロドルは1.792へ上昇の後にやや反落。

ポンドドルや豪ドル米ドルが小幅に反落。

FOMCが政策金利を1.75-2.00%に利上げ。

FOMC金利見通し(ドット・チャート)

「中央値は2.375%、年内、あと2回の利上げ見通し (4)

FOMC経済見通し

「実質GDP

 182.8%増(32.7%増)、192.4%増(2.4%増)、

 202.0%増(32.0%増)、長期1.8%増(31.8%増)、

失業率

183.6%(33.8%)、193.5%(33.6%)、

203.5%(33.6%)、長期4.5%(34.5%)、

PCE

182.1%(31.9%)、192.1%(32.0%)、

202.1%(32.1%)、長期2.0%(32.0%)、

PCEコア 

182.0%(31.9%)、192.1%(32.1%)、

202.1%(32.1%)」

FOMC声明

「金利は長期的に有効な水準を下回るとの文言削除。

 経済活動は底堅い。労働市場は力強さ持続。

 消費は上昇。設備投資は強い伸び持続。

 全会一致。経済見通しに対するリスクは概ね均衡。

 金融政策のスタンスは引き続き緩やか。

 超過準備預金金利(IOER)を0.20%引き上げ。14日から実施」

発表直後はドル買い反応となるも、その後にドルが売られる。

ドル円は110.84へ上昇の後に反落。

ユーロドルは1.1725へ下落の後に反発。

ポンドドルは1.3318へ下落の後に反発。

豪ドル米ドルは0.7529へ下落の後に反発。

10年債利回りは一時3.010%に上昇。

パウエルFRB議長

「1月から全てのFOMC会合で会見を行う。経済は非常に良好。

 失業率とインフレは低水準。金利の決定は自動的ではない。

 全体の見通しは良好。

 雇用拡大は緩やかな成長が必要とするペースを上回っている。

 インフレに対し勝利宣言はしたくない。

 直近の原油高はインフレを2%超に押し上げるだろう。

 原油の影響は一時的。インフレが持続的に2%を上下すれば懸念。

 フォワードガイダンスを削除するのに適切な時期。

 2020年のFF金利予測は長期的水準を小幅に上回る。

 超過準備預金金利の0.20%の引き上げはテクニカル的な調整。

 FF金利を中央値に持ってくることを狙ったもの。

 3%の潜在成長は適切な範囲。貿易問題の影響は指標には出てない。

 貿易問題への懸念が高まっていると関係者は述べている。

 インフレが2%超えても過剰反応しない」

WSJ

「猶予期間の満了を迎える中国への関税措置適用について、

 早ければ金曜日にも適用開始。トランプ大統領の承認を待ち」

NY時間終盤にかけてドル円は110.27へ下落。

ユーロドルは一時1.1801へ上昇。ポンドドルは一時1.3384へ反発。

豪ドル米ドルは0.7577へ反発。

原油先物7月限の終値は66.64ドル。

NYダウは119.53ドル安の25201.20で取引を終える。

10年債利回りは2.976%VIX指数は12.94へ上昇。

NASDAQ0.11%安、SP5000.40%安で取引を終える。


<614()>

ノルウェーの国営放送

「トランプ大統領が右派の議員2人の推薦でノーベル平和賞の候補に。

 朝鮮半島非核化に取り組む合意を北朝鮮から引き出した功績が理由」

オセアニア時間はドル円が一時やや反発した後に110.08へ下落。

ドルストレートはやや堅調傾向で推移。

10年債利回りは2.97%から2.96%台で推移。

その後、ユーロドルは1.1804へ上昇。ドル円は一時やや反発。

東京時間が近づくころから豪ドル米ドルはやや反落。

日経平均は123.42円安で寄り付き227.77円安の22738.61で大引け。

東京時間序盤はドル円が110.10へ下げた後にやや反発。

ドルストレートはやや反落して揉み合う。

豪ドル米ドルは0.7561へ下げた後にやや反発。

トランプ大統領 (中国への関税適用について)

「我々の厳しい貿易に関する対応は、

 中国を若干動揺させるかもしれない。

 貿易に対する対応を今後数週間でみな目にするだろう。

 中国はそれを理解している」

韓国紙朝鮮日報

「北朝鮮の金朝鮮労働党委員長はトランプ大統領との会談の中で

 東倉里にあるロケットエンジン実験場を破壊すると伝えた」

CBS

「サンダース報道官が年末で辞任することを検討している」

豪新規雇用者数(5)は予想より弱い1.20万人、

豪失業率(5)は予想より強い5.4%

発表直後は豪ドル売り反応。

豪ドル米ドルは一時0.7558へ下落した後にやや反発。

中国鉱工業生産(5)は予想より弱い前年同月比6.8%

中国小売売上高(5)は予想より弱い前年同月比8.5%。

豪ドル売り反応。豪ドル米ドルが0.7553へ反落。

ドル円はやや反落して揉み合う。ポンドドルはやや反発。

その後、ユーロドルがやや反発。豪ドル米ドルが小幅に反発。

東京時間後半に米10年債利回りは一時2.94%台へ低下。

東京時間終盤にかけてドル円が下落。

ユーロドルは一時1.1810へ上昇。ポンドドルがやや上昇。

豪ドル米ドルは0.75台半ばへ下落。

独消費者物価指数改定値(5)は予想とおりの前月比0.5%。

ロンドン時間序盤にドル円は109円台へ下落。

ポンドドルは1.34台前半へ上昇。豪ドル米ドルは0.7547へ下落。

ユーロドルは1.18台前半へ上昇。

中国上海株式市場は0.38%安で始まり0.18%安で取引を終える。

独英の株式市場はマイナス圏で始まる。

ポンドドルは1.3410へ上昇。

ドル円は109.91へ下落。豪ドル米ドルはやや反発して揉み合う。

その後、ドル円は一芝110円台を回復して揉み合う。

英小売売上高指数(5)は予想より強い前月比1.3%。

ポンド買い反応。ポンドドルは1.3446へ上昇。

NHK

「日朝の担当者がモンゴルのウランバートルで接触」

その後、ポンドドルはやや反落。豪ドル米ドルがやや反落。

ユーロドルは1.1831へ上昇の後にやや反落。

ドル円は110円台前半へ反発。

ECBは政策金利を0.00%に据え置く。

ECB金融政策

「資産購入を12月末で終了

 10月から12月までは月間購入額を150億ユーロに減額。

 政策金利は少なくとも2019年夏まで据え置き。

 保有債券の償還元本を必要な限り再投資。

 償還元本の再投資は資産購入終了後もかなりの期間継続」

発表直後はユーロ買い反応。ユーロドルは一時1.1851へ上昇。

その後、ユーロドルは一時1.1718へ下落。

ポンドドルは1.3367へ下落。

豪ドル米ドルは0.7546へ下げた後に一時やや反発。

10年債利回りは0.45%台へ低下。

ドル円は110.17へ上昇の後にやや反落。

米小売売上高(5)は予想より強い前月比0.8%、

米小売売上高(除自動車 5)は予想より強い前月比0.9%、

米新規失業保険申請件数は予想より強い21.8万件。

ドル買い反応。ドル円は上昇。

加新築住宅価格指数(4)は予想とおりの前期比0.0%。

ドルカナダはやや上昇。

ドラギECB総裁

「インフレが目標へと収束する動きが継続すると確信。

 インフレ期待は抑制されている。

 データは引き続き着実で広範な成長を示している。

 成長の鈍化の一部については一時的な要因によるもの。

 投資は金融環境としっかりとした需要に支えられよう。

 今回の決定はかなりの程度の緩和を確保。

 利上げ時期については議論しなかった。

 見通しに対して存在するリスクを過小評価したくない。

 成長鈍化は予想以上に長引く可能性ある。

 いくつかの国では第2四半期も鈍化する可能性。

 経済の基調としての強さには変化はない。決定は全会一致。

 経済状況について幅広く議論。インフレに著しい改善がみられた」

ECBスタッフ経済予測

2018年の成長見通しを2.4%から2.1%に引き下げ。

 2019年の成長見通しを1.9%に据え置き。

 2020年の成長見通しを1.7%に据え置き。

 2018年のインフレ見通しを1.4%から1.7%に引き上げ。

 2019年のインフレ見通しを1.4%から1.7%に引き上げ。

 2020年のインフレ見通しを1.7%に据え置き」

ユーロドルは1.1665へ下落。

ポンドドルは一時1.3313へ下落。ドル円は110.38へ上昇。

10年債利回りは一時2.92%台へ低下した後に2.96%台へ上昇。

NYダウはプラス圏で始まる。原油先物は一時67ドル台へ上昇。

米企業在庫(4)は予想とおりの前月比0.3%。

ユーロドルは1.1619へ下落。豪ドル米ドルは0.7527へ下落。

ドル円は110.45へ上昇。ポンドドルは1.3304へ下落。

その後、ドル円は一時やや反落して揉み合う。

ユーロドルが一時下げ幅を縮小して揉み合う。

ポンドドルは一時1.3350へ反発。

豪ドル米ドルは一時やや反発した後に再び下落。

DAX1.68%高で取引を終える。

FTSE1000.81%高で取引を終える。

ドル円は再び上昇して堅調に推移。

ポンドドルが再び下落して軟調に推移。

ユーロドルが再び下落して軟調に推移。豪ドル米ドルが軟調に推移。

新華社通信

「ポンペオ米国務長官が就任後初めて訪中、習近平国家主席と会談。

 習主席が貿易問題で慎重な対応を米国に求めた」

CNBC

「トランプ大統領は中国製品800から900品目への関税を計画」

市場反応は限定的。

IMF

「短期的に強い成長と雇用拡大が見込まれる。

 関税措置が世界を自由貿易から遠ざける可能性。

 米措置の影響は既に海外に出ている。

 米財政刺激策に対応してFRBは利上げを加速させる必要。

 米財政政策は国内や海外にリスクを高める。

 減税や歳出増で2019年までに赤字は4.5%超の拡大を予想」

ラガルドIMF専務理事

「米財政刺激策による新興国へのネガティブな影響が見られる。

 貿易戦争のマクロ経済への影響はシリアス。

 ムニューシン米財務長官は我々の見方を悲観的過ぎると語った。

 FOMCメンバーの金利見通しは我々の見方に沿っている。

 減税の効果は頭打ちになると見ている。

 ムニューシン米財務長官は否定」

NY時間後半にかけてドル円は110.69へ上昇。

NY時間終盤にかけてユーロドルは1.1563へ下落。

ポンドドルは1.3257へ下落。豪ドル米ドルは軟調に推移。

原油先物7月限の終値は66.89ドル。

NYダウは25.89ドル安の25175.31で取引を終える。

10年債利回りは2.935%VIX指数は12.12へ低下。

NASDAQ0.85%高、SP5000.25%高で取引を終える。


<615()>

オセアニア時間にユーロドルやポンドドルは一時やや反発。

報道

「トランプ大統領が中国製品500億ドル相当への関税について承認」

米高官

「韓国との主要演習を無期限停止」

ドル円は一時110.51へ反落した後に再び反発して揉み合う。

その後、ユーロドルやポンドドルが再び下落。

豪ドル米ドルは軟調傾向で推移。

日経平均は144.63円高で寄り付き113.14円高の22851.75で大引け。

東京時間序盤はドル円が110円台半ばへ反落。

ユーロドルは1.1555へ下落。ポンドドルは1.3245へ下落。

豪ドル米ドルは0.7453へ下落。

10年債利回りは一時2.91%台へ低下。

米紙報道

「米政府が中国に対して500億ドル規模の追加関税の発動を

 承認した件で中国は直ちに関税で報復する予定がある」

仲値過ぎにドル円は一時110.45へ下落して揉み合う。

ドルストレートは小幅に反発して揉み合う。

日銀金融政策発

「物価面では消費者物価指数(除生鮮)の前年比は0%台後半。

 先行きは緩やかな拡大。

 消費者物価指数の前年比はマクロ需給ギャップの改善や

 中長期的な予想物価上昇率の高まりなど背景に

 プラス圏の拡大基調を続け2%に向かう。

 リスク要因は米経済政策運営、新興・資源国動向、ブレグジット。

 片岡委員はイールドカーブコントロールに反対。

 資産買い入れ方針について賛成(全会一致)。

 消費者物価指数が先行き2%に向けて

 上昇率高める可能性は現時点では低い。

 コミットメントを強化。目標の早期達成の観点から現状評価が

 下方修正された場合には追加緩和手段を講じることが適当。

 日銀は消費者物価指数(生鮮除く)について、

 これまでの1%から0%台後半に評価を引き下げた」

ドル円は一時110.79へ上昇して揉み合う。

独紙ハンデルスブラット

「英国のEU離脱が当初から遅れる可能性。

 北アイルランド国境がらみの問題解決の影響」

市場反応は限定的。

東京時間終盤にかけてドル円は110.89へ上昇。

ポンドドルは1.3237へ下落。

ロンドン時間序盤にドル円は110.90へ上昇の後にやや反落。

ユーロドルは一時1.1546へ下落。

ポンドドルは1.3228へ下落。豪ドル米ドルはやや反落。

黒田日銀総裁

「景気は緩やかに拡大している。

 消費者物価の前年比は0%台後半となっている。

 物価は2%に向けて上昇率を高めていく。

 モメンタムを維持するため必要であれば政策調整を行う。

 コアCPIはいくぶん鈍化している。

 2%に向けたモメンタムは維持されている。

 春先の円高が耐久財の下押しに作用、宿泊料の下落も影響。

 利ざや低下が金融機関の収益低下につながり得る。

 金融システムの安定は確保されている。

 金融機関の収益は十分注視していきたい。

 非製造業で生産性がすごくあがってきている。

 15年デフレと低成長がデフレマインドとして残っている。

 経済と物価についてさらに分析を深めていく必要ある。

 財政健全化へ市場の信認を確保していくこと重要。

 総括検証もう一度やる必要あるとは考えていない。

 信じないと物価はなかなか上がらない。

 他の事情が一定なら金利差が拡大すれば円安になる。

 他の事情が一定でないので為替相場の方向性は分からない」

中国上海株式市場は0.22%安で始まり0.73%安で取引を終える。

独の株式市場は小幅高で始まる。英の株式市場は小幅安で始まる。

ポンドドルは1.3211へ下落。ユーロドルは1.1543へ下落。

ドル円は一時小幅に反発して揉み合う。

ロイター通信

「米は中国製品1000億ドル相当の関税リスト第2弾に近づいている」

その後、ドル円は110.38へ下落。

ユーロドルは一時1.1600へ上昇。ポンドドルは1.32台後半へ上昇。

豪ドル米ドルはやや上昇。

10年債利回りは2.91%台へ低下。

欧消費者物価指数確報(5)は予想とおりの前年同月比1.9%、

欧貿易収支(4)は前回値より弱い167億ユーロ。

市場反応は限定的。ユーロドルは一時1.1615へ上昇。

ポンドドルは一時1.3291へ上昇。豪ドル米ドルは一時0.7480へ上昇。

オーストリア中銀総裁

ECBは2%弱のインフレ目標を達成している。

 政策の完全な正常化にはまだ相当の時間がかかる。

 金融政策は依然としてかなり緩和的。

 バランスシート上に資産のストックがまだある」

10年債利回りは一時2.90%台へ低下。

ドルストレートがやや反落。

その後、ポンドドルが一時1.3292へ上昇。

ドル円が110.73へ反発。

10年債利回りは2.93%台へ上昇。

ポンドドルが再びやや反落。豪ドル米ドルがやや反発して揉み合う。

トランプ米大統領

「中国が報復すれば、さらなる関税を検討する」

米通商代表部(USTR)

「対中関税の第1弾を7月6日に開始。

 リストは1102品目が含まれる、合計500億ドル」

中国

「米国に対して同規模の措置を直ちに講じる」

NY時間序盤はドル円が反落。

NY連銀製造業景況指数(6)は予想より強い25.0

市場反応は限定的。

加国際証券取引高(4)は前回値より強い91.3億加ドル、

加製造業出荷(4)は予想より弱い前月比-1.3%。

限定的ながら加ドル売り反応。

10年債利回りは2.90%台へ低下。

その後、ユーロドルが再び上昇。

米鉱工業生産(5)は予想より弱い前月比-0.1%、

米設備稼働率(5)は予想より弱い77.9%。

ドル売り反応。ドル円は110.41へ下落。

ユーロドルは1.1626へ上昇。ポンドドルがやや反発。

原油先物は66ドル台前半で推移。

豪ドル米ドルが反落。

NYダウは100ドル超下落して始まる。

ドル円はやや反発。ユーロドルやポンドドルがやや反落。

ミシガン大学消費者信頼感指数速報(6)は予想より強い99.3

市場反応は限定的。

豪ドル米ドルは0.7445へ下落した後に一時やや反発して揉み合う。

ドル円がやや反落。ユーロドルは1.1627へ上昇。

ポンドドルは1.3298へ上昇。

10年債利回りは一時2.88%台へ低下。

原油先物は64ドル台へ下落。

ロンドンフィックス過ぎにドル円は小幅に反発して揉み合う。

DAX0.74%安の13010.55で取引を終える。

FTSE1001.70%安の7633.91で取引を終える。

ドルストレートが小幅に反落して揉み合う。

報道

「中国は米製品への報復関税を7月6日に発動する」

ダラス連銀総裁

FRBは中立金利に向かっている。短期的な米経済の見通し力強い。

 自身の基本シナリオは年内あと1回の利上げ」

終盤にかけてドル円がやや反発。豪ドル米ドルは0.7439へ下落。

原油先物7月限の終値は65.06ドル。

対米証券投資(4)は前回値より強い939億ドル。

原油先物は時間外取引で64ドル台前半へ下落。

NYダウは84.83ドル安の25090.48で取引を終える。4日続落。

10年債利回りは2.922%VIX指数は11.98へ低下。

NASDAQ0.19%安の7746.38で取引を終える。

SP5000.11%安の2779.42で取引を終える。




<先週のドル円の概況>

先週のドル円は、週初11日に109.32レベルに下落して始まりました

が、その後、揉み合いながらも堅調傾向で推移して12日の東京時間

序盤にかけて110.49へ上昇する展開になりました。その後、米朝首脳

会談が始まると揉み合いの後に110.10へ反落しましたが、その後、

再び反発して13日のロンドン時間序盤にかけて110.71へ上昇する

展開になりました。その後、ロンドンフィックスにかけて110.34

反落してFOMCの発表を迎えました。FOMCの発表後は110.84

上昇しましたが、その後、パウエルFRB議長の会見が始まった後に

反落して14日のロンドン時間序盤にかけて109.92へ下落する展開に

なりました。その後、再び反発して堅調傾向で推移して15日のロン

ドン時間序盤にかけて週高値となる110.90へ上昇する展開になりまし

た。その後、一時110.38へ下落して揉み合いになり110.66レベルで

週の取引を終えました。



<先週のユーロドルの概況>

先週のユーロドルは、週初11日に1.1775レベルで始まり、ロンドン

時間序盤にかけて1.1820へ上昇した後に12日の東京時間序盤にかけ

1.1741へ下落して、その後、ロンドン時間序盤にかけて1.1808

上昇した後にNY時間後半にかけて1.1733へ下落する上下動の揉み

合いになりました。その後、小幅な揉み合いを経て13日のロンドン

時間序盤に1.1730へ下落した後に1.17台後半へ反発してFOMC

発表を迎えました。FOMCの発表直後は1.1725へ下落しましたが、

その後、パウエルFRB議長の会見が始まった後に反発して14日の

ロンドン時間にかけて1.18台前半へ上昇する展開になりました。

その後、ECBの金融政策の発表直後に週高値となる1.1852へ上昇し

ましたが、その後に急落して15日ロンドン時間序盤にかけて週安値

となる1.1543へ下落する展開になりました。その後、揉み合いなが

らも反発して1.1606レベルで週の取引を終えました。





●今週(618日から622)のドル・円・ユーロの注目点


<今週のドル円>

今週のドル円相場は、上昇した場合、まずは先週高値の110.90を巡る

攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は111.00の「00」ポイント

さらに上昇した場合は521日の高値111.39、ここを上抜けた場合は

118日の高値111.48、さらに上昇した場合は17120日の安値

111.89から112.00の「00」ポイントを巡る攻防が注目されます。

一方、下落した場合は、まずは15日安値110.38を巡る攻防が注目さ

れます。ここを下抜けた場合は14日のオセアニア時間の安値110.08

さらに下落した場合は110.00の「000」ポイント、ここを下抜けた場

合は14日の安値109.92、さらに下落した場合は11NY時間の押し

安値109.84、ここを下抜けた場合8NY時間序盤の戻り高値109.60

さらに下落した場合は8日の安値109.20を巡る攻防が注目されます。


今週のドル円相場にかかわる経済指標および要人発言では、18日の

日通関ベース貿易収支と米NAHB住宅市場指数、19日の米住宅着工

件数と米建設許可件数、20日の日銀金融政策決定会合議事録要旨と

黒田日銀総裁の発言と米第1四半期経常収支とパウエルFRB議長の

発言(討論会)と米中古住宅販売件数、21日のフィラデルフィア連銀

製造業指数と米新規失業保険申請件数と米景気先行指標総合指数、

22日の日全国消費者物価指数と米製造業PMI速報と米サービス業PMI

速報と米総合PMI速報、などが注目されます。


さて先週のドル円は、10日の「G7首脳会議、トランプ米大統領が合意

文書の不承認を指示」との報道で下落して始まるも、米朝首脳会談への

期待も背景に堅調傾向で推移して、12日の米朝首脳会談の当日は「18

427日のパンムンジョム宣言を再確認して、北朝鮮は朝鮮半島の

完全な非核化に向けて取り組むことを約束する。米韓両国は平和と繁栄

に向けた願いに基づいて新しい関係を樹立するために取り組んでいく」

との共同声明が採択されるも具体的なCVIDへの工程までは合意されず

揉み合いとなりましたが、北朝鮮リスクの大きな後退を背景に13日の

ロンドン時間序盤にかけ110円台後半へ上昇する展開になりました。

13日深夜のFOMCでは政策金利が1.75-2.00%に利上げとなり、ドッ

ト・チャートも「中央値は2.375%、年内、あと2回の利上げ見通し

(4)」となり、経済見通しでも18年の実質GDP・失業率・PCE

PCEコアなどが上方修正され、FOMC声明でも金利は長期的に有効

な水準を下回るとの文言が削除され、一時110.84へ上昇しましたが、

その後、セル・ザ・ファクトとなって、通商・関税懸念も背景に14

のロンドン時間序盤にかけて一時110円台を割り込む展開になりまし

た。その後、切り返してECBの金融政策発表後にドルインデックスが

急伸したことも背景に15日のロンドン時間序盤にかけて110.90

上昇する展開になりました。日銀金融政策は市場予想とおりに無事に

通過の印象でしたが、ロイター通信の「米は中国製品1000億ドル相当

の関税リスト第2弾に近づいている」との報道を背景に110円台半ば

を割り込み、ランプ米大統領の「中国が報復すれば、さらなる関税を

検討する」との発言、米通商代表部(USTR)の「対中関税の第1弾を

7月6日に開始。リストは1102品目が含まれる、合計500億ドル」

との発表や、中国の「米国に対して同規模の措置を直ちに講じる」と

の発表に揉み合いとなり110.66レベルで週の取引を終えました。

ビッグイベントを経過した今週のドル円ですが、米中および米欧の

通商・関税問題が引き続き注目されますとともに、長短金利のフラット

化が進んでいる状況で米10年債利回りの動向が注目されます。

また、今週は黒田日銀総裁の発言とパウエルFRB議長の発言が予定さ

れていて注目されますが、21日のFRBの銀行のストレステストと

22日のOPEC総会も注目材料になりそうです。




<今週のユーロドル>

今週のユーロドル相場は、上昇した場合、まずは15日の高値1.1626

を巡る攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は5日の安値1.1652

さらに上昇した場合は1.1700の「00」ポイント、ここを上抜けた場合

13日の安値1.1725、さらに上昇した場合は4日の高値1.1744から

524日の高値1.1750を巡る攻防が注目されます。

一方、下落した場合は、まずは先週安値の1.1543を巡る攻防が注目さ

れます。ここを下抜けた場合は年初来安値でもある529日の安値

1.1510、さらに下落した場合は1.1500の「00」ポイント、ここを下抜

けた場合は201612月安値と20182月の高値の50%押しとなる

1.1454を巡る攻防が注目されます。


今週のユーロドル相場にかかわる経済指標および要人発言では、18

のドラギECB総裁の発言、19日のドラギECB総裁の発言、20日の

ドラギECB総裁の発言(討論会)21日の欧消費者信頼感速報、21日の

仏第1四半期GDP確報と仏・独・欧製造業PMI速報と仏・独・欧

サービス業PMI速報、などが注目されますが、対ドル通貨ペアとして

18日の米NAHB住宅市場指数、19日の米住宅着工件数と米建設許可

件数、20日の米第1四半期経常収支とパウエルFRB議長の発言と

米中古住宅販売件数、21日の米フィラデルフィア連銀製造業指数と

米新規失業保険申請件数と米景気先行指標総合指数、22日の米製造業

PMI速報と米サービス業PMI速報と米総合PMI速報、などが注目され

ます。


さて先週のユーロドルは、11日に独政府報道官の「EU71日から

対米報復関税を課す用意」との発表がありましたが、1.17台前半から

1.18台前半を範囲とするレンジ相場が続いた後に13日深夜のFOMC

発表後に1.1725へ下落した後に再び反発してECBの出口戦略への期待

も背景に1.18台を回復してECB金融政策の発表を迎えました。

ECBの金融政策の発表では「資産購入12月末で終了。10月から12

までは月間購入額を150億ユーロに減額。政策金利は少なくとも19

夏まで据え置き。保有債券の償還元本を必要な限り再投資。償還元本の

再投資は資産購入終了後もかなりの期間継続」などが示されて、一時

1.1852へ上昇するも急反落して、スタッフ予想で18年のインフレ見通

しが1.4%から1.7%に引き上げられるも、18年の成長見通しは2.4

から2.1%に引き下げられ、ドラギECB総裁の会見でも「(前略) 今回

の決定はかなりの程度の緩和を確保。利上げ時期については議論しなか

った。見通しに対して存在するリスクを過小評価したくない。成長鈍化

は予想以上に長引く可能性ある。いくつかの国では第2四半期も鈍化す

る可能性。経済の基調としての強さには変化はない。決定は全会一致」

などが示されて、出口戦略示唆への期待が後退して15日のロンドン

時間序盤にかけて1.1543へ下落する展開になりました。その後、揉み

合いながらも反発して1.16台を回復して週の取引を終えました。

市場観測では、来年第1四半期か第2四半期と見られていた利上げが、

「政策金利は少なくとも19年夏まで据え置く」ことが示され、来年の

8月にはECB理事会が予定されていないことから、利上げは早くても

来年9月の理事会という事になり、これまでECBメンバーのポジティ

ブ発言も散見されていただけに、ネガティブサプライズとなりましたが

529日の年初来安値からは安値を切り上げている格好で、1四半期

後ずれになるECBの利上げ時期への今後の再評価が注目されます。

ユーロドルは戻りは売られる可能性がありますが、安値を切り上げられ

るかが注目されます。18日と19日と20日にドラギECB総裁の発言が

予定されていて注目されますとともに21日の仏・独・欧PMI速報が

注目材料になりそうです。またドルインデックスが201710月下旬

から11月初旬の高値近傍に戻してきていて今後の動向が注目されま

す。





■トレードと凡事のお話 その295


前回からの続きのお話です。


投資苑で有名なアレキサンダー・エルダー博士が

トレードでは当たり前なことこそが大切として、

「投資苑3」の中でこう語っています。


「相場には秘密があります。

 秘密がないということが秘密なのです」


相場やトレードで秘密ではない「当たり前なこと」とは

いったいぜんたい何なのでしょうか...。


今回は「トレードと凡事」その第二百九十五話です。


それでは、はじまり、はじまり~。^^




『おい、ジイさん。先週は米朝首脳会談、FOMCECB金融政策、

 そして日銀金融政策、などの重要イベントがあったが...、

 週間ではドル円が上昇してユーロドルが下落する展開になったよな』


「ふむ。そうであったのう...。溜口剛太郎殿。

 各イベントを簡単にまとめてみると...、まず米朝首脳会談では

 北朝鮮は朝鮮半島の完全な非核化に向けて取り組むことを約束する、

 という事にはなったが、完全かつ検証可能で不可逆的な核廃棄CVID

 へのプロセスや期限など具体化はなく包括的目標という事になり、

 ミサイルについては素通りで、朝鮮戦争の平和協定には至れず、

 また、米韓両国は平和と繁栄に向けた願いに基づき新しい関係を樹立

 という事になり、米韓軍事演習は中止になり金正恩体制の保証を約束

 するということになったのう...」


『トランプ大統領は11月に中間選挙を控えていることもあって、

 ともあれ取りまとめ成果を急いでいる様子も見られていたようだが、

 拉致問題について提起されるも北朝鮮は解決済みとして言及はなく、

 全般、どうも北朝鮮ペースの合意内容となった印象だよな...。

 CVIDへのプロセスや期限などが具体化されなかったことは

 今後の大きな課題や禍根になるんじゃないかな...。ジイさん』


「トランプ米大統領が『日韓両国が北朝鮮への経済支援の用意があり、

 米国が支援する必要はないだろう』と述べたことも印象的じゃったが

 合意は北朝鮮ペースで、金正恩書記長にとってはほぼ満願に近い

 合意内容であったのではあるまいかのう...。

 そして次にFOMCについてじゃが、政策金利が1.75-2.00%に利上げ

 となり、ドット・チャートも『中央値2.375%、年内、あと2回の

 利上げ見通し (4)』となり、発表後にセル・ザ・ファクトとは

 なるも、先進国主要10中銀において米国はNZ1.75%よりも高く

 政策金利を唯一2%近辺に引き上げてリーマン・ショック直前の

 2008年半ばの水準となったことは意義深いことであろう...


『まぁ。米国の政策金利がNZや豪よりも高く、米ドルが高金利通貨

 となったことは意義深いことだよな...。新興国から資金の引き揚げも

 起こっているようだしな...。ジイさん』


「ただ、ドル円相場に関しては、米関税措置に対して報復の連鎖となり

 貿易戦争となる瀬戸際で、世界景気の下振れ懸念も否定できない

 ことからリスク回避の動きにも一応留意は必要なのではあるまいか」


『まぁ、トランプ大統領にとっては11月の中間選挙が最大の眼目で、

 掲げているアメリカ・ファーストを妥協なく強硬なまでに完全

 履行しようとする様子が伺えるけど...、でも世界貿易戦争に至れば

 米国にも「しっぺ返し」となるかもしれないからな...』


「そして、ECB金融政策についてじゃが...、これまでECBメンバーの

 タカ派的なポジティブ発言も散見されていて、出口戦略において

 将来の利上げに関して何らかの示唆があるのではないかと市場期待が

 あったところに、『政策金利は少なくとも19年夏まで据え置く』こと

 が示され、19年8月にはECB理事会が予定されていないことから、

 利上げは早くても来年9月の理事会という事になり、期待後ずれの

 ネガティブサプライズでユーロドルは大きく下落することになったが

 利上げに慎重姿勢が示されるも後ずれながら利上げ否定されていなく

 現状は529日の年初来安値からは安値を切り上げている状況で、

 戻りは売られる可能性があり年初来安値を下抜ければさらに下落も

 安値を切り上げれば戻す可能性もあり今後の展開が注目されよう...」


『さてところで...、ジイさん。今日は何のお話だい?

 先週、前段の話が長くなり過ぎてペンディングとなった

 「トレーニングとプラクティスのお話」とやらかい...』


「ふむ。そうじゃのう...。今日も前段のお話が長くなり過ぎており、

 そのお話はまたの機会にさせてもらおうと思うが...、

 さらりと『マイスタイルのお話』でもさせてもらうとしようかのう」


『まぁ、よろしい。聞いてやろうじゃないか...』


「トレード・スタイルにはいろいろあってのう...。

 薄利でも勝率重視で良い所の一部を切り取るようにトレードする、

 リスクリワード比を大きくして勝率は低下してもより利大を目指す、

 戻りを堪えず1波の一部だけをだけを大き目の建玉でトレードする、

 価格の多少の上下動やブレには耐えて『トレンド』をトレードする、

 トレードのタームでも、分足、時間足、日足など様々あるが...、

 トレーダーの好みや性格、トレードに取り組める時間、資金量など、

 トレーダー毎の環境も様々であるゆえ、どれが一番良いとは言えず、

 トレーダーの数だけトレード・スタイルがあることじゃろう...」


『ビジネスでも様々な分野があるがどれが一番とは言えないからなぁ。

 トレードでもいろいろなスタイルがあってよいと思うぜ...』


「チャートは後で見れば誰でも天才トレーダーになれるものじゃが...、

 チャートの右端で揺れ動く価格をトレードするのは簡単ではなく、

 先日、ユーチューブのとある動画で80Pipsほどの値動きの中、

 ほんの10Pipsの利益でトレードを終えたトレーダーさんに

 薄利を笑うディスりがあったのか。面白いコメントをしていてのう。

 『僕はビビリです。ビビリだから市場で生き残ってこれたんです。

  これが僕のスタイルです。価格の動きの端から端まで取りたけりゃ

  トレードを学習するのではなく、超能力を学習してください』と」


『あははっ。なんて面白いことを言う人なんだろう...。

 オレ様はこの人の考えを肯定するよ。グッドマークをポチだぜぃ』


「後付け講釈師の先生はともあれ、トレーダーは未来が判らない中で

 トレードの執行をしていくものなのじゃのう...。

 戻りを堪えず1波の一部だけをだけをトレードして再エントリーで

 繋げていくのも立派な1つのマイスタイルではあるまいか...


『まぁ、オレ様もそう思うぜ。ジイさん』


「ところで...、溜口剛太郎殿。近い将来の地震には気おつけられよ...」


『あははっ。ジイさんはいつから超能力者になったんだい』


「あははっ。溜口剛太郎殿。これは半分冗談じゃよ」





なーんちゃって。

またまたお話が長くなりました。 m(_ _)m


ではまた来週。

トレードと凡事のお話 その294

  • 投稿日:

今週は12日に米朝首脳会談、13日にFOMC14日にECB金融政策、

そして15日に日銀金融政策など重要イベントが目白押しですね。



■先週(64日から68)の主な出来事や要人発言


先週は、ドルインデックスが94.13で始まり、軟調傾向で推移して

93.19へ下落した後に93.55で週の終値になりました。

10年債利回りは週レベルの終値では2.948%へ上昇しました。

NY原油先物(WTI)7月限は週の終値で65.74ドルへ下落しました。

NYダウは週間681.32ドル上昇、25316.53ドルで取引を終える。

VIX指数は週レベルでは12.18へ低下しました。




<64()>

ドル円は小幅に下げて始まる。ドルストレートは週末レベルで始まる。

その後、ドル円はやや反発。ポンドドルが小幅に上昇。

日経平均は193.74円高で寄り付き304.59円高の22475.94で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時109.76へ上昇。クロス円が上昇。

ポンドドルや豪ドル米ドルが上昇。ユーロドルはやや上昇。

仲値過ぎにドル円がやや反落して揉み合う。

豪小売売上高(4)は予想より強い前月比0.4%。

豪ドル買い反応。豪ドル米ドルが0.76台前半へ上昇。

独経済相 (独紙ウェルト紙インタビュー)

「米国がEUに賦課した鉄鋼・アルミニウムに関税に対して

 EU側としてもこれから2週間以内に対抗措置を示す。

 現在対象となる米国からの輸入品リストを選別しており、

 ピーナッツバターなどが候補となっている。

 イタリアの新政権については、同国の安定を信頼している」

10年債利回りは2.90%台から2.92%台で推移。

ポンドドルは1.3377へ上昇。豪ドル米ドルは0.76台前半へ上昇。

その後、ドル円が小幅に揉み合う。

ポンドドルが小幅に反落。ユーロドルは一時1.1697へ上昇。

東京時間終盤にドル円が一時小幅に反発。

報道

「森友報告書、佐川氏主導を認定」

ロンドン時間序盤はユーロドルがやや反落。ポンドドルがやや反落。

ユーロ円やポンド円が一時やや反落。

中国上海株式市場は0.27%高で始まり0.52%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ポンドドルが下げた後に一時1.3377へ反発。

ユーロドルは一時1.1714へ上昇。ドル円はやや反落。

その後、ユーロドルが上げ幅を一時縮小。

ポンドドルが一時1.3346へ反落。ドル円は109.45へ下落。

英建設業PMI(5)は予想より強い52.5

限定的ながらポンド買い反応。ポンドドルがやや反発。

ユーロドルが再び反発。

欧生産者物価指数(4)は予想より弱い前月比0.0%。

市場反応は限定的。ユーロドルは上昇。

豪ドル米ドルは0.76台半ばへ上昇。ポンドドルは1.3398へ上昇。

クロス円が上昇。ドル円がやや反発。ユーロドルは1.1737へ上昇。

トランプ米大統領

「中国とカナダの農産物の貿易障壁は容認できない」

その後、ドル円が一時109.37へ下落。

ポンドドルがやや反落。ポンド円やユーロ円がやや反落。

ユーロドルがやや反落した後に一時1.1744へ上昇。

豪ドル米ドルは0.7666へ上昇した後に小幅に反落。

報道

「米マイクロソフト、75億ドル規模の株式交換でギットハブ買収へ」

米ポリティコ

「クドロー米NEC委員長は慣例に従い

 発表前日に大統領に雇用統計の内容を伝えた。

 前NEC委員長のコーン氏は、

 トランプ大統領の事前コメントを懸念して伝えなかった」

その後、ユーロドルが再びやや反落。ドル円がやや反発。

ポンドドルが下げ幅をやや拡大。

NYダウはプラス圏で始まり一時200ドル超の上昇。

米製造業新規受注指数(4)は予想より弱い前月比-0.8%。

発表直後はドル円がやや反落。

その後、ユーロドルが1.17台を割り込む。

ポンドドルが1.33台前半へ下落。

ポンドル円やユーロ円がやや下落。豪ドル円がやや反落。

ドル円は再びやや反発。

原油先物は65ドル台を割り込む。

ロンドンフィックス過ぎにポンドドルが一時1.3295へ下落。

ユーロドルが一時1.1677へ下落。

DAX0.37%高で取引を終える。

FTSE1000.51%高で取引を終える。

報道

「英政府がRBS株の約7.7%を売却へ」

テンレイロ英BOE委員

「向こう3年で漸進的な金融引き締めが必要。

 英中銀は利上げを遅らせることができる。

 利上げのタイミングは議論の余地がある。

 一部需要が弱まる可能性も。

 ネガティブな海外ニュースや住宅市場の減速。

 国内のインフレ圧力は高まっている。

 第1四半期の減速は恐らく一時的。輸入物価がCPIを圧迫した」

市場反応は限定的。

10年債利回りが上昇。ドル円は109円台後半へ上昇。

豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

その後、ユーロドルやポンドドルが一時反発。

NY時間後半にポンドドルは1.3331へ反発の後に再び反落。

ユーロドルは小幅に反落して揉み合う。

ドル円は上げ幅をやや拡大。クロス円がやや反発。

原油先物7月限の終値は64.75ドル。

NYダウは178.48ドル高の24813.69で取引を終える。

10年債利回りは2.946%VIX指数は12.74へ低下。

NASDAQ0.69%高で最高値を更新、

SP5000.45%高で取引を終える。


<65()>

オセアニア時間にドル円が一時小幅に反落した後に109.99へ上昇。

クロス円が上昇。ドルストレートは小幅に揉み合う。

日経平均は76.23円高で寄り付き63.60円高の22539.54で大引け。

東京時間序盤はドル円がやや反落。クロス円がやや反落。

豪ドル米ドルがやや反落。ユーロドルが1.16台へ下落。

10年債利回りは2.93%台から2.94%台で推移。

その後、ポンドドルがやや反落。豪ドル米ドルが小幅に反発。

ロイター

「メキシコが米国の鉄鋼・アルミニウム関税の対抗措置として

 米国からの豚肉の輸入に20%の関税をかける方針」

豪第1四半期経常収支は予想より弱い-105億豪ドル。

市場反応は限定的。

中国財新サービス業PMI(5)は予想とおりの52.9

市場反応は限定的。

ドル円は小幅に揉み合った後に一時109.77へ反落。

豪ドル米ドルが再びやや反落。

報道

「黒田日銀総裁が首相官邸を訪問、意見交換を行った」

正午過ぎにドルストレートが一時小幅に反発。

RBAが政策金利を1.50%に据え置く。

RBA声明

「世界経済は成長。失業率は低下。

 様々な経済成長に関する先行指標はトレンドを上回っている。

 中国経済は依然として堅調。雇用市場はひっ迫

 直近のデータは豪中銀の見通しの中心付近を

 経済が進んでいることを示している。インフレは当面低水準。

 低い政策金利が引き続き豪経済を支える。

 失業率の更なる低下と、インフレ率の目標に向かった動きが

 期待される。ただ、こうした動きは漸進的。

 中銀は当面金融政策を維持することが正当化される」

発表直後は限定的ながら豪ドル売り反応。

東京時間午後はドル円が再び反発。クロス円は揉み合う。

ドルストレートはやや軟調傾向で推移。

原油先物は65ドル台を回復。

東京時間終盤にドル円が一時110円に上昇の後にやや反落。

ポンドドルやユーロドルが小幅に反発。

若田部日銀副総裁

「現時点で特定の資産買い入れは念頭にない。

 金融政策会合では経済情勢を見極めて、

 どのような政策が適切かの判断を行う。

 追加緩和の際には資産購入も有力な選択肢であるが、

 資産購入ありきではなく、米国債については念頭に入れていない」

ロンドン時間序盤はユーロドルやポンドドルがやや反発。

ドル円は下げ幅をやや拡大。クロス円は揉み合う。

10年債利回りは一時2.92%台へ低下。

ユーロドルが1.17台を回復。豪ドル米ドルが小幅に反発。

中国上海株式市場は0.10%安で始まり0.74%高で取引を終える。

独英の株式市場は小幅安で始まる。

ポンドドルがやや反落。

ユーロドルは1.1708へ上昇の後に1.17台を割り込む。

ドル円は109.73へ下げた後にやや反発して揉み合う。

ユンケルEU委員長

EUは世界と自由かつ公正な貿易を行う立場」

独サービス業PMI改定値(5)は予想とおりの52.1

欧サービス業PMI改定値(5)は予想より弱い53.8

市場反応は限定的。

その後、ユーロドルやポンドドルが再びやや反発。

英サービス業PMI(5)は予想より強い54.0

ポンドドルは1.33台後半へ上昇。

欧小売売上高(4)は予想より弱い前月比0.1%。

限定的ながらユーロ売り反応。

独政府当局者

「G7首脳会合において共同声明で合意できない可能性も。

 ドイツは共同声明を望んでいるが、譲れない一線がある。

 ドイツの目標は自由貿易への明確なコミットメント。

 EU加盟国の英国、イタリア、フランス、ドイツは

 温暖化と貿易問題で意見が一致」

ドル円はやや軟調傾向で推移。豪ドル米ドルが軟調傾向で推移。

10年債利回りが2.91%台へ低下。

コンテ次期伊首相

「ヨーロッパが我々のホームだ。

 最初の行動はイタリア国民の社会的な権利に関することに。

 移民を増加させるような政策は終わりにする。

 政治家の特典を廃止、年金は貢献度によるものに」

その後、ドル円が一時小幅に反発して揉み合う。

ユーロドルが下落。ポンドドルが1.3392へ上昇の後に反落。

原油先物は再び64ドル台へ下落。

10年債利回りが一時2.90%台へ低下。

ドル円が下落。クロス円が下落。

ポンドドルは1.3345へ反落の後にやや反発して揉み合う。

トルコ大統領

「選挙後に為替投機筋に対応する」

ドル円は109.60へ下落の後にやや反発。

ドラギECB総裁

「ユーロの国際的な決済通貨のシェアは201718年に上昇した」

ユーロドルは1.1659へ下落の後にやや反発。

NYダウは小幅高で始まる。

10年債利回りは2.92%台へ上昇。

米サービス業PMI改定値(5)は予想より強い56.8

米総合PMI改定値(5)は前回値より強い56.6

市場反応は限定的。

豪ドル米ドルが一時0.76台を割り込む。

ISM非製造業景況指数(5)は予想より強い58.6

ドル買い反応。ドル円が109.90へ上昇。ユーロドルは1.1652へ下落。

ポンドドルは1.3333へ下落。豪ドル米ドルは0.7594へ下落。

10年債利回りは一時2.93%台へ上昇。

EU高官

「G7サミット、主要議題(貿易問題)で米国と合意できないだろう。

 貿易問題で打開は見込めない」

ロンドンフィックス過ぎにドル円が反落。ドルストレートが反発。

原野先物は65ドル台を回復。

DAX0.13%高で取引を終える。

FTSE1000.70%安で取引を終える。

ブルームバーグ

ECB14日の理事会でQE終了を予断を持たず議論する」

ユーロ買い反応。

10年債利回りは2.90%に低下。

ドル円は一時109.47へ下落。

NY時間後半にユーロドルは1.1732へ上昇。

ポンドドルは1.3409へ上昇。豪ドル円は1.76台前半へ反発。

ドル円が109円台後半へ反発。

ユーロ円やポンド円が上昇。豪ドル円がやや反発。

NY時間終盤にかけてドル円が109.76へ上昇。

ドルストレートがやや反落。ポンドドルは1.34台を割り込む。

報道「イタリアの上院が171117でコンテ首相を信任」

原油先物7月限の終値は65.52ドル。

NYダウは13.71ドル安の24799.98で取引を終える。

10年債利回りは2.915%VIX指数は12.40へ低下。

NASDAQ0.41%高で最高値を更新、

SP5000.07%高で取引を終える。


<66()>

世界銀行の経済見通し

「世界全体 20183.1%、20193.0%、20202.9%、

 米国 20182.7%、20192.5%、20202.0%、

 ユーロ圏 20182.1%、20191.7%、20201 .5%、

 日本 20181.0%、20190.8%、2020 0.5%、

 中国 20186.5%、20196.3%、20206.2%」

ブルームバーグ (関係筋の話)

「中国は、米国が対中赤字を削減するため、

 米国からの輸入を今年250億ドル前後拡大することを提案」

オセアニア時間に米10年債利回りは2.93%台へ上昇。

豪ドル米ドルは一時0.7631へ反発。

ポンドドルは下げた後に一時1.3416へ上昇。

ユーロドルは1.1732へ上昇。ドル円は109.90へ上昇。

ABCニュース

「ムニューシン財務長官がカナダを鉄鋼・アルミニウムの関税適用から

 除外するようにトランプ大統領に求めた」

加ドル買い反応。

日経平均は19.23円安で寄り付き86.19円高の22625.73で大引け。

東京時間序盤はドル円が109.94へ上昇の後にやや反落して揉み合う。

ユーロドルは小幅に揉み合う。ポンドドルはやや堅調傾向で推移。

豪ドル米ドルが再びやや上昇。

豪第1四半期GDPは予想より強い前期比1.0%。

豪ドル買い反応。豪ドル米ドルは0.7664へ上昇。

ユーロドルが一時1.1734へ上昇。

その後、ドルストレートが小幅に反落して揉み合う。

東京時間午後にドル円が109.97へ上昇した後にやや反落。

豪ドル米ドルが0.7672へ上昇。

10年債利回りは一時2.94%台へ上昇。

ロンドン時間序盤はドル円が110円台へ上昇。クロス円が上昇。

ユーロドルが一時1.1752へ上昇。ポンドドルが一時1.3426へ上昇。

その後。ドルストレートが上げ幅を縮小。

中国上海株式市場は0.16%安で始まり0.03%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

バイトマン独連銀総裁

「インフレはECBの目標である2%に近く、

 やや下回る水準に向けて向かっている。

 2018年末に量的緩和政策が終了するという

 市場の期待はもっともらしいものである」

ドル円は一時110.14へ上昇。ユーロドルが1.1770へ上昇。

ポンドドルが1.3429へ上昇。豪ドル米ドルは0.7639へ反落。

スイス消費者物価指数(5)は予想より強い前月比0.4%。

市場反応は限定的。

安倍首相

「日米首脳会談では米朝会談を前に拉致問題などが

 前進するようにすり合わせ。

 貿易制限措置の欧州はどの国の利益にもならない。

 米朝会談を前にトランプ大統領を支持しG7の結束を示したい。

 G7こそ世界経済の安定の役割果たすべき」

その後、ドル円が一時小幅に反落して揉み合う。

クロス円が一時やや反落。ユーロドルやポンドルが一時やや反落。

オランダ中銀総裁

「インフレ見通しはしばらく安定しており、

 金融刺激策への依存度が低下している。

 まもなく資産購入を終了すると発表することは妥当」

ユーロドルは再び上昇。

ドル円が上昇。クロス円が再び上昇。

ポンドドルが1.3438へ上昇。豪ドル米ドルは小幅に反発。

その後、ポンドドルはやや反落して揉み合う。

その後、ドル円は110.23へ上昇。ユーロドルが1.1779へ上昇。

10年債利回りは一時2.96%台へ上昇。

NY時間序盤はドル円がやや反落。クロス円がやや反落。

ドルストレートは揉み合う。

ショルツ独財務相

EU加盟国は財政の現実を受け入れる必要がある」

米第1四半期非農業部門労働生産性確報は予想より弱い前期比0.4%、

米貿易収支(4)予想より強い-462億ドル。

ドル売り反応。ドル円が下落。

加住宅建設許可件数(4)は予想より弱い前月比-4.6%、

加貿易収支(4)は予想より強い-19.0億加ドル。

ドルカナダは1.2858へ下落の後に一時下げ幅を縮小。

豪ドル米ドルがやや上昇。

NYダウは上昇して始まる。

ユーロドルは1.1795へ上昇。豪ドル米ドルが0.7676へ上昇。

ドル円は110円台を割り込む。ポンドドルが1.3443へ上昇。

Ivey購買部景況指数(5)は前回値より弱い62.5

市場反応は限定的。

ドルストレートがやや反落。クロス円がやや反落。

ドル円は一時109.89へ下落の後に110円台を回復。

EIA週間石油在庫統計では原油在庫が207.2万バレルの増加。

原油先物は64ドル台半ばへ下落。

ワシントンポスト

「ホワイトハウスがカナダに対して追加制裁を検討している」

加ドル売り反応。ドルカナダが反発。

ロンドンフィックス過ぎにドル円は再び110円を割り込み揉み合う。

豪ドル米ドルが再び0.7676へ反発。

その後、ドル円は再び110円台へ反発。

豪ドル米ドルが再びやや反落。

DAX0.34%高で取引を終える。

FTSE1000.33%高で取引を終える。

NYダウが上げ幅を拡大。米10年債利回りは一時2.98%台へ上昇。

ドル円は堅調傾向で推移。ドルストレートはやや軟調傾向で揉み合う。

報道

「イタリア下院がコンテ政権を信任」

その後、ポンドドルが一時1.34台を割り込む。

NY時間終盤にかけてドルストレートが小幅に反発。

ドル円は一時110.26へ上昇。

原油先物7月限の終値は64.73ドル。

NYダウは346.41ドル高の25146.39で取引を終える。

10年債利回りは2.972%VIX指数は11.64へ低下。

NASDAQ0.67%高最高値を更新、

SP5000.86%高で取引を終える。


<67()>

欧州委員会

「米国の鉄鋼・アルミ関税への対応の一環として

 WTOに通知した米製品の品目全てについて、

 追加的な関税を発動することを承認」

オセアニア時間にドル円は一時110.10へ反落。

ユーロドルやポンドドルは小幅に上昇。

豪ドル米ドルは小幅に上昇した後に揉み合う。

日経平均は122.99円高で寄り付き197.53円高の22823.26で大引け。

東京時間にドル円は110.09へ下落した後に一時110.22へ反発。

ユーロドルは一時1.1799へ上昇。ポンドドルは一時1.3438へ上昇。

豪ドル米ドルは小幅に反発。

その後、ドル円が再び反落。

10年債利回りは一時2.98%台へ上昇。

豪貿易収支(4)は予想より弱い9.77億豪ドル。

豪ドル売り反応。豪ドル米ドルは一時0.76台半ばを割り込む。

ドル円は110円台を割り込む。

その後、豪ドル米ドルは0.7644へ下落の後にやや反発して揉み合う。

ユーロドルやポンドドルは小幅に反落。

正午過ぎにドル円は109.86へ下落。

東京時間午後はドルストレートがやや反発。

ドル円は軟調傾向で揉み合う。

10年債利回りは一時2.96%台へ低下。

東京時間終盤にユーロドルは1.1806へ上昇。

ポンドドルは1.3440へ上昇。

独製造業新規受注(4)は予想より弱い前月比-2.5%。

ユーロ売り反応。ユーロドルは一時1.18台を割り込む。

ロンドン時間序盤はポンドドルが一時やや反落した後に再び上昇。

ドル円は反発して110円台を回復。豪ドル米ドルはやや反落。

10年債利回りは2.98%台へ上昇。

その後、ユーロドルは再び1.18台へ上昇。

中国上海株式市場は0.19%高で始まり0.18%安で取引を終える。

独の株式市場はプラス圏で始まる。英の株式市場は取引開始が遅れる。

ドル円は109.84へ下落。ユーロドルは1.1838へ上昇。

ポンドドルは1.3472へ上昇。豪ドル米ドルはやや反発。

英の株式市場はプラス圏で始まる。原油先物は一時64ドル台へ下落。

その後、ドル円が小幅に反発して揉み合う。

ドルストレートがやや反落して揉み合う。

欧第1四半期GDP確定値は予想とりの前期比0.4%。

市場反応は限定的。

10年債利回りは2.99%台へ上昇。

その後、ポンドドルが一時1.3430へ下落した後に下げ幅を縮小。

ドル円が反発して110円台を回復。ユーロドルは一時1.1839へ上昇。

観測報道

EU離脱交渉に関してメイ英政権が弱体化しているとの見方が再燃」

ポンドドルは一時1.3375へ下落。豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

NY時間序盤はポンドドルが1.34台を回復して反発。

CNBC

「ロス米商務長官、米国とZTEは合意に達した」

英政府

EU離脱時に関税同盟から離脱する」

米新規失業保険申請件数は予想より弱い22.2万件。

発表直後の市場反応は限定的。

一部報道

「メイ英首相とデービスEU離脱担当相の話し合いの結果、

 バックストップ期間を2021年末で終了と期限付きとすることで

 双方の妥協が図られたもよう」

その後、ポンドドルは再び1.33台へ反落。

ユーロドルや豪ドル米ドルががやや反落。

NYダウはプラス圏で始まる。

ドル円が再び110円台を割り込みやや反落。

10年債利回りは2.96%台へ低下。

原油先物は65ドル台後半で推移。

ポンドドルが1.3371へ下落の後に反発。

ドル円は109.86へ下げた後に下げ幅を縮小。

ユーロドルは1.1806へ下げた後にやや反発。

豪ドル米ドルは0.7632へ下げた後に下げ幅をやや縮小。

ロンドンフィックス過ぎにドル円がやや反落。

ポンドドルが一時1.3454へ上昇の後に反落して揉み合う。

ユーロドルは再びやや反落。豪ドル米ドルが再び下落。

カナダ首相

G7サミットへのトランプ大統領の参加に期待。

 トランプ大統領には丁重かつ断固としたアプローチが必要。

 米国の関税措置で影響を受ける産業を守らなければならない。

 カナダは米国にとって安全保障上の脅威ではない」

カナダBOC総裁

「底堅い経済の拡大を見込む。過去6ヵ月間、マクロ環境は改善した。

 関税措置について7月の金融政策報告で影響を考慮。

 ナダ中銀の見通しは既に貿易問題の不透明性を考慮している。

 関税措置は、多くの商品で消費者の負担が増えることを意味する。

 貿易が金融政策にとって最大のリスク」

限定的ながら加ドル売り反応。

トランプ大統領

「安倍首相と貿易や北朝鮮問題に関して協議する。

 金委員長との会談は準備万端。自動車について日本と話をする。

 北朝鮮問題は1回のディールではない。

 北朝鮮が核を放棄しなければ合意はない。

 金委員長との会談は実のあるものになるだろう」

円買い反応。ドル円が下落。

DAX0.15%安で取引を終える。

FTSE1000.10%安で取引を終える。

ユーロドルは一時1.18台を割り込む。

10年債利回りが一時2.884%へ低下。

NY時間後半にドル円は一時109.47へ下落。

豪ドル米ドルは0.7612へ下落。

安倍首相 (日米首脳共同会見)

「日米は常に共にある。

 北朝鮮が過去を清算し正しい道を選ぶなら明るい未来。

 北朝鮮と国交を正常化し、経済協力の用意がある。

 トランプ大統領は米朝首脳会談で拉致問題について説明へ。

 北朝鮮が行動するまで制裁は解除しないことで日米は一致」

トランプ大統領(日米首脳共同会見)

「日本にとって拉致問題は重要と認識。

 対日貿易収支改善のため2国間取引を視野に。

 北朝鮮への最大限の圧力はまだ有効。

 金委員長を米国に招待することに前向き」

NY時間終盤にかけてドル円がやや反発して揉み合う。

ユーロドルは再び1.18台を割り込む。ポンドドルは小幅に揉み合う。

豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

米消費者信用残高(4)は予想より弱い前月比93億ドル。

原油先物7月限の終値は65.95ドル。

NYダウは95.02ドル高の25241.41で取引を終える。

10年債利回りは2.920%VIX指数は12.13へ上昇。

NASDAQ0.70%安、SP5000.07%安で取引を終える。


<68()>

オセアニア時間に豪ドル米ドルは一時小幅に反発して揉み合う。

その後、ドル円は一時109.60へ下落。

豪ドル米ドルは0.7612へ下落。

ユーロドルややポンドドルがやや反落。

日国際貿易収支(4)は予想より弱い5738億円、

日第1四半期GDP二次速報は予想より弱い年率換算-0.6%。

日経平均は23.88円安で寄り付き128.76円安の22694.50で大引け。

10年債利回りは2.93%台から2.94%台で推移。

原油先物は一時66ドル台へ上昇。

東京時間前半はドル円が一時109.85へ反発。

ユーロドルは1.1791へ下落の後に一時1.18台を回復して揉み合う。

ポンドドルは1.3414へ下落の後に小幅に反発して揉み合う。

豪ドル米ドルがやや反発して揉み合う。

その後、ドル円はやや反落して揉み合う。

正午過ぎにユーロドルやポンドドルが一時やや反落。

中国貿易収支(5)は予想より弱い249.2億ドル。

報道

「中国の5月の対米輸出は393.1億ドルと本年最大に」

豪ドル米ドルは一時0.7602へ下落。

東京時間午後はドル円が反落。ポンドドルがやや反発して揉み合う。

ユーロドルが小幅に反発して揉み合う。

独鉱工業生産(4)は予想より弱い前月比-1.0%。

ユーロ売り反応。ユーロドルが1.17台へ下落。

ロンドン時間序盤はポンドドルが1.3430へ上昇の後に反落。

豪ドル米ドルが下落して0.75台へ下落。

10年債利回りは2.91%台へ低下。

ドル円は109円台半ばへ下落。クロス円が下落。

中国上海株式市場は0.29%安で始まり1.36%安で取引を終える。

独の株式市場は1%超下落して始まる。

英の株式市場はマイナス圏で始まる。

ドル円は109円台前半へ下落。クロス円が下げ幅を拡大。

メルシュECB理事

「担保の枠組みの柔軟性を維持すべき」

その後、ポンドドルが一時1.3439へ反発の後に一時1.3398へ下落。

豪ドル米ドルやユーロドルが一時やや反発した後に再び下落。

10年債利回りは一時2.88%台へ低下。

その後、ポンドドルがやや反発した後に再び下落。

トランプ米大統領

「カナダは米国の農業従事者に対して不公正だ」

英政府

「ブレグジットに関する2度目の国民投票は無い」

その後、ポンドドルは1.13台へ下落。

ユーロドルは1.17台前半へ下落。

その後、ドル円は109.20へ下落の後に反発。クロス円が反発。

ユーロドルは1.1727へ下落の後に反発。

ポンドドルは1.3382へ下落の後に反発して一時1.34台を回復。

豪ドル米ドルは0.7560へ下落の後に反発。

加住宅着工件数(5)は予想より弱い19.56万件。

市場反応は限定的。

加新規雇用者数(5)は予想より弱い-0.75万人、

加失業率(5)は予想とおりの5.8%、

加第1四半期設備稼働率は予想より弱い86.1%。

加ドル売り反応。ドルカナダが一時1.3040へ上昇。

バルニエEU交渉官

「アイルランド国境問題は今秋までに解決する必要。

 アイルランド向けバックストップ提案を

 英国全土に適用することを拒否。

 6月のEUサミットは秩序立った離脱への信頼にとって重要」

ポンドドルは1.3413へ反発の後に1.3354へ下落。

その後、ポンドドルが反発。

10年債利回りは一時2.94%台へ上昇。

トランプ大統領

「ロシアのG8復帰を容認するべき」

NYダウはマイナス圏で始まる。

ドル円はやや反落。

米卸売売上高(4)は前回値より強い前月比0.8%、

米卸売在庫(4)は予想より強い前月比0.1%。

市場反応は限定的。

豪ドル米ドルは一時0.76台を回復。

ユンケル欧州委員長

「通商問題でトランプ大統領と他の首脳との見解は一致していない。

 新首相に就任したばかりのイタリアのコンテ首相との

 会談はすばらしい会合だった」

ロンドンフィックス過ぎにドル円が109.33へ反落の後にやや反発。

DAX0.35%安の12766.55で取引を終える。

FTSE1000.30%安の7681.07で取引を終える。

ユーロドルは1.1777へ上昇した後に揉み合う。

NY時間後半にポンドドルは一時1.3418へ上昇。

豪ドル米ドルは0.76を挟んで小幅に揉み合う。

ドル円は109円台半ばで揉み合う。

終盤にかけてユーロドルやポンドドルは小幅に反落して揉み合う。

ドル円はやや反発して109.55で取引を終える。

原油先物7月限の終値は65.74ドル。

NYダウは75.12ドル高の25316.53で取引を終える。

10年債利回りは2.948%VIX指数は12.18へ上昇。

NASDAQ0.14%高の7645.51で取引を終える。

SP5000.31%高の2779.03で取引を終える。




<先週のドル円の概況>

先週のドル円は、週初4日に109.46レベルで始まり東京時間序盤に

109.76へ上昇した後にNY時間序盤にかけて109.37下落しましたが、

その後、反発して5日の東京時間後半に110.00へ上昇する展開になり

ました。その後、反落してNY時間後半にかけて109.47へ下押しまし

たが、その後、再び反発して6日のロンドン時間にかけて110.22

上昇する展開になりました。その後、NY時間前半に109.89へ反落し

ましたが、その後、再び反発してNY時間後半にかけて週高値となる

110.26へ上昇する展開になりました。その後、反落して揉み合いなが

らも軟調傾向で推移して7日のNY時間後半にかけて109.47へ下落す

る展開になりました。その後、8日の東京時間前半にかけて109.85

反発しましたが、その後、再び反落して8日のロンドン時間にかけて

週安値となる109.20へ下落する展開になりました。その後、反発して

揉み合いになり109.55レベルで週の取引を終えました。




<先週のユーロドルの概況>

先週のユーロドルは、週初4日に1.1660レベルで始まりNY時間序盤

にかけて1.1744へ上昇しましたが、その後、反落して揉み合いながら

も軟調に推移して5日のNY時間前半にかけて週安値となる1.1652

下落する展開になりました。その後、切り返して堅調傾向で推移して

6日のNY時間序盤にかけて1.1795へ上昇する展開になりました。

その後、NY時間後半にかけて1.1760へ反落しましたが、その後再び

反発して7日のNY時間序盤にかけて週高値となる1.1839へ上昇する

展開になりました。その後、反落して軟調傾向で推移して8日のロンド

ン時間にかけて1.1727へ下落する展開になりました。その後、反発し

1.1769レベルで週の取引を終えました。





●今週(611日から615)のドル・円・ユーロの注目点


<今週のドル円>

今週のドル円相場は、上昇した場合、まずは8日の東京時間前半の戻り

高値109.85を巡る攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は110.00

の「00」ポイント、さらに上昇した場合は先週高値の110.26、ここを

上抜けた場合は22日の高値110.48、ここを上抜けた場合は111.00

の「00」ポイント、さらに上昇した場合は521日の高値111.39

巡る攻防が注目されます。

一方、下落した場合は、まずは先週安値の109.20を巡る攻防が注目さ

れます。ここを下抜けた場合は109.00の「00」ポイント、さらに下落

した場合は531日のNY時間の安値108.39、ここを下抜けた場合は

530日の安値108.11から108.00の「00」ポイント、さらに下落し

た場合は221日の高値107.90から413日の高値107.77を巡る

攻防が注目されます。


今週のドル円相場にかかわる経済指標および要人発言では、11日の

日機械受注、12日の米朝首脳会談と米消費者物価指数と米月次財政

収支、13日の米生産者物価指数と米FOMC政策金利発表と米FOMC

声明・経済予測公表とパウエルFRB議長の会見、14日の中国鉱工業

生産と中国小売売上高と米小売売上高、15日の日銀金融政策発表と

黒田日銀総裁の会見とNY連銀製造業景況指数と米鉱工業生産とミシ

ガン大学消費者信頼感指数速報と対米証券投資、などが注目されます。


さて、強い結果となった米雇用統計の翌週となる先週のドル円は、週末

G7財務相・中銀総裁会議で米国の関税措置の発動に対し「16

の紛糾となった事が報じられるも、イタリアなど南欧リスクの後退、

5日の米ISM非製造業景況指数が強い結果になった事、6日のABC

ュースの「ムニューシン財務長官がカナダを鉄鋼・アルミニウムの関税

適用から除外するようにトランプ大統領に求めた」との報道などを背景

に週半ばにかけて揉み合いながらも堅調傾向で推移して110.26へ上昇

しましたが、その後、ワシントンポストの「ホワイトハウスがカナダに

対して追加制裁を検討している」との報道や7日の欧州委員会の「米国

の鉄鋼・アルミ関税への対応の一環としてWTOに通知した米製品の品

目全てについて追加的な関税を発動することを承認」との発表などを

背景に通商・関税問題への懸念の再燃、および週末のG7首脳会議への

懸念を背景に軟調に推移して、週末にかけて一時109.20へと下落して

「上に行って来い」の相場展開になりました。


G7首脳会議では米朝会談支援では一致して、貿易についてはルールに

基づく国際貿易体制の重要性を指摘し不公正な貿易慣習と闘うとしたう

えで、WTO(世界貿易機関)をより公正にするため早期に改革・近代化す

るなどと明記することで大筋合意となり、自由で公正なルールに基づく

貿易システムを発展させるため努力していくことで一致との首脳宣言の

採択とはなるも、南欧問題などは素通りする格好で、トランプ大統領は

「米国は巨額の貿易赤字を抱えている。何十年も不公正に扱われてき

た。世界貿易は不公正だ」と発言するとともに「日独に自動車の貿易

赤字額を数字で示し改善を要求」、「ロシアのG7(G8)復帰の提案」など

をして、「米対G6」の溝は埋まらないままシンガポールでの米朝会談に

向かうこととなりました。

EUと米国は月内にも貿易問題を協議する枠組みを立ち上げる見込みで

米国と日本は自由貿易協定(FTA)も視野に新たな通商枠組み「FFR」の

初会合を7月に開く予定で通商は2国間協議へと移行してきています。

さて今週のドル円ですが、12日に米朝首脳会談と米消費者物価指数、

13日に米FOMCとパウエルFRB議長の会見、14日に米小売売上高、

15日に日銀金融政策発表と黒田日銀総裁の会見など、重要イベントが

目白押しで、これらの結果次第でボラタイルな相場展開となる可能性が

ありそうです。




<今週のユーロドル>

今週のユーロドル相場は、上昇した場合、まずは6日の高値1.1795

8日の高値1.1810巡る攻防が注目されます。ここを上抜けた場合は

先週高値の1.1839、さらに上昇した場合は1.1900の「00」ポイント

から19日の安値1.1915、ここを上抜けた場合は511日の高値

1.1968を巡る攻防が注目されます。

一方、下落した場合は、まずは8日の安値1.1727を巡る攻防が注目さ

れます。ここを下抜けた場合は先週安値の1.1652、さらに下落した場

合は61日の安値1.1617、ここを下抜けた場合は528日の安値

1.1607から1.1600の「00」ポイント、さらに下落した場合530

NY時間の押し安値1.1594から529日のNY時間の戻り高値

1.1589を巡る攻防が注目されます。


今週のユーロドル相場にかかわる経済指標及び要人発言では、12日の

独・欧ZEW景気期待指数、13日の欧鉱工業生産、14日の独消費者物

価指数改定値とECB金融政策発表とドラギECB総裁の会見、15日の

欧消費者物価指数確報、などが注目されますが、対ドル通貨ペアとして

12日の米朝首脳会談と米消費者物価指数と米月次財政収支、13日の

米生産者物価指数と米FOMC政策金利発表と米FOMC声明・経済予測

とパウエルFRB議長の会見、14日の中国鉱工業生産と中国小売売上高

と米小売売上高、15日のNY連銀製造業景況指数と米鉱工業生産と

ミシガン大学消費者信頼感指数速報と対米証券投資、などが注目され

ます。


さて先週のユーロドルは、週前半の揉み合いを経た後に、イタリアの

7月の総選挙が回避され連立政権が樹立するなど南欧リスクの後退も

背景に、5日のブルームバーグの「ECB14日の理事会でQE終了を

予断を持たず議論する」との報道や、6日のバイトマン独連銀総裁の

「インフレはECBの目標である2%に近く、やや下回る水準に向かっ

ている。2018年末に量的緩和政策が終了するという市場の期待はもっ

ともらしいものである」との発言、オランダ中銀総裁の「インフレ見通

しはしばらく安定しており金融刺激策への依存度が低下している。まも

なく資産購入を終了すると発表することは妥当」との発言、などを背景

に堅調傾向で推移して7日のNY時間序盤にかけて1.1839へ上昇する

展開になりました。その後、英政府の「EU離脱時に関税同盟から離脱

する」との発表にポンドが下落したことを背景に反落して8日ロンドン

時間にかけて1.1727へ下押しましたが、その後、やや反発して1.1769

レベルで週の取引を終えて、週間では高値と安値を切り上げる展開にな

りました。


さて今週ですが、14日のECB金融政策発表とドラギECB総裁の会見

が注目の焦点になります。

現在の月300億ユーロの資産購入プログラムは9月で終了することは

既に決定されていますが、年内の資産購入の終了など出口戦略に向けた

具体策が公表されるのは7月になるとの観測もある中、ドラギECB

裁の会見で何らかのヒントや示唆がされるのかが注目されます。





■トレードと凡事のお話 その294


前回からの続きのお話です。


投資苑で有名なアレキサンダー・エルダー博士が

トレードでは当たり前なことこそが大切として、

「投資苑3」の中でこう語っています。


「相場には秘密があります。

 秘密がないということが秘密なのです」


相場やトレードで秘密ではない「当たり前なこと」とは

いったいぜんたい何なのでしょうか...。


今回は「トレードと凡事」その第二百九十四話です。


それでは、はじまり、はじまり~。^^




『おい、ジイさん。先週のドル円はイタリアなど南欧リスクの後退を

 背景に週半ばにかけて堅調傾向で推移して110.26へ上昇したけど、

 週後半は通商・関税問題への懸念の再燃、および週末のG7首脳会議

 への懸念を背景に軟調に推移して、週末にかけて一時109.20へと

 下落して「上に行って来い」の相場展開になったよな...』


「ふむ。そうであったのう...。溜口剛太郎殿。

 そして、G7首脳会議じゃが...、米朝会談支援では一致するとともに

 自由で公正なルールに基づく貿易システムを発展させるため努力して

 いくことで一致との首脳宣言の採択とはなるも、南欧問題などは

 素通りする格好で、トランプ大統領は『米国は巨額の貿易赤字を抱え

 ている。(中略)世界貿易は不公正だ』と発言して、『日独に自動車の

 貿易赤字額を数字で示し改善を要求』して、『ロシアのG7(G8)復帰の

 提案』などをして、米朝会談に向かうこととなったのう...」


『今週は、12日に米朝首脳会談と米消費者物価指数、13日にFOMC

 とパウエルFRB議長の会見、14日にECB金融政策発表とドラギ

 ECB総裁の会見と米小売売上高、そして15日に日銀金融政策発表と

 黒田日銀総裁の会見など、重要イベントが目白押しのビックウィーク

 だけど...、12日の米朝首脳会談はどうなるのかねぇ』


「米朝首脳会談では非核化が焦点じゃが...、すぐに『完全かつ検証可能

 で不可逆的な非核化 (CVID) に必要な措置の一括合意』を求めない

 方針のようで、トランプ大統領は11月に中間選挙を控えていること

 で是非とも米朝会談を成功させたいと願っていることじゃろう...」


『一部の観測ではトランプ大統領は歴史に名を遺しノーベル平和賞へ

 の期待もあるようだから、1950年からの朝鮮戦争の「終結」および

 平和協定もしくは平和条約もテーマになりそうだよな...。ジイさん』


「ふむ。平和協定もしくは平和条約では中国と韓国の動意も必要になる

 と思われるが、どうやらそのような運びとなりそうじゃのう...。

 北朝鮮が望んでいる事は『経済制裁の解除』、『金正恩体制の保証』で

 さらには『経済支援』であろうが...、トランプ大統領は非核化および

 最終的には弾道ミサイルの破棄を求めていく事になろうのう...」


『北朝鮮はかつてのリビアのようにならないように得意のサラミ戦術を

 駆使しようとするだろうが、非核化や核廃棄の合意となったとしても

 北朝鮮には核関連合意に対する1992年と1994年と2003年および

 金正恩体制になってからも2013年に反故の歴史というか経歴がある

 から、その後のIAEAなどによる厳重な監視は必要になるだろうな。

 ともあれ12日の午前10時からの米朝首脳会談が注目されるぜ...

 さてところで、13日のFOMCはどうなるんだろうな...。ジイさん』


「ふむ。13日の米利上げは確実視されており、注目はFOMCメンバー

 金利見通しのドットプロットとパウエルFRB議長の会見になろうが

 これまでのFED要人の発言では『既に中立金利に接近している』

 との見解や『インフレが2%を超えても短期的であれば許容範囲』

 などの見解が示されていて、13日を含め『年内あと3回の利上げ』

 と『年内あと2回の利上げ』の観測は拮抗しておる状況で...

 一部では13日のFOMCは順当に経過との観測もあるけれども、

 FEDメンバーわずか1名の翻意で年内の米利上げ観測が1回違う事

 になるという現状もある事から予断なく結果を見ようではないか...」


『あははっ。まぁ、言われてみれば、たった1人の見解の変更で

 年内の利上げ回数が1回違う事になるという事は大きな事だよな...

 ところで、14日のECB金融政策発表とドラギECB総裁の会見は

 いったいどうなるのかねぇ...。ジイさん』


「ふむ。現在の月300億ユーロの資産購入プログラムは9月で終了

 することは既に決定されておるが...、5日にブルームバーグが

 『ECB14日の理事会でQE終了を予断を持たず議論する』と

 報じていて、6日にバイトマン独連銀総裁が『(前略) 2018年末に

 量的緩和政策が終了するという市場の期待はもっともらしいもの

 である』と発言していて...、一部では年内の資産購入の終了など

 出口戦略に向けた具体策が公表されるのは7月になるとの観測も

 あるけれども、何らか出口戦略に向けた示唆があるやもしれぬのう」


『さてところで...、ジイさん。今日は何のお話だい?』


「今日は『トレーニングとプラクティスのお話』でもさせてもらおうと

 思っておったが、前段の話に花が咲き既に話が長くなり過ぎておる

 ようじゃ...。またの機会とさせてもらうとしよう。溜口剛太郎殿」





なーんちゃって。

またまたお話が長くなりました。 m(_ _)m


ではまた来週。

トレードと凡事のお話 その293

  • 投稿日:

先週の市場は前半に伊政治問題と後半に米通商問題がありましたが、

米朝首脳会談は当初の予定通り12日に行われることが決定しました。




■先週(528日から61)の主な出来事や要人発言


先週は、ドルインデックスが94.03で始まり、94.98へ上昇した後に

93.69へ下落して、その後に反発して94.16で週の終値になりました。

10年債利回りは週レベルの終値では2.902%へ低下しました。

NY原油先物(WTI)7月限は週の終値で65.81ドルへ下落しました。

NYダウは週間117.88ドル下落、24635.21ドルで取引を終える。

VIX指数は週レベルでは13.46へ上昇しました。




<528()>

ドル円は109.76レベルに上昇して始まる。

ユーロドルや豪ドル米ドルは上昇して始まる。

ポンドドルは小幅に上昇して始まる。

報道

「イタリア新首相に指名のコンテ氏、組閣を断念。

 提出された組閣名簿のうち、経済財務相候補のサボーナ氏について

 ユーロ圏離脱を主張しているとして大統領が反対。

 複数の政党から再総選挙の実施要請も」

FT

「米国が中国との貿易赤字削減に向けた幅広い貿易協定の一環として、

 農産物やエネルギーに関する長期契約締結の圧力をかけている」

その後、ドル円が上昇の後に反落して揉み合う。

ユーロドルは小幅に揉み合う。

豪ドル米ドルやポンドドルが小幅に反落して揉み合う。

日経平均は38.16円高で寄り付き30.30円高の22481.09で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時反発した後に109円台前半へ反落。

豪ドル米ドルがやや反発。ポンドドルが小幅に反発して揉み合う。

ユーロドルは1.17台へ上昇。

原油先物は66ドル台へ下落。

その後、ドル円がやや反発して揉み合う。

正午過ぎにドルストレートが上げ幅をやや拡大。

東京時間終盤にドル円が109円台半ばへ反発。

ロンドン時間序盤はドルストレートがやや反落。ドル円がやや反落。

中国上海株式市場は0.14%安で始まり0.20%安で取引を終える。

独の株式市場はプラス圏で始まる。

英はスプリングバンクホリデーで休場。

ユーロドルが1.17台を割り込む。ドル円は小幅に揉み合う。

報道

「伊大統領、元IMF財政局長コッタレリ氏と現地時間11:30に会談」

その後、豪ドル米ドルがやや反発して揉み合う。

サルビーニ伊同盟書記長

「EU規則に変更なければEUに留まる意味はない」

スペインTV

「スペイン議会が不信任投票のプロセスを開始」

ユーロドルが1.16台前半へ下落。ポンドドルが一時小幅に反落。

豪ドル米ドルが0.75台半ばへ反落。ドル円が109円台前半へ下落。

報道

「伊大統領、コッタレリ氏を暫定首相に指名して組閣を要請」

ユーロドルが一時下げ幅を縮小。ポンドドルがやや反発して揉み合う。

ドル円が下げ幅をやや縮小。

その後、ポンドドルが再び反落。

10年債利回りが0.359%に低下。

NY時間序盤はドル円が109.23へ下落。

ユーロドルが1.1607へ下落。年初来安値を更新。

ポンドドルが下落。豪ドル米ドルが0.75台半ばを割り込む。

伊独の10年債利回り格差が2013年以来の234bpまで拡大。

米はメモリアルデーで休場。

その後、ユーロドルがやや反発。

豪ドル米ドルが一時やや反発して揉み合う。

ポンドドルは一時1.33台を割り込む。ドル円はやや反発。

ロンドンフィックス過ぎにポンドドルがやや反発。

原油先物は66ドル台半ばで推移。

DAX0.58%安で取引を終える。

その後、ドル円やドルストレートが小幅に揉み合う。

NY時間終盤にかけて豪ドル米ドルが一時0.7540へ下落。

ブラジルの株式市場が4%超の下落。

米債券市場はメモリアルデーで取引なし。

NYダウ、NASDAQSP500はメモリアルデーで取引なし。


<529()>

オセアニア時間は主要通貨ペアが小幅に揉み合う。

日失業率(4)は予想とおりの2.5%

日有効求人倍率(4)は予想より弱い1.59

10年債利回りは2.89%台で推移。

日経平均は49.14円安で寄り付き122.66円安の22358.43で大引け。

東京時間前半はドル円が108.91へ下落。クロス円が下落。

ユーロドルやポンドドルは一時小幅に反発した後にやや下落。

豪ドル米ドルは一時小幅に反発した後に0.7515へ下落。

WSJ

「米政府が北朝鮮に対する新たな大規模制裁を準備している」

10年債利回りは2.90%台から2.88%台で推移。

原油先物は一時67ドル台を回復した後に再び66ドル台へ反落。

その後、ドル円は109円を挟んで揉み合う。

ドルストレートが下げ幅を縮小。ポンドドルはやや反発。

東京時間午後はユーロドルや豪ドル米ドルがやや反発。

ポンドドルはやや上昇。

ブルームバーグ観測報道

FX規制、証拠金倍率10倍引き下げ見送りへ」

セントルイス連銀総裁 (講演テキスト)

「金融政策の正常化のペースダウンが合理的。

 政策金利はすでに中立に近い。

 積極的な利上げはイールドカーブを転倒させる。

 逆イールドは市場の景気後退を印象付ける。

 大幅な利上げはほとんど必要ない。更なる利上げに慎重になる」

ドル円は揉み合う。

ロンドン時間序盤はドル円が108円台へ下落。クロス円が下落。

ユーロドルは1.15台へ下落。ポンドドルは1.32台へ下落。

豪ドル米ドルは揉み合う。

セントルイス連銀総裁

「最近の日本の低インフレは意外だ。

 日銀の現在の政策枠組みは持続可能なもの。

 日米の賃金の上向きの圧力がある。

 2%の物価目標は国際基準となった」

中国上海株式市場は0.17%安で始まり0.47%安で取引を終える。

独英の株式市場はマイナス圏で始まる。

ドル円は108.42へ下落。ポンドドルは1.3205へ下落。

ユーロドルは1.1510へ下落。年初来安値を更新。

その後、豪ドル米ドルは0.7512へ反落。

10年債利回りは一時2.799%へ低下。

伊独の10年債利回り格差が一時302bpに拡大。

伊世論調査

「五つ星は29.5%、同盟は27.5%に支持率上昇」

伊中銀総裁

「イタリア経済は予想を上回り力強さを増している。

 イタリアの運命は欧州のものと同様」

その後、ドル円やクロス円がやや反発。ドルストレートがやや反発。

ムーディーズ

「イタリアの再選挙を9月と想定」

伊五つ星党首

「決してEU離脱を求めてはいない」

その後、ポンドドルが一時やや反落しした後に再び反発。

豪ドル米ドルが0.7509へ下落の後に再び反発。

NY時間序盤に米10年債利回り一時は2.88%台へ上昇。

原油先物は67ドル台前半で推移。

ポンドドルが上げ幅を拡大。ユーロドルが上げ幅をやや拡大。

米ケースシラー住宅価格指数(3)は前回値より強い208.62

ドル円が一時109.06へ上昇した後にやや反落して揉み合う。

ポンドドルや豪ドル米ドルがやや反落。

NYダウは200ドル超下落して始まる。

米消費者信頼感指数(5)は予想とおりの128.0

市場反応は限定的。

その後、ドル円が109.10へ上昇の後に反落。

ユーロドルが1.1589へ上昇の後に反落。

ポンドドルが1.3298へ上昇の後に反落。

豪ドル米ドルが小幅に反発の後に再び反落。

イタリアの同盟のサルビーニ書記長

「新政府計画では、ユーロの即時離脱を含めていない」

イタリアのLA7テレビ

「イタリア議会の各党は、早期の再選挙実施に向けて、

 早ければ729日か85日の投開票を検討している」

ドル円やクロス円が軟調に推移。ドルストレートが軟調に推移。

ラウテンシュレーガーECB専務理事

ECBは景気の転換局面とは見ていない。

 ECBはなお、経済の力強さを確信している。

 インフレの回復には確信がない。

 6月は漸進的な出口戦略を決める会合になる可能性も」

市場反応は限定的。

NYダウが400ドル超の下落。

DAX1.53%安で取引を終える。

FTSE1001.26%安で取引を終える。

ドル円は一時やや反発した後に再び下落。

ユーロドルは1.1519へ下落。ポンドドルは1.3228へ下落。

その後、ドル円が108.11へ下落。豪ドル米ドルが0.7498へ下落。

NYダウは一時500ドル超の下落。米10年債利回りは2.759%へ低下。

NY時間終盤にかけてドル円が108円台後半へ反発。

ドルストレートがやや反発。クロス円がやや反発。

原油先物7月限の終値は66.73ドル。

イタリアの五つ星運動のディマイオ党首

「大統領と協議する用意がある」

NYダウは391.64ドル安の24361.45で取引を終える。3日続落。

10年債利回りは2.783%VIX指数は17.02へ上昇。

NASDAQ0.50%安、SP5001.16%安で取引を終える。


<530()>

オセアニア時間はドル円がやや反落。

ホワイトハウスス報道官

「北朝鮮との協議は前進の兆候が見られる」

NZ中銀金融安定化報告

NZの金融システムは健全。家計の住宅ローン負債は高水準。

 住宅ローンの伸び抑制は必要。

 現在は住宅ローン基準を維持するのが適切。

 家計のリスクが低下すればローン規制を緩和する」

NZドル米ドルはやや反落。

NZ住宅建設許可件数(4)は前回値より弱い前月比-3.7%。

NZドル売り反応。NZドル米ドルが下落。

米財務省高官

「現時点でのイタリア情勢が米国にまで

 システミック・リスクを与える影響は小さい」

中国商務省

「米国の対中関税案は、これまでの米国との合意に

 反するものであるが想定の範囲内である。

 米国がどのような措置を講じようと、

 中国の国益保護は可能であると確信している」

10年債利回りは一時2.75%に低下。

その後、ドル円が108円台半ばを割り込み下落。

豪ドル米ドルが0.74台へ下落。

ユーロドルやポンドドルは小幅に揉み合う。

日経平均は306.46円安で寄り付き339.91円安の22018.52で大引け。

東京時間前半はドル円が一時108.78へ反発。

豪ドル米ドルは一時0.75台を回復。ユーロドルは小幅に揉み合う。

ポンドドルはやや反落した後に一時反発して揉み合う。

豪住宅建設許可件数(4)は予想より弱い前月比-5.0%。

発表直後は限定的ながら一時豪ドル売り反応。

10年債利回りは一時2.82%台に上昇。

その後、ドル円が上げ幅を縮小。ドルストレートがやや反落。

黒田日銀総裁

「中央銀行を取り巻くグローバルな経済・金融環境は大きく変化。

 好調な世界経済を背景に投資活動はより活発に。

 各国間における経済・金融の結びつきも強まってきている。

 グローバルショックの波及が中央銀行に大きなチャレンジ」

トランプ大統領

「私は問題を引き起こしたいとは思っていないが、

 メキシコとの国境の壁の代金についてはメキシコが支払うだろう」

東京時間午後は主要通貨ペアが小幅に揉み合う。

ムーディーズ

「トルコの2018年成長率見通しを従来の4%から2.5%に引き下げ」

東京時間終盤からドルストレートがやや反発。

独小売売上高指数(4)は予想より強い前月比2.3%。

市場反応は限定的。

10年債利回りは2.84%台へ上昇。

ロンドン時間序盤はドル円が上昇。クロス円が上昇。

ドルストレートが上昇。豪ドル米ドルは0.75台前半へ上昇。

伊紙コリエレ

「早ければ夏にも再選挙との見通しが広がっているが、

 マッタレッラ伊大統領は真夏の再選挙を避けたい意向」

仏第1四半期GDP改定値は予想より弱い前期比0.2%。

市場反応は限定的。ユーロドルは堅調に推移。

中国上海株式市場は1.26%安で始まり2.53%安で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ドル円がやや反落して揉み合う。

10年債利回りは一時2.86%台へ上昇。

伊同盟議員

「五つ星との連立政権でサボナ氏の入閣を主張へ」

独失業者数(5)は予想より強い前月比-1.1万人、

独失業率(5)は予想より強い5.2%。

ユーロドルは一時1.16台へ上昇。

その後、ポンドドルはやや反落。ユーロドルが一時やや反落。

OECD経済見通し (実質GDP)

OECDD加盟国 今年2.6%、来年2.5%、

 全世界 今年3.8%、来年3.9%、米国 今年2.9%、来年2.8%、

 日本 今年1.2%、来年1.2%、ユーロ圏 今年2.2%、来年2.1%、

 中国 今年6.7%、来年6.4%」

欧消費者信頼感指数確報(5)は予想とおりの0.2

サルビーニ伊同盟党首

「大統領に早期選挙の道を整えるよう求める」

ディマイオ伊五つ星党首

「コンテ首相あるいは選挙のいずれかを望む」

報道

「伊10年債入札では応札倍率1.48倍。昨年12月以来の高水準」

ユーロドルは揉み合いながらも堅調傾向で推移。

その後、ドル円は再び上昇。

豪ドル米ドルは0.75台半ばへ上昇。ポンドドルがやや反発。

原油先物は67ドル台へ上昇。

10年債利回りは2.88%台へ上昇。

報道

「中国、71日から消費財の輸入関税をさらに引き下げへ」

独消費者物価指数速報(5)は予想より強い前月比0.5%。

限定的ながらユーロ買い反応。

ポンドドルが一時1.33台へ上昇。ユーロドルは一時1.1647へ上昇。

ADP雇用統計(5)は予想より弱い前月比17.8万人。

限定的ながらドル売り反応。

米第1四半期GDP改定値は予想より弱い前期比年率2.2%、

米第1四半期PCEコアデフレータ改定値は予想より弱い2.3

ドル円がやや反落して揉み合う。クロス円がやや反落して揉み合う。

ドルストレートがやや反落して揉み合う。

加第1四半期経常収支は予想より弱い-195.0億加ドル。

ドルカナダが反発。

その後、ポンドドルが再びやや上昇。

NYダウは150ドル超上昇して始まる。

BOCが政策金利を1.25%に据え置く。

BOC声明

「慎重という文言を削除。

 緩和的な金融政策の必要性という文言を削除。

 インフレを目標近傍に維持するため利上げが必要になる。

 政策調整は漸進的なアプローチをとる。

 漸進的なアプローチは指標次第。

 コアインフレは潜在成長に沿って2%付近で推移。

 予想以上に輸出が伸びた。

 ガソリン価格の変化の一時的影響を監視している。

 インフレは短期的に目標を若干上回って推移する可能性。

 底堅い賃金の伸びが今年の住宅市場の伸びを示唆している。

 消費は今年の成長に大きく寄与する」

加ドル買い反応。ドルカナダが下落。

豪ドル米ドルが反発。

ドル円はやや反発して揉み合う。ポンドドルが反落。

ユーロドルは一時1.16台を割り込む。

10年債利回りは2.82%台から2.84%台で推移。

原油先物は68ドル台へ上昇。

ロンドフィックス過ぎにドル円が一時109.07へ上昇。

ユーロドルが再び反発。ポンドドルが再びやや反発。

ロイター

「イタリアのポピュリスト政党の五つ星運動が、

 財務相に指名していたサボナ氏に財務相候補の辞退要請」

DAX0.93%高で取引を終える。

FTSE1000.75%高で取引を終える。

伊の五つ星運動のディマイオ党首

「サボナ氏には入閣要請も財務相ではない。

 新財務相候補の提案を検討。

 五つ星運動も同盟もユーロ離脱を求めていない。

 五つ星運動はユーロ離脱を計画してない」

ドル円が再び109円台を割り込みやや反落。ポンドドルがやや反落。

米地区連銀経済報告

「景気は緩やかに拡大。製造業は加速。

 賃金の伸びは大半の地区でなお緩慢。

 貿易を巡る不確実性について懸念の声も」

市場反応は限定的。

原油先物7月限の終値は68.21ドル。

NYダウは306.33ドル高の24667.78で取引を終える。

10年債利回りは2.839%VIX指数は14.94へ低下。

NASDAQ0.89%高、SP5001.27%高で取引を終える。


<531()>

オセアニア時間は主要通貨ペアが小幅に揉み合う。

10年債利回りは2.85%台から2.84%台で推移。

WSJ

「トランプ政権は二国間交渉の状況を見極めるとして保留してきた

 欧州連合製の鉄鋼・アルミニウムへの関税について、

 EU側からの譲歩がないとして早ければ31日にも発動する見込み」

その後、ドル円やクロス円が反落。

日鉱工業生産速報(4)は予想より弱い前月比%0.3

日経平均は144.88円高で寄り付き183.30円高の22201.82で大引け。

東京時間序盤はドル円が一時108.53へ下落。ポンドドルがやや反発。

中国製造業PMI(5)は予想より強い51.9

市場反応は限定的。

その後、ドルストレートが小幅に反落して揉み合う。

豪第1四半期民間設備投資は予想より弱い前期比0.4%。

豪ドル売り反応。豪ドル米ドルが一時0.7552へ下落。

その後、ドル円がやや反発して揉み合う。

ドルストレートが小幅に反発して揉み合う。

スイス第1四半期GDPは予想より強い前期比0.6%。

市場反応は限定的。

東京時間終盤からドルストレートが反発。

ポンドドルが1.33台前半へ上昇。

ロンドン時間序盤はドル円がやや反落。

ドルストレートが上昇した後に揉み合う。

中国上海株式市場は0.67%高で始まり1.78%高で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

原油先物は67ドル台後半で推移。

10年債利回りは2.86%台から2.87%台で推移。

伊コンテ氏

EU離脱については全く話し合っていない」

ドル円は反発。ドルストレートが上昇。

ユーロドルは1.17台前半へ上昇。ポンドドルは一時1.3347へ上昇。

サルビーニ伊同盟書記長

「今日は全ての選挙活動を中止する」

日銀

「6月の日銀オペでの国債買い入れ予定は今月から変化なし」

欧消費者物価指数速報は予想より強い前年比1.9%、

欧失業率(4)は予想より弱い8.5%。

発表直後の市場反応は限定的。

ドル円は一時109円台を回復した後にやや反落。

ドルストレートはやや反落。ユーロドルは1.17台を割り込む。

ロイター

「イタリアの2つの世論調査によると、ユーロ残留派が6070%、

 一方、ユーロ離脱派は2324%」

報道

10年債利回り格差、伊239bpと連日の縮小」

セントルイス連銀総裁

「米経済はきわめて良好」

ドル円は揉み合う。ポンドドルが再びやや上昇。

ユーロドルが一時1.17台を回復。豪ドル米ドルが再びやや上昇。

米個人所得(4)は予想とおりの前月比0.3%、

米個人消費支出(4)は予想より強い前月比0.6%、

米コアPCEデフレータ(4)は予想より強い前月比0.2%、

米新規失業保険申請件数は予想より強い22.1万件。

発表直後は限定的ながらドル買い反応。ドルストレートが反落。

加第1四半期GDPは予想より弱い前期比1.3%、

加月次GDP(3)は予想より強い前月比0.3%、

加ドル売り反応。ドルカナダが反発。

米政府

「EU、カナダ、メキシコへの鉄鋼・アルミ関税発動の見通し」

その後、ドル円が108.台半ばへ反落。クロス円が反落。

ポンドドルが1.33台を割り込む。ユーロドルが1.16台半ばへ下落。

豪ドル米ドルがやや反落。

NYダウはマイナス圏で始まる。原油先物は67ドル台前半で推移。

シカゴ購買部協会景気指数(5)は予想より強い62.7

発表直後の市場反応は限定的。

中古住宅販売成約(4)は予想より弱い前月比-1.3%。

発表直後の市場反応は限定的。

ドル円が一時やや反発。クロス円がやや反発。

ユーロドルがやや反発。ポンドドルが一時1.3335へ反発。

その後、ドル円が108.38へ下落した後にやや反発。

10年債利回りは一時2.82%台へ低下。

ロス米商務長官 (CNBCインタビュー)

「関税賦課による消費者物価への影響は小さい。

 鉄鋼産業は雇用や工場を拡大させている。

 NAFTA交渉は適用除外にはほど遠かった。

 貿易論争はGDPの1%も影響しない公算。

 明日からの訪中計画に変更はない。

 中国との交渉は輸出拡大と関税引き下げを目指す。

 株式市場が下落している理由は把握していない」

EIA週間石油在庫統計では原油在庫が362万バレルの減少。

報道

「イタリアで五つ星運動と同盟が再度、政権樹立に向けて協議。

 財務相にトリア氏を指名する方向で調整している。

 マッタレッラ大統領が財務相への任命を拒否したサボナ氏は

 欧州問題担当相に推奨する。

 極右政党「イタリアの同胞」は連立には入れない方針」

ロンドンフィックス過ぎにドル円は108円台後半で揉み合う。

ユーロドルは一時1.1691へ反発した後に揉み合う。

ポンドドル再び1.33台を割り込み揉み合う。

豪ドル米ドルはやや下げて揉み合う。

DAX1.40%安で取引を終える。

FTSE1000.15%安で取引を終える。

ブレイナードFRB理事

「漸進的な利上げを支持。金利は中立水準を上回る可能性。

 2018年の見通しは非常にポジティブ。

 個人消費で向こう数四半期、実質GDPは拡大見込む。

 設備投資は底堅い。イールドカーブはひとつの参考指標。

 全般的な新興国からの後退は注目に値する。

 緩やかなで短期的なインフレのオーバーシュートであれば問題ない」

ドル円は一時108.87へ反発の後にやや反落して揉み合う。

クリーブランド連銀総裁

「漸進的な利上げが必要。

 イタリア情勢を受けて米経済の見解に変化はない。

 インフレの急進は想定していない」

その後、ポンドドルが一時1.33台を回復。

報道

「イタリアの五つ星運動と同盟は政権樹立の再協議で、

 コンテ氏がイタリア新政権の首相要請を受託、

 次期イタリア財務相にエコノミストのトリア氏を指名」

ユーロドルは揉み合いながらも再びやや反発。

NY時間終盤にかけてドル円が再び反発。

ポンドドルや豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

原油先物7月限の終値は67.04ドル。

NYダウは251.94ドル安の24415.84で取引を終える。

10年債利回りは2.824%VIX指数は15.43へ上昇。

NASDAQ0.27%安、SP5000.69%安で取引を終える。


<61()>

オセアニア時間は主要通貨ペアが揉み合う。

その後、ユーロドルが一時1.17台を回復。

日経平均は75.57円安で寄り付き30.47円安の22171.35で大引け。

東京時間前半はドル円が109円台へ上昇。

ユーロドルは小幅に反落。ポンドドルは反落。

豪ドル米ドルは小幅に揉み合う。

10年債利回りは2.86%から2.87%台で推移。

報道

「日銀国債買い入れオペ、残存5年超10年以下を4300億円に減額

 (前回は4500億円)」

ドル円は一時やや反落した後に109円台前半へ上昇。

中国財新製造業PMI(5)は予想より弱い51.1

市場反応は限定的。

ショルツ独財務相

「期限付き猶予となっていたEUに対する鉄鋼・アルミニウム関税につ

 賦課する方針を米政府が示したことについて、

 国際レベルで決定されている明確なルールがあり、

 今回の一方的な関税賦課決定はルールに違反している。

 EUは直ちに強力かつ理性的に対応。国際ルールに沿って実行」

黒田日銀総裁

「直近のイタリアの政局不安などについては、

 大きな影響が出ないと考えているとした。

 米国の物価情緒傾向については、日本にとっても良い事」

ドル円は一時109.24へ上昇。

ポンドドルは軟調に推移。ユーロドルや豪ドル米ドルがやや反落。

東京時間午後はドル円がやや反落。

S&P

「ドイツ銀行の信用格付けをBBB+へ格下げする」

東京時間終盤にポンドドルが1.3254へ下落の後に反発。

ロンドン時間序盤にドル円が反発。

豪ドル米ドルやユーロドルはやや反発。

10年債利回りは2.88%台へ上昇。

中国上海株式市場は0.35%安で始まり066%安で取引を終える。

独英の株式市場はプラス圏で始まる。

ユーロドルが一時1.17台を回復。ポンドドルは一時1.3295へ上昇。

豪ドル米ドルは一時0.7564へ上昇。

独製造業PMI改定値(5)は予想より強い56.9

欧製造業PMI改定値(5)は予想とおりの55.5

市場反応は限定的。

ドル円は一時やや反落。

英製造業PMI(5)は予想より強い54.4

ポンド買い反応。ポンドドルが上昇。

報道

「スペイン議会、ラホイ首相の不信任決議を可決」

市場反応は限定的。

メルケル独首相

「ドラギECB総裁と来週月曜日に会談を行う予定。

 スペインのラホイ首相のこれまでの協力に感謝の意。

 ヨーロッパは現在の事態に一丸となって対応する必要。

 イタリア政府とは緊密に協力すること目指す

ユーロドルが一時1.1717へ上昇。ドル円がやや反発。

ポンドドルは1.33台前半へ上昇。豪ドル米ドルはやや反落。

その後、ユーロドルが再び1.17台を割り込み反落。

ポンドドルは1.3334へ上昇の後に反落。

トランプ米大統領

「米雇用統計の数字を楽しみにしている」

ドル円が109円台半ばへ上昇。

ダウ先物は100ドル超の上昇。米10年債利回りは2.90%台へ上昇。

原油先物は66ドル台後半で推移。

米非農業部門雇用者数(5)は予想より強い前月比22.3万人、

米失業率(5)は予想より強い3.8%、

米平均時給(5)は予想より強い前月比0.3%。

ドル買い反応。ドル円が109円台後半へ上昇。

ポンドドルが一時1.3284へ下落。ユーロドルは一時1.1648へ下落。

豪ドル米ドルは一時0.7514へ下落。

10年債利回りは一時2.92%台へ上昇。

その後、ドルストレートが下げ幅を縮小して反発。

ポンドドルが一時1.3337へ上昇して揉み合う。

ドル円が109.73へ上昇。

NYダウは100ドル超上昇して始まる。

ISM製造業景況指数(5